Belegger Sven schreef op 18 januari 2023 11:17:
Even vraag per vraag uit de QA en geen tijd om het verder uit te werken.
Stukje inzicht in Cashflow ontwikkeling
Cashburn 2022 €550 miljoen
Cashburn 2023 €250 miljoen (ex mutaties werkkapitaal) verwacht
Fee cap NY aanpassing zit niet in de EBITA outlook. Jitse is ''hoopvol'' maar conservatief dus niet meegenomen in outlook.
Aanpassing NY minimumloon:
We hebben geen personeel in NY (wel freelancers) dus geen rechtstreekse impact. Je kunt niet aan de ene kant dit aanpassen en de feecaps laten staan. Huidige voorstel is niet werkbaar dus ziet het niet in een wet veranderd worden. Maar wil er weinig over kwijt want nu nog speculeren.
Niet heel positief over ordergroei in H1 2023, rekenkundig probleem
60% NYC is marketplace
Hoe te verklaren dat forecast AEBITA 2023 lager ligt dan 2x H2 22.
7-8% looninflatie + investeringen in toevoeging nieuwe klanten.
Heel vaag over het verslaan van de EBITA verwachtingen ''we hebben heel veel dingen gedaan, sommige lukken, sommige niet.'' ''inflatiemeewind''
Heel positief over UK, veel deals gesloten in H2 22, ook voor boodschappen.
Veel controle over AEBITA nummer. Ze kunnen spelen met de verschillende markten, bepaalde markten investeringen wat terugschroeven (vinden het prima dat we niet groot in FR zijn) en in andere markten opschroeven/op peil houden (UK). Daarmee kunnen we sturen naar de afgegeven outlook.
Sterk 2016 gevoel, niemand geloofde dat we naast NL ook DLD winstgevend zouden krijgen. Dat nu weer want lastig mensen te overuigen dat we EBITA op kunnen voeren
Delivery hero geen directe concurrent, alleen in Denemarken en Oostenrijk. Iedereen moet winstgevend zien te worden dus concurrentiestrijd moet minder worden (of geleidelijk of direct). Dat zal in alle markten anders gaan. We houden daar geen rekening mee want we hebben er geen invloed op.
Arbeidsmarktvoorwaarden in Europa. Tegenwind tegen freelance-model trekt aan. Je kunt procederen maar uiteindelijk zullen de beroepsmogelijkheden op zijn en dan hoor je uiteindelijk dat je illegaal bezig bent. Dan is het ofwel boete op boete stapelen ofwel vertrekken (Jitse geloofd dat Deliveroo daarom weg is uit NL). EU regelgeving is niet nieuw, het is al illegaal op landelijk niveau.
Capex in 2023 zal lager liggen, 2022 beïnvloed door nieuwe kantoren.
Bij full year results zullen ze dieper ingaan op cashflow
Verwachten vrij snel uitsluitsel fee caps (niet binnen dagen maar paar maanden)
Hierna helaas afgehaakt in de CC, er moet ook nog gewerkt worden.. Hopelijk kan iemand anders ons op de hoogte blijven houden van het laatste stuk