rood blauwe elepsis logo Belegger.nl

Uitstappen? Is het echt never sell Shell? -- Vervolg

27.988 Posts
Pagina: «« 1 ... 1289 1290 1291 1292 1293 ... 1400 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 10 nine_inch_nerd 27 mei 2025 10:04
    Shell en Total staan voor een lange adem in een korte LNG-markt
    Gepubliceerd op op 27-05-2025 om 10:00

    De wereldwijde LNG-markt dreigt in een structureel onevenwichtige situatie terecht te komen, waarin stijgende langetermijnleveringsverplichtingen steeds minder aansluiten bij de afnemende vraag, met name vanuit China, 's werelds grootste gasimporteur. Shell en TotalEnergies, als toonaangevende spelers op de LNG-markt, zijn in theorie goed gepositioneerd om de volatiliteit het hoofd te bieden dankzij hun handelsomvang en flexibiliteit van hun activa. Maar de macro-economische vraagomstandigheden veranderen snel en zelfs de beste integrators zullen op de proef worden gesteld door stijgende marktrisico's op grote Amerikaanse LNG-posities.

    FEIT
    De wereldwijde LNG-import steeg licht tot 405 Mt in 2024, tegenover 401 Mt in 2023 (GIIGNL).
    De Chinese invoer van LNG over zee daalde tot april 2025 met 22% op jaarbasis. BloombergNEF voorspelt een daling van 11% over het hele jaar, tot 68 Mt in 2025.
    Vanaf 2025 tot 2027 wordt een nieuwe wereldwijde stijging van het LNG-aanbod verwacht, aangevoerd door de VS, Qatar en Australië (GIIGNL, IEA).

    ANALYSE
    De wereldwijde LNG-markt komt langzaam in een overaanbod terecht, net nu de vraag afneemt, vooral vanuit China, dat de afgelopen tien jaar de drijvende kracht achter de groei van LNG was. In het rapport van GIIGNL voor 2024 wordt een bescheiden stijging van de wereldwijde LNG-import tot 405 Mt (+1% op jaarbasis) genoteerd, maar onder de oppervlakte schuilt een zorgwekkender verschil tussen de regio's. De Chinese invoer van LNG over zee daalde tot april 2025 met 22% op jaarbasis, en BloombergNEF voorspelt een jaarlijkse daling van 11% – een niveau dat sinds de ineenstorting als gevolg van COVID niet meer is gezien. Ook dreigende invoerheffingen hebben een rol gespeeld bij de daling van de vraag: de Chinese douane registreerde in maart geen enkele lading LNG uit de VS, terwijl het aandeel van de VS in de Chinese invoer vóór 2025 nog 5% bedroeg. Dat is een aanzienlijke geopolitieke druk op de vraag.

    Maar de meer fundamentele zorg is structureel: China is bezig met een actieve hervorming van zijn gasmix. De verschuiving naar goedkopere Russische pijpleidingimport, de snelle uitbouw van hernieuwbare energiebronnen en de stijgende binnenlandse gasproductie duiden op een strategische inspanning om de afhankelijkheid van duur LNG via zee te verminderen. Deze ommezwaai, in combinatie met de prijsgevoelige vraag en geopolitieke spanningen, verkleint de ruimte voor nieuwe afnameovereenkomsten. Als gevolg hiervan zullen waarschijnlijk alleen de meest concurrerende en flexibele LNG-projecten langetermijncontracten kunnen afsluiten, terwijl andere projecten het moeilijk zullen krijgen in een steeds drukker wordend aanbodlandschap.

    Shell en TotalEnergies behoren tot de top, maar zijn meer blootgesteld dan de meeste andere bedrijven
    Onder de grote oliemaatschappijen hebben Shell en TotalEnergies een indrukwekkende LNG-portefeuille opgebouwd. Beide hebben langlopende afnameovereenkomsten gesloten met Amerikaanse LNG-terminals: Driftwood, Lake Charles en Port Arthur (Shell) en Plaquemines, CP2 en Rio Grande (Total). Deze take-or-pay-overeenkomsten met een looptijd van 10 tot 15 jaar, die meestal gekoppeld zijn aan Henry Hub met tollingstructuren, werden gesloten toen de spotprijzen na de crisis in Oekraïne duurzaam hoog leken te blijven.

    Die logica lijkt steeds kwetsbaarder te worden. De spotprijzen voor LNG in Azië (JKM) en Europa (TTF) zijn weer gedaald tot ongeveer hetzelfde niveau als de leveringskosten in de VS. Als ze verder dalen en kopers zoals China en India prijsgevoelig blijven, kunnen deze langetermijncontracten onder water komen te staan.

    Handelsopties bieden bescherming op korte termijn
    Dat gezegd hebbende, blijven wij Shell en Total als structureel bevoordeeld beschouwen in de LNG-sector vanwege hun geïntegreerde handelscapaciteiten. Shell verhandelde in 2023 72 Mt LNG en TotalEnergies 48 Mt, met de ambitie om in 2025 meer dan 50 Mt te verhandelen. Beide bedrijven profiteren van clausules inzake flexibiliteit van de bestemming en een gediversifieerd klantenbestand, waardoor ze hun vrachtstromen in realtime kunnen optimaliseren. Shell's omleiding van volumes naar Europa in 2022-2023 – waarmee het TTF-gerelateerde spreads wist te benutten – onderstreepte de waarde van deze opties. Deze mogelijkheden zouden tot 2025 voor winststabiliteit moeten zorgen, vooral omdat de Europese vraag op peil blijft en arbitrage tussen bekkens haalbaar blijft. Naar onze mening zal de handel in LNG de kortetermijnschommelingen in de regionale vraag blijven compenseren en de winstgevendheid in een gefragmenteerde markt beschermen.

    Maar structurele risico's blijven bestaan
    De uitdaging ligt buiten de handelsdesk. Het LNG-aanbod zal ingrijpend veranderen wanneer tussen 2025 en 2027 70-80 Mtpa aan nieuwe capaciteit wordt toegevoegd, waarvan meer dan 60% afkomstig is uit de VS (IEA, Wood Mackenzie). Nu de vraag in Azië afneemt en de Chinese afname steeds meer wordt beperkt door binnenlandse substitutie en geopolitieke factoren, zien wij een toenemend risico dat een deel van de Amerikaanse volumes strandt of tegen subeconomische marges wordt verkocht. Patrick Pouyanné, CEO van TotalEnergies, waarschuwde tijdens de World Gas Conference 2025: "Er zijn misschien te veel voorgestelde ontwikkelingen in de VS. Ik weet niet of ze allemaal afzet zullen vinden." Als de marginale langetermijnkoper verdwijnt, kunnen Shell en Total vast komen te zitten aan vaste leveringskosten die ze niet winstgevend kunnen plaatsen, zelfs niet met handelsflexibiliteit.

    LNG is een belangrijke inkomstenbron geworden voor zowel Shell als TotalEnergies, vooral nu de macro-economische omstandigheden minder gunstig worden. In 2024 boekte de Integrated Gas-divisie van Shell een gecorrigeerde winst van 11,4 miljard dollar, goed voor 48% van de groepswinst. Hoewel Shell geen specifieke winstcijfers voor LNG rapporteert, schatten wij dat ongeveer 70% van de winst van Integrated Gas afkomstig is uit LNG, op basis van de bekendgemaakte handelsvolumes (72 Mt in 2023) en de aandelenbelangen in belangrijke liquefactie-activa. De Integrated LNG-divisie van TotalEnergies genereerde een netto-inkomen van 4,9 miljard dollar, ofwel 24% van de groepswinst. Beide bedrijven besteden ongeveer 30% van hun groeikapitaal aan LNG/gas en aanverwante infrastructuur, wat het strategische belang van dit segment onderstreept. Hoewel de flexibiliteit van de portefeuille en de handelscapaciteiten op korte termijn een buffer vormen, vergroot deze groeiende blootstelling ook het neerwaartse risico als de wereldwijde spotprijzen verder dalen of de Aziatische vraag structureel verzwakt blijft.

    © Alphavalue - 2025
  2. GreenOil 27 mei 2025 16:00
    Niet al te positieve geluiden ten aanzien van LNG en Shell. Hoe meer analisten dit zeggen hoe beter het voor Shell gaat worden
  3. Gotheborg Skanska 27 mei 2025 16:25
    GE Vernova, Siemens E de gas turbine bouwers zetten vandaag weer een nieuwe ATH. Er zit wat verschil van inzicht in de markt waar de gas business naar toe gaat (..).

    Dit soort rapporten gaat in de analyse van AV:
    www.iea.org/reports/gas-market-report...

    Scroll naar beneden naar de horizontale staafgrafiek - IEA verwacht dat het gasverbruik voor KwH productie in de VS dit jaar gaat dalen.

    Zacht gezegd: nog niet iedereen heeft een even goed gevoel bij het datacenter kwh geweld. En wat DJT aan t doen is om 91% van de nieuwe opwekcapaciteit (renewables) te saboteren.

    LNG heb ik verder geen mening over - het is een makkelijke belofte om trade deficit weg te werken. Of ze gemaakt gaan worden, en wie de winnaars/verliezers zijn is tbd
  4. r00ki3 27 mei 2025 20:20
    quote:

    Ron-tron system schreef op 27 mei 2025 07:27:

    Voor wie begin Jan calls schreef op dec’25 strike 34eur is het tijd om winst te nemen met 70-75% uitgelopen waarde en je kan dan al orders zetten voor geschreven puts op maart’25 strike 28eur premie 1,95-2eur.
    Met de calls heb je toch weer bijna 1eur netto aan premie erbij op 6maanden tijd en dat is beter dan het dividend dat Shell uitkeert.
    Stijgt de koers weer even naar 32eur schrijf je opnieuw op ongeveer 9maanden looptijd.
    Wie veel beloofd wordt ook beloond met opties;)
    Je kan ook samen met je geschreven put order een order zetten op aankoop calls verder otm op 36eur maart’25 voor 25cent en zo kan je bij stijging nog meer rendement binnenhalen voor slechts een bijdrage van 25/190 op je geschreven puts.
    Bekijk het maar even want dit systeem is top op Shell
    2026 bedoel je?
  5. BobDeBrouwer 28 mei 2025 10:37
    quote:

    Han Fomo schreef op 28 mei 2025 10:20:

    Is het niet 31 mei? tradingeconomics.com/opec/calendar
    De volgende vergadering van de OPEC+ is gepland voor zaterdag 31 mei 2025. Tijdens deze bijeenkomst zullen acht kernlanden — waaronder Saudi-Arabië, Rusland, Irak, de VAE, Koeweit, Kazachstan, Algerije en Oman — hun olieproductieniveaus voor juli bespreken. Er wordt verwacht dat zij een verdere verhoging van de productie met ongeveer 411.000 vaten per dag zullen goedkeuren, in lijn met de geleidelijke afbouw van eerdere vrijwillige productieverlagingen.

    Daarnaast vindt vandaag, op woensdag 28 mei 2025, de 60e bijeenkomst plaats van het Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC), het toezichthoudend comité van OPEC+. Deze vergadering is bedoeld om de naleving van productieafspraken te evalueren en vormt een voorbereiding op de besluitvorming van de bredere groep later deze week.

    De eerstvolgende volledige ministeriële vergadering van OPEC en haar bondgenoten staat gepland voor 1 december 2025. Tijdens deze bijeenkomst zullen de langetermijnstrategieën en productieafspraken voor het komende jaar worden besproken.
  6. Gotheborg Skanska 28 mei 2025 13:06
    De onderhandelingen met Iran lijken ook in een zwart DJT gat te verdwijnen - heb niet gehoord dat er iets gepland staan voor dit weekend.

    Voor Nvidia: als de data centers tegen de kwh grenzen aanlopen - ga je dat vandaag in de toelichting horen. Wellicht een deuk voor Nvidia, zou goed moeten zijn voor utes die op max capaciteit gaan draaien. Southern co, Centerpoint , Constellation E, europese met exposure naar NA, Energy solutions, gas. En voor chip concurrenten die energie effecienter aanbod hebben.

    Verrast Nvidia aan de bovenkant, gaat de energie vraag nog harder omhoog. Bottlenecks van kwh komen er.
  7. m191600 28 mei 2025 14:26
    quote:

    Gotheborg Skanska schreef op 28 mei 2025 13:06:

    De onderhandelingen met Iran lijken ook in een zwart DJT gat te verdwijnen - heb niet gehoord dat er iets gepland staan voor dit weekend.

    Voor Nvidia: als de data centers tegen de kwh grenzen aanlopen - ga je dat vandaag in de toelichting horen. Wellicht een deuk voor Nvidia, zou goed moeten zijn voor utes die op max capaciteit gaan draaien. Southern co, Centerpoint , Constellation E, europese met exposure naar NA, Energy solutions, gas. En voor chip concurrenten die energie effecienter aanbod hebben.

    Verrast Nvidia aan de bovenkant, gaat de energie vraag nog harder omhoog. Bottlenecks van kwh komen er.
    Ik las een artikel (wellicht via jou) waarin stond dat het energieverbruik van DataCenters omlaag kan door een nieuwe uitvinding van Shell met Nvida (of AMD), iets met een dompelbad en vloeistof die de processors koelt. Zou om tientallen procenten vermindering energie gaan. Gaat dat nog gevolgen hebben?
  8. teppo 28 mei 2025 15:31
    quote:

    m191600 schreef op 28 mei 2025 14:26:

    [...]

    Ik las een artikel (wellicht via jou) waarin stond dat het energieverbruik van DataCenters omlaag kan door een nieuwe uitvinding van Shell met Nvida (of AMD), iets met een dompelbad en vloeistof die de processors koelt. Zou om tientallen procenten vermindering energie gaan. Gaat dat nog gevolgen hebben?
    Geen uitvinding van Shell.
    Maar shell zou als eerste door chipfabrikant gecertificeerd zijn met hun product voor immersiekoeling. Dat was door Intel, niet Nvidia.

    Shell bericht over certificering:
    www.shell.com/business-customers/lubr...

    Achtergrond over immersiekoeling:
    tweakers.net/reviews/9226/all/servers...
  9. forum rang 6 Candelll 29 mei 2025 08:55
    Shell vergroot interesse in Nigeriaans Bonga-diepwaterveld
    29 mei 2025
    Londen - Shell Nigeria Exploration and Production Company (SNEPCo), een dochteronderneming van Shell plc, heeft op 28 mei een overeenkomst getekend met TotalEnergies EP Nigeria Limited voor de overname van het belang van 12,5% in het OML 118 Production Sharing Contract (OML 118 PSC), een oliemijnbouwlease voor de kust van Nigeria, inclusief het Bonga-veld. Na voltooiing verhoogt deze transactie het belang van Shell in het OML 118 PSC van 55% naar 67,5%.

    SNEPCo is de operator van de OML 118 PSC. Het bedrijf produceert momenteel vanuit het Bonga-veld via het Bonga Floating Production Storage and Offloading (FPSO)-schip en kondigde de ontwikkeling van het Bonga North-veld aan in december 2024.

    "Na ons definitieve investeringsbesluit voor Bonga North van vorig jaar, betekent deze overname een nieuwe belangrijke investering in diep water in Nigeria, die bijdraagt ??aan de duurzame productie van vloeistoffen en de groei van ons Upstream-portfolio", aldus Peter Costello, President Upstream van Shell.

    De transactie is onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouder en andere voorwaarden. De transactie zal naar verwachting vóór het einde van dit jaar worden afgerond.

    Notities voor redacteuren
    SNEPCo (55%) exploiteert het Bonga-veld in samenwerking met Esso Exploration and Production Nigeria Ltd. (20%), Nigerian Agip Exploration Ltd. (12,5%) en TotalEnergies EP Nigeria Ltd. (12,5%), namens de Nigerian National Petroleum Company Limited (NNPC).
    Na voltooiing van de transactie zal SNEPCo een belang van 67,5% hebben, naast Esso Exploration and Production Nigeria Ltd. (20%) en Nigerian Agip Exploration Ltd. (12,5%).
    Deze gerichte investering draagt ??bij aan de groei van Shell's gecombineerde geïntegreerde gas- en upstream-productie met 1% per jaar tot 2030 en draagt ??bij aan het in stand houden van onze productie van 1,4 miljoen vaten per dag aan vloeistoffen.
    Het Bonga-veld is een diepwaterontwikkeling in OML 118, met waterdieptes van meer dan 1000 meter. De productie in Bonga begon in 2005 en had een productiecapaciteit van 225.000 vaten olie per dag. Het Bonga-veld produceerde zijn miljardste vat ruwe olie in 2023.
    In december 2024 kondigde Shell een definitief investeringsbesluit aan voor Bonga North , een onderzeese verbinding met de Bonga FPSO. Bonga North heeft momenteel een geschat winbaar volume van meer dan 300 miljoen vaten olie-equivalent en zal naar verwachting een piekproductie van 110.000 vaten olie per dag bereiken, waarbij de eerste olie tegen het einde van het decennium wordt verwacht.
    De hierboven genoemde geschatte piekproductie en winbare hulpbronnen zijn 100% van de totale brutocijfers. De winbare hulpbronnen worden momenteel geclassificeerd als 2P (bewezen en waarschijnlijk) volgens het Petroleum Resources Management System van de Society of Petroleum Engineers.
  10. Gotheborg Skanska 29 mei 2025 11:56
    quote:

    m191600 schreef op 28 mei 2025 14:26:

    [...]

    Ik las een artikel (wellicht via jou) waarin stond dat het energieverbruik van DataCenters omlaag kan door een nieuwe uitvinding van Shell met Nvida (of AMD), iets met een dompelbad en vloeistof die de processors koelt. Zou om tientallen procenten vermindering energie gaan. Gaat dat nog gevolgen hebben?
    Goede vraag, zie achtergrond van teppo.

    Nvidia's insteek is altijd geweest: "als wij de allerbeste chips+ eco systeem bouwen, is prijs noch kwh verbruik iets waar onze klanten wakker van gaan liggen".

    Deepseek geeft wat druk op "prijs". Beschikbaarheid van kwh is een serieuze bottleneck geworden. Historisch zijn al die data centers geclustered vlakbij de grote onderzeese verbindingen (Amsterdam, Virginia etc) - het is daar nu gewoon onmogelijk te upgraden naar Blackwell chips met 10x kwh consumptie. (Zelfs al wordt het 5x door betere koeling).

    Dat soort innovaties op koeling zijn erg hard nodig om de groei te faciliteren - het is gewoon kwestie van tijd voordat overal in de westerse wereld de grid tegen max capaciteit aan gaat lopen. Functie van data center upgrades en AI gebruik een veel kortere horizon hebben dan het bouwen van hoogspanningskabels en nieuwe centrales.

    Als deel van de oplossing wijken nieuwe data centers nu uit naar plekken waar wel stroom te vinden is. Kwh gebruik voor koeling is nu 30-40% van het totaal. Het bouwen van hyperscalers in de woestijn van Saoedi Arabie is een vrij onzinnig idee zonder innovaties op koeling (..)

    Alles wat Nvidia verteld heeft wijst op verdere investeringen in AI infrastructuur en de energie voorziening eromheen.
  11. cam$tock$ 29 mei 2025 12:42
    mooi bericht, ondanks dat ik altijd wat tegen Nigeria upstream heb. Althans op het land.
    Er was echt altijd iets aan de hand; corruptie, dorpelingen die transportbuizen kapot maakten,
    Regionale maffia met afpersing, dreigende milieuramp waarbij grote
    bedragen ge-eist werden, compounds met erg vreemde verhalen,
    olie lekkages waren nog niet clean afgewerkt of heel toevallig.... nou, vul maar in. Naast
    de politieke instabiele situatie die onoplosbaar lijkt, het onverstandig terug
    terug te keren.
    gelukkig blijkt dit artikel over deepsea te gaan. veel vd landproblemen
    zijn daar onmogelijk, echter een paar belangrijke factoren blijven spelen.

    wat mij betreft blijft staan, liever ergens anders in deze grote wereld...
  12. Geshellig 30 mei 2025 14:26
    quote:

    mathijsjelle schreef op 30 mei 2025 14:15:

    Spike naar beneden!
    OPEC+ reportedly considering bigger oil output increase in July

    Author Investment.com
    Vlad Schepkov
    Published 05/30/2025, 08:07 AM
  13. forum rang 4 mathijsjelle 30 mei 2025 14:34
    quote:

    Geshellig schreef op 30 mei 2025 14:26:

    [...]

    OPEC+ reportedly considering bigger oil output increase in July

    Author Investment.com
    Vlad Schepkov
    Published 05/30/2025, 08:07 AM
    Zat al te zoeken. Dank
27.988 Posts
Pagina: «« 1 ... 1289 1290 1291 1292 1293 ... 1400 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 467 7.789
AB InBev 3 5.635
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.357
ABN AMRO 1.583 55.550
ABO-Group 1 29
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 268
Accsys Technologies 24 12.610
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 205
Adecco 1 1
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 15 20.076
Aedifica 3 1.044
Aegon 3.259 324.945
AFC Ajax 538 7.132
Affimed NV 2 6.358
ageas 5.845 109.985
Agfa-Gevaert 15 2.171
Ahold 3.543 74.640
Air France - KLM 1.026 36.004
AIRBUS 1 15
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 469 13.325
Alfen 18 29.551
Allfunds Group 4 1.772
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.282
Alpha Pro Tech 1 17
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.488 114.842
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.862 253.508
AMG 973 141.434
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 307 6.924
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 584
Antonov 22.632 153.607
Aperam 93 15.705
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 409
Arcadis 254 9.984
Arcelor Mittal 2.044 322.408
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 305
arGEN-X 18 11.890
Aroundtown SA 1 251
Arrowhead Research 5 9.973
Ascencio 1 39
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.109 40.902
ASML 1.769 131.521
ASR Nederland 22 4.621
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 556
Athlon Group 121 176
Atos 4 3.807
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 36 18.034
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 2 28
Azelis Group NV 2 185
Azerion 7 3.856