Tino schreef op 7 april 2022 09:59:
Bovemij bied PB Holding een exit mogelijkheid tegen een bodemprijs, nog lager dan de al lage vastgestelde prijs per 31 dec 2022.
Eigen vermogen is met 15% toegenomen maar dat maakt voor de berekening blijkbaar niks uit.
Het zou zeer interessant zijn om die berekening in te zien per 31 dec 2020 en 31 dec 2021 om te kijken wat nu precies die waarde bepaald.
Als de toename van het eigen vermogen en de hoge solvabiliteitsratio nauwelijks meetellen dan is het gunstig dat er aandelen worden ingekocht want het verlies aan dat kapitaal telt blijkbaar nauwelijks iets mee maar de afname van het aantal aandelen met max ongeveer 543.5k (20mio (25-5) / 36.8) aandelen telt wel door, een ruime 5% vermindering van het uitstaande aantal aandelen.
Maar hoe groot is het animo van alle andere aandeelhouders behalve PB holding om tegen deze koers aan te bieden?
Om die 25mio te vullen voordat Bovag daar dan weer 5 mio van koopt moet de helft van alle overige certificaathouders aanbieden.
Misschien dat de financiele nood bij sommigen zo groot is om dit te doen zeker met het vooruitzicht dat Bovemij dit jaar mogelijk niet nog een keer een steunronde doet.
H2 viel overigens vooral tegen door onder andere 2 mio reservering voor potentiele boete en 8mio steun, maar dan nog steeds valt het tegen.
Het lijkt wel alsof Bovemij bewust de cijfers laag heeft gehouden ivm deze actie om te kijken of PB Holding hapt.
Ik kan mij niet voorstellen dat vd Kwast nu ineens zou happen op dit voorstel na al zijn opmerkingen maar aangezien deze opmerkingen gezien deze cijfers ook wel erg optimistisch zijn geweest en gezien de verkoopprijs van Stern dik onder de reeds opgeschoonde intrinsieke waarde kan alles en we zijn overgeleverd aan deze grootaandeelhouders.
Verder vraag ik mij af hoe het statutair zit met het feit dat een non dealer deze Bovemij aandelen heeft en of als per 31 dec 2022 de waardering om welke reden dan ook 45 euro is en PB holding zou stoppen Bovemij deze aandelen volgens afspraak tegen die koers ook moet en kan inkopen...., het is nogal een pakket relatief voor Bovemij.
Gezien alles zou ik wel begrip hebben voor aanbieden en cashen en streep er onder, nog wat kleingeld achter laten in de lege huls samen met het compensabel verlies wat dan weer wel interessant is en de rest uitkeren na ontvangen geld en dividend.
Kun je 3.50 uitkeren en hou je de 1.8mio cash en het compensabel verlies over voor een geinteresseerde partij voor pakweg 50ct per aandeel + de listing waarde afhankelijk van wat ingebracht wordt.
Als je kijkt wat sommige spacs kosten voor de inbrengende partij is zo een schone lege huls zonder schimmige figuren en schimmig verleden wel interessant.