Europesche REITS waardevergelijking

1. !@#$!@! 17 januari 2026 13:55

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 12 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4793

     Gegeven: 3597

   •    Aantal posts: 21.500

   De markt is duur vanwege de enorme winstmarges en hoge jaarlijkse groei.
   Er is wat dat betreft geen bubble ofzo.
   Winstmarges zijn bijna het dubbele van het lange termijn gemiddelde.
2. De Wit 19 januari 2026 14:34

   auteur info

   • De Wit

     Lid sinds: 14 mrt 2025

     Laatste bezoek: 10 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 613

   •    Aantal posts: 2.598

   quote:

   !@#$!@! schreef op 17 januari 2026 13:55:

   De markt is duur vanwege de enorme winstmarges en hoge jaarlijkse groei.
   Er is wat dat betreft geen bubble ofzo.
   Winstmarges zijn bijna het dubbele van het lange termijn gemiddelde.
   

   Vanwege een verdere hoge verwachte jaarlijkse groei, m.i. Zo interpreteer ik de situatie althans.
   
   Vraag is uiteraard of die winstmarges niet gewoon weer een keer richting dat lange termijn gemiddelde gaan.
3. !@#$!@! 20 januari 2026

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 12 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4793

     Gegeven: 3597

   •    Aantal posts: 21.500

   Beide. Groei is hoog en verwachting blijft hoog. Vergeet niet de concentratie van groeibedrijven in de indexen, die is nogal groot. Dus verwar de algemene economie niet met de aandelen index. Die 2 zijn niet hetzelfde.
   Ja, wat betreft die winstmarges; dat dacht ik ook een paar jaar geleden toen de winstmarges na covid al hoog waren. Ik zat mooi mis, immers hier zijn we nu met nog hogere marges.
   
   Marges gaan alleen naar het gemiddelde bij goed werkende vrije markten. Op dit moment zorgt technologische monopolies voor bijbehorende winsten en marges. Ik ga er niet meer vanuit dat ze op de korte termijn weer naar het gemiddelde gaan. Dat zal pas weer gebeuren als de markten een stuk volwassener worden. Dat zal nog vele jaren duren.
4. !@#$!@! 21 januari 2026 03:05

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 12 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4793

     Gegeven: 3597

   •    Aantal posts: 21.500

   Waarom ben je eigenlijk geen koper van Merc op deze niveau's? We praten hier over praktisch 10% werkelijk dividend rendement. Ruim 3% meer dan Klep bv. (De kwaliteit is uiteraard beter, maar je betaalt daar dus ook ruim 30% meer voor)
5. De Wit 22 januari 2026 08:57

   auteur info

   • De Wit

     Lid sinds: 14 mrt 2025

     Laatste bezoek: 10 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 613

   •    Aantal posts: 2.598

   quote:

   !@#$!@! schreef op 21 januari 2026 03:05:

   Waarom ben je eigenlijk geen koper van Merc op deze niveau's? We praten hier over praktisch 10% werkelijk dividend rendement. Ruim 3% meer dan Klep bv. (De kwaliteit is uiteraard beter, maar je betaalt daar dus ook ruim 30% meer voor)
   

   Er zit veel meer groei in KLEP met beduidend minder risico. Dat vertaalt zich ook in de koers. Maar het toeval wil wel dat ik gisteren mijn MERC positie met 33% heb uitgebreid. Mijn positie in KLEP is wel ruim 3x zo groot.
   
   Ik ben van ´t weekend alle plattegrondjes bij ECP weer eens nagelopen en ik zou denken dat er met name in Frankrijk een paar lege units bij zijn gekomen. Wel ook viel mij op dat sommige plattegronden niet goed geactualiseerd worden, dus misschien valt het mee. Maar mijn eerste gevoel is dat het in Frankrijk misschien net even iets minder gaat met de consumentenbestedingen. Dat zou dan verklaren waarom een CAR en MERC relatief goedkoop zijn op ´t moment.
6. !@#$!@! 22 januari 2026 18:15

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 12 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4793

     Gegeven: 3597

   •    Aantal posts: 21.500

   Ja Frankrijk is sowieso de gebeten hond momenteel omdat het maar niet de noodzakelijke hervormingen kan doorvoeren. Dat zal voorlopig wel een probleem blijven.
   
   Maar heb jij ook een berekening dat die hogere groei van Klep ook die 30% meerprijs waard is? 30% is nogal wat. Of doe je dat gewoon op gevoel?
   
   Ik vraag mij namelijk af of de ene REIT echt meer kan groeien dan de ander. Klep heeft historisch de beste prestatie, maar dat is volgens mij gewoon omdat ze het minst verneukt hebben.
   Sowieso geloof ik niet echt in groei bij REITS, nergens blijkt uit dat dat op de lange termijn echt een mogelijkheid is. Hoogstens een procentje boven de inflatie.
7. De Wit 18 februari 2026 08:47

   auteur info

   • De Wit

     Lid sinds: 14 mrt 2025

     Laatste bezoek: 10 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 613

   •    Aantal posts: 2.598

   quote:

   !@#$!@! schreef op 22 januari 2026 18:15:

   Ja Frankrijk is sowieso de gebeten hond momenteel omdat het maar niet de noodzakelijke hervormingen kan doorvoeren. Dat zal voorlopig wel een probleem blijven.
   
   Maar heb jij ook een berekening dat die hogere groei van Klep ook die 30% meerprijs waard is? 30% is nogal wat. Of doe je dat gewoon op gevoel?
   
   Ik vraag mij namelijk af of de ene REIT echt meer kan groeien dan de ander. Klep heeft historisch de beste prestatie, maar dat is volgens mij gewoon omdat ze het minst verneukt hebben.
   Sowieso geloof ik niet echt in groei bij REITS, nergens blijkt uit dat dat op de lange termijn echt een mogelijkheid is. Hoogstens een procentje boven de inflatie.
   

   Het heeft met gevoel en voorkeur te maken idd.
   
   Tegelijkertijd heeft het ook met risicoaversie te maken. Stel: er komt een nieuwe disruptie zoals Corona of een nieuwe bedreiging zoals online-winkelen. Dan zit je wat mij betreft het beste bij KLEP.
   
   Om Warren Buffet te volgen kun je de mooiste bedrijven alleen voor een redelijke prijs krijgen en nooit voor de mooiste prijs. Dat geldt dan voor KLEP en als de LTV nog wat omlaag gaat, ook voor ECP. URW gaat ook die kant om wanneer LTV en USA issue gemitigeerd zijn.
8. De Wit 18 februari 2026 08:55

   auteur info

   • De Wit

     Lid sinds: 14 mrt 2025

     Laatste bezoek: 10 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1822

     Gegeven: 613

   •    Aantal posts: 2.598

   Vanochtend ook de jaarresultaten van MERC:
   
   www.mercialys.com/investors/news-and-...
   
   Beter dan 2024 en op het eerste gezicht een degelijke update. Ze laten het dividend wel op 1,00. Dat kan wellicht een kleine teleurstelling zijn. Voor mij een dividendrendemenet van 10,02% dus laat maar gewoon binnenkomen en mijn indruk is dat ze het vak beheersen.
9. !@#$!@! 18 februari 2026 09:53

   auteur info

   • !@#$!@!

     Lid sinds: 01 jun 2001

     Laatste bezoek: 12 apr 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4793

     Gegeven: 3597

   •    Aantal posts: 21.500

   Degelijk? 4% groei op alle gebieden is voor Merc gewoon heel goed.
   Ze zeggen minimaal €1 , ik denk dat het €1.02 of 0.03 wordt.
   Ben erg benieuwd wat dat met de koers gaat doen komende tijd.
10. Tossies 18 februari 2026 13:27

    auteur info

    • Tossies

      Lid sinds: 13 aug 2020

      Laatste bezoek: 12 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 33

      Gegeven: 151

    •    Aantal posts: 90

    Prima cijfers van Merc. En een prima rendement met 1 euro dividend.
    Las ergens dat inflatie in Frankrijk lager was; lijkt mij ook gunstig voor Merc.
12. De Wit 18 februari 2026 17:32

    auteur info

    • De Wit

      Lid sinds: 14 mrt 2025

      Laatste bezoek: 10 apr 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1822

      Gegeven: 613

    •    Aantal posts: 2.598

    quote:

    !@#$!@! schreef op 18 februari 2026 09:53:

    Degelijk? 4% groei op alle gebieden is voor Merc gewoon heel goed.
    Ze zeggen minimaal €1 , ik denk dat het €1.02 of 0.03 wordt.
    Ben erg benieuwd wat dat met de koers gaat doen komende tijd.
    

    In het Engels staat er idd "at least" 1 euro, maar in de Franse versie staat (volgens mij) gewoon 1 euro. In het PDF document zie ik in het Frans toch ook dat er op sommige plekken "d’au moins 1,00" staat, maar ook weer niet overal. Vorig jaar stond dat er trouwens ook zo in en toen werd het uiteindelijk wel die 1,00. Enfin, even afwachten, maar maakt mij eerlijk gezegd niks uit.
    
    4% groei op alle gebieden maar LTV eind 2024 van 35,7% (incl. transfer tax) naar 39,5% (incl. transfer tax) eind 2025. Die percentages worden waarschijnlijk wat vertroebeld door timing acquisities/disposities, maar grosso modo zal het toch 4% groei geweest zijn tegen een iets verhoogd risicoprofiel.