Belegger.nl

Lekker Truitje 4 december 2023 17:13

1

TNO :

www.tno.nl/nl/duurzaam/hernieuwbare-e...

stockholder 4 december 2023 18:24

0

quote:
030 N schreef op 4 december 2023 15:29:
meer dan het dagvolume er doorheen, iemand is afscheid aan het nemen

Het lijkt er inderdaad op dat er een grote verkoper in de markt zit.
Reden van verkoop is moeilijk te achterhalen maar we weten wel dat TKH een mooi bedrijf is welk door
de jaren heen goede resultaten heeft behaald en goed wordt geleid.
Dus ja, mogelijk een dipje maar geen aanleiding om de stukken weg te doen.

stockholder 4 december 2023 18:27

0

quote:
Lekker Truitje schreef op 4 december 2023 17:13:
TNO :

www.tno.nl/nl/duurzaam/hernieuwbare-e...

dank voor het delen. duim
Bevestigd dat TKH in het goede segment zit en hiervan gaat profiteren.

[verwijderd] 4 december 2023 19:53

0

quote:
Lekker Truitje schreef op 4 december 2023 17:13:
TNO :

www.tno.nl/nl/duurzaam/hernieuwbare-e...

Ik lees daar: De resultaten zijn positief: de vermoeiingsbelasting neemt af onder zog-sturing, terwijl tegelijkertijd de toename van de jaarlijkse energieproductie op 1% wordt geschat.

Dat is peanuts natuurlijk.
Anderzijds: als je €1 miljard uitgeeft voor het park mag het systeem €10 miljoen kosten.

En TKH heeft hier niks aan, tenzij ze het systeem mogen leveren. Dan zouden ze er bv €1 miljoen winst op kunnen maken.
Maar ze kunnen er, vanwege de nieuwigheid, ook €10 miljoen aan problemen mee scoren.
En 1% valt later in de praktijk vrijwel niet aan te tonen of het echt werkt. Dat levert mogelijk heibel op.

Lekker Truitje 7 december 2023 15:48

2

stiekem is de Twentsche Kabel toch lekker aan het herstellen, mag ook wel een keer en er is nog een behoorlijke weg te gaan vanaf hier

Louis van Gaaltje 10 december 2023 21:47

1

Ik schrijf morgen putjes TKG 38 december 2023, premie of vrijdag de aandelen. Wat vinden jullie?

objectief 11 december 2023 10:31

0

quote:
Louis van Gaaltje schreef op 10 december 2023 21:47:
Ik schrijf morgen putjes TKG 38 december 2023, premie of vrijdag de aandelen. Wat vinden jullie?

Geen idee, ik kan toch niet beoordelen of dit aandeel in jou portefeuille past en waarom je morgen de opties wilt schrijven.
NB. op dit moment ligt er technisch een weerstand op 37,96.

Acquire Verliezer 11 december 2023 10:59

0

quote:
objectief schreef op 11 december 2023 10:31:
[...]

Geen idee, ik kan toch niet beoordelen of dit aandeel in jou portefeuille past en waarom je morgen de opties wilt schrijven.
NB. op dit moment ligt er technisch een weerstand op 37,96.

Als het daar doorheen gaat heb je wel mooi omgekeerd head and shoulder pattern

voda 11 december 2023 16:45

1

Investeerder Teslin over TKH, Kendrion en Ebusco

Door ABM Financial News op maandag 11 december 2023
Views: 1.732

(ABM FN-Dow Jones) Mid-en smallcaps hebben een lastig 2023 achter de rug en dat merkt ook Teslin, een investeerder in vooral kleinere Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen.

Teslin heeft 10 genoteerde belangen, die het indeelt naar groeibedrijven, schaalbedrijven en waardebedrijven. De eerste categorie is veelal nog verlieslatend, maar groeien wel hard en hebben het vooruitzicht om binnen twee jaar winstgevend te worden. De tweede categorie groeit minder hard, maar is vaak wel winstgevend en keert in sommige gevallen al dividend uit. De derde categorie groeit meer mee met de economie laat zich kenmerken door een duidelijk dividendbeleid.

Eén van de redenen dat mid- en smallcaps zo slecht presteerden, is volgens fondsmanager Jan-Jaap Bongers van Teslin "dat er simpelweg geen interesse is in deze categorie aandelen". Waarom, dat is volgens Bongers lastig te zeggen. Een oplossing ziet hij wel. De Nederlandse pensioenfondsen zouden een deel van hun vermogen moeten beleggen in de Nederlandse economie en daarbij ook oog moeten hebben voor innovatieve kleine bedrijven.

Toch is het niet louter een tegenzittende markt en gebrek aan interesse van beleggers dat de kleinere beursbedrijven in 2023 zo slecht presteerden.

Mid- en smallcaps zijn inmiddels volgens Bongers lange tijd niet zo goedkoop geweest. En vaak ten onrechte, vindt hij. Zo lukte het TKH Group, één van de waardebedrijven van Teslin om de EBITDA te verhogen van 170 miljoen euro in 2020 naar 300 miljoen euro in 2023, "en dat gaat naar ruim 400 miljoen euro in 2025". Toch wordt het aandeel nu gewaardeerd op de laagste multiple in lange tijd. Ten onrechte, vindt Bongers.

Wat moeten bedrijven als TKH dan doen om de koers omhoog te krijgen? Dat is inderdaad geen eenvoudige opgave, erkent Bongers. Goede communicatie in de vorm van een sterke investor relations draagt volgens Bongers zeker bij aan de zichtbaarheid van een aandeel en daarmee ook aan een hogere waardering. Sommige bedrijven op de beurs hebben ook beschermingsconstructies, zoals TKH, en daar houden beleggers niet altijd van, aldus Bongers.

"Maar soms moet je de beurs maar misbruiken", vindt de fondsmanager. Een bedrijf gaat naar de beurs om deze te gebruiken om kapitaal op te halen om te groeien, bijvoorbeeld voor overnames. Maar als een aandeel zwaar ondergewaardeerd is, en het management moet dit als beste kunnen beoordelen, dan vindt Bongers dat de onderneming dan maar eigen aandelen moet inkopen.

Kendrion is volgens Bongers ook flink ondergewaardeerd, maar gezien de hoge schuldratio van 2,9 is inkopen van eigen aandelen geen optie. "Dat is inderdaad vrij hoog."

Toch klopt de strategie van CEO Joep van Beurden volgens de fondsmanager. Het bedrijf is door een transformatie gegaan en richt haar business nu op markten die rugwind hebben van maatschappelijk relevante trends, dat wil zeggen binnen de industrie en Automotive E.

Bongers vindt dat Kendrion "een redelijk goed plan heeft voor de komende twee jaar", maar het bedrijf moet het nu wel echt gaan laten zien.

Kendrion mikt tussen 2019 en 2025 op onder meer een autonome groei van 5 procent en een EBITDA-marge van minstens 15 procent in 2025. Het rendement op investeringen moet 25 procent zijn over twee jaar. In 2022 was dit rendement 15,6 procent, net als in 2021.

"Die doelstellingen staan", zei Van Beurden begin november tegen ABM Financial News. Maar daarbij maakte de topman wel een voorbehoud. De economie moet dan op een gegeven moment wel weer normaliseren, en dus niet nog 1,5 jaar zo blijven als die nu is. "Dan wordt het wel heel lastig."

Bongers houdt voor nu vertrouwen in Kendrion en gaat niet uit van het breken van de convenanten door de onderneming. Maar er zal wel iets moeten gebeuren, vindt de eigenaar van 20 procent van de aandelen van Kendrion. "Want deze situatie is niet houdbaar op middellange termijn."

En over interesse in Kendrion heeft Bongers niet te klagen. "Regelmatig komen potentiële kopers langs in Maarsbergen", aldus de fondsmanager, die heel duidelijk maakte alleen te willen verkopen tegen een 'faire' prijs.

Een andere deelneming van Teslin die het niet makkelijk heeft, is Ebusco. De keuze van CEO Peter Bijvelds om de nieuwe 3.0 elektrische bus in Deurne te gaan bouwen, werd gesteund door Teslin en leek logisch in dit tijdsgewricht waarin gezocht word naar mogelijkheden om de supply chain minder ver weg te organiseren.

Maar beide partijen hebben onderschat hoe complex het is om een dergelijk fabriek in korte termijn neer te zetten in Nederland. Het bleek onder andere moeilijk om het juiste personeel te vinden voor deze fabriek. En daarnaast had Ebusco ook grote problemen om alle componenten tijdig in huis te hebben, waardoor een groot aantal bussen onafgemaakt op het parkeerterrein in Deurne staat te wachten op de laatste onderdelen om dan bij de klant te worden afgeleverd.

Toch roemt Bongers de carbonbussen van Ebusco en de aantrekkelijkheid van de markt waarin het bedrijf opereert, maar kan hij niet ontkennen dat de financiële situatie bij de fabrikant verre van rooskleurig is.

Analisten van Deutsche Bank schreven recent in een rapport dat 2024 een stuk beter lijkt te worden voor beleggers in Europese smallcaps. Kleine en middelgrote beursgenoteerde bedrijven in Europa zijn goedkoop, kredietwaardiger dan men denkt en bieden mogelijk ook meer winstgroei dan de grotere namen.

Deze aandelen zijn gemiddeld gewaardeerd op 12,4 keer de verwachte winst over 12 maanden, wat voor de smallcaps 25 procent lager en voor de midcaps 19 procent lager is dan het gemiddelde over de afgelopen tien jaar.

Zodra de rentes gaan dalen, zullen kleinere bedrijven volgens Deutsche Bank extra kunnen profiteren.

Bron: ABM Financial News

www.iex.nl/Nieuws/786695/Investeerder...

Tallestxxl 12 december 2023 14:31

3

Uit BB.De omzetgroei van TKH Group zakte dit jaar elk kwartaal verder weg. Beleggers zagen dat niet graag gebeuren en stuurden het aandeel sinds augustus bijna 20% lager.

TKH Group begon het jaar met een omzetgroei van 8,2% in het eerste kwartaal. Deze viel terug naar minder dan 3% in het tweede kwartaal om in het derde verder te dalen naar 1,6%. De vergelijkingsbasis werd elk kwartaal lastiger, maar de groeivertraging had ook te maken met de afbouw van voorraden bij de klanten. Dit effect speelde met name in de afdelingen Smart Vison (slimme camera’s voor o.a. kwaliteitscontrole en beveiliging) en de kabelafdeling Smart Connectivity. Deze laatste had ook af te rekenen met uitstel van infrastructuurprojecten door nutsbedrijven. Gelukkig groeit Smart Manufacturing wel sterk en blijven ook de orders vlot binnen komen. TKH Group is wereldleider in de verkoop van bandenbouwmachines met een marktaandeel van meer dan 70%. De totale waarde van het orderboek bedraagt €994,4 mln.

Investeringsprogramma
Het technologiebedrijf heeft een investeringsprogramma lopen van €200 mln waarbij nieuwe fabrieken worden gebouwd en bestaande uitgebreid. Dit moet de omzet tegen 2025 opkrikken naar minstens €2 mrd en een marge op de bedrijfswinst (ebitda) van 17%. Na drie kwartalen in 2023 ligt de ebitda-marge op 12,4% door kosten verbonden aan de uitbreidingen (personeel). TKH Group wil het tempo van de desinvesteringen van niet-kernactiva opvoeren en zal de opbrengst onder meer gebruiken voor de inkoop van eigen aandelen.

Uitzicht op winstgroei
Het aandeel noteert dit jaar nagenoeg onveranderd, ondanks de lage waardering en de goede vooruitzichten. Ik mik voor het boekjaar 2023 op een winst van €3,10 per aandeel, volgend jaar oplopend naar €3,50. Indien de omzet- en margedoelstellingen voor 2025 worden gerealiseerd, dan is in dat jaar een winst van minstens €4 per aandeel een heel conservatieve schatting.

Investeerderspagina van de onderneming
Advies aandeel TKH Group op ‘kopen’
Een scherpe recessie zou een streep door de rekening zijn maar dit is vooralsnog niet het basisscenario waar we vanuit gaan. Tegen 12 keer de winst van dit jaar en minder dan 10 keer de verwachte winst van 2025 blijft het aandeel heel goedkoop. Bovendien is er een heel aantrekkelijk dividendrendement van 4,3%. Industriële bedrijven hebben het lastig op de beurs en daar is TKH Group geen uitzondering op. Het koopadvies voor het aandeel houdt stand, maar we geven de fakkel van sectorfavoriet door aan ASML.

Inspelen op structurele groeitrends
TKH Group wil de langetermijndoelstellingen bereiken door in te spelen op drie structurele groeitrends, te weten elektrificatie, digitalisering en automatisering. De komende jaren moet flink worden geïnvesteerd in de elektriciteitsinfrastructuur om deze klaar te maken voor de energietransitie. Dit betekent dat er ook meer stroomkabels aangelegd moeten worden alsook glasvezelkabels voor data- en communicatienetwerken. De investeringen in extra productiecapaciteit voor kabels maar ook voor bandenbouwmachines zijn er op gericht om het potentieel voor winstgroei te verhogen en tegelijk door diversificatie minder afhankelijk te zijn van de economische cyclus.

wilcool 13 december 2023 13:24

1

Ik heb 100 stuks gekocht om eens te zien wat dit aandeel doet.
In 2 weken tijd toch al ruim 3% hoger.
Mooie aanvulling in mijn portefeuille.

JK Dutch 13 december 2023 16:51

2

Er lijkt zich een omgekeerd kop en schouder patroon te ontstaan.
Neklijn zit rond de 37,50 en omgekeerde hoofd rond 33,85. 2 duidelijke schouders en we zitten nu boven de neklijn. Korte terugval mogelijk maar wellicht zitten we ook richting uitbraak straks.
Op basis van dit patroon is een koersdoel in beeld van: 41,15

Het dieptepunt tov neklijn wordt het nieuwe koersdoel vanaf de neklijn
In de bijlage een uitleg van het patroon.
www.adnbeursanalyse.nl/Begrippen/hoof...

Lekker Truitje 14 december 2023 11:46

1

ons droom aandeel is op dit moment toch mooi 3,5% gestegen, das nie nix !

Money Never Sleeps 14 december 2023 14:59

1

quote:
JK Dutch schreef op 13 december 2023 16:51:
Er lijkt zich een omgekeerd kop en schouder patroon te ontstaan.
Neklijn zit rond de 37,50 en omgekeerde hoofd rond 33,85. 2 duidelijke schouders en we zitten nu boven de neklijn. Korte terugval mogelijk maar wellicht zitten we ook richting uitbraak straks.
Op basis van dit patroon is een koersdoel in beeld van: 41,15

Het dieptepunt tov neklijn wordt het nieuwe koersdoel vanaf de neklijn
In de bijlage een uitleg van het patroon.
www.adnbeursanalyse.nl/Begrippen/hoof...

Ik hoop dat er gisteren een paar naar je geluisterd hebben.
Ik ben blij met mijn aankoop op 36,60 pas geleden.

JK Dutch 14 december 2023 15:03

1

quote:
Money Never Sleeps schreef op 14 december 2023 14:59:
[...]

Ik hoop dat er gisteren een paar naar je geluisterd hebben.
Ik ben blij met mijn aankoop op 36,60 pas geleden.

Ik wel, heb vanmorgen nog een paar calls bijgekocht, toen er +1,8% op de borden stond. Dit is de uitbraak mensen, doel 41+ op korte termijn.

The Third Way... 15 december 2023 10:59

3

Maandbericht Add Value Fund gister:

Aalberts en TKH rapporteren sterke toegevoegde waarde marge ondanks onzekerheid in eindmarkten
Industriële technologieondernemingen Aalberts en TKH hadden de afgelopen drie kwartalen te maken met voorraad afbouw bij (distributie) klanten en teruglopende vraag in een aantal eindmarkten. Desondanks groeiden beide ondernemingen hun omzet in de eerste negen maanden (tien voor Aalberts) met circa 5%. Prijsverhogingen maakten een belangrijk deel uit van deze omzetgroei. Deze verhogingen, tezamen met het feit dat belangrijke inputkosten zoals energie en grondstoffen ten opzichte van vorig jaar in prijs zijn gedaald, maakt dat beide ondernemingen hun toegevoegde waarde marges op een hoog niveau wisten te houden cq wisten te verhogen.

Aalberts’ toegevoegde waarde marge over de eerste zes maanden (toegevoegde waarde marge voor het derde kwartaal ontbreekt) kwam uit op 62,3% (62,4% in 2022) terwijl de toegevoegde waarde marge van TKH in het derde kwartaal met 3%-punt toenam naar circa 50%. Ook wisten beide ondernemingen in veel segmenten marktaandeel te winnen. Een knappe prestatie gegeven de marktomstandigheden.

Wanneer de vraag in een aantal eindmarkten weer gaat aantrekken is lastig te voorspellen. Ook in het huidige kwartaal lijkt de huizenmarkt nog niet aan te trekken. Daarentegen zijn de orderboeken nog goed gevuld, lijkt de voorraad afbouw bij klanten nabij en zijn de klantvoorraden op een laag niveau. De Vision markt (van belang voor TKH) bevindt zich nog steeds in een neerwaartse trend met voorlopig nog geen zicht op herstel in de eindvraag.

Wel lijkt het erop dat ook daar de voorraad afbouw bij distribiteurs snel voorbij moet zijn. In de offshore wind markt (TKH produceert zogenaamde inter-array kabels) zien wij vooral uitstel van projecten, en nog geen afstel. Daarentegen verwachten wij voor het industriële segment van Aalberts (coating en semicon, circa 46% van de groepsomzet) volgend jaar een voortzetting van de sterke resultaten dit boekjaar. Voor het smart manufacturing segment (voornamelijk slimme bandenbouwmachines, circa 28% van de totale omzet) van TKH gaan wij uit van een recordjaar. Al in al zijn de bedrijfsprestaties niet zo slecht als de beurskoersen doen vermoeden.

Wij kijken dan ook met vertrouwen uit naar de koersontwikkeling van 2024 en daarna.

Acquire Verliezer 19 december 2023 19:09

0

quote:
JK Dutch schreef op 14 december 2023 15:03:
[...]

Ik wel, heb vanmorgen nog een paar calls bijgekocht, toen er +1,8% op de borden stond. Dit is de uitbraak mensen, doel 41+ op korte termijn.

Hopelijk kunnen we morgen verder stijgen zou lekker zijn.

Krentenmenten 19 december 2023 20:15

0

quote:
The Third Way... schreef op 15 december 2023 10:59:
Maandbericht Add Value Fund gister:

Aalberts en TKH rapporteren sterke toegevoegde waarde marge ondanks onzekerheid in eindmarkten
Industriële technologieondernemingen Aalberts en TKH hadden de afgelopen drie kwartalen te maken met voorraad afbouw bij (distributie) klanten en teruglopende vraag in een aantal eindmarkten. Desondanks groeiden beide ondernemingen hun omzet in de eerste negen maanden (tien voor Aalberts) met circa 5%. Prijsverhogingen maakten een belangrijk deel uit van deze omzetgroei. Deze verhogingen, tezamen met het feit dat belangrijke inputkosten zoals energie en grondstoffen ten opzichte van vorig jaar in prijs zijn gedaald, maakt dat beide ondernemingen hun toegevoegde waarde marges op een hoog niveau wisten te houden cq wisten te verhogen.

Aalberts’ toegevoegde waarde marge over de eerste zes maanden (toegevoegde waarde marge voor het derde kwartaal ontbreekt) kwam uit op 62,3% (62,4% in 2022) terwijl de toegevoegde waarde marge van TKH in het derde kwartaal met 3%-punt toenam naar circa 50%. Ook wisten beide ondernemingen in veel segmenten marktaandeel te winnen. Een knappe prestatie gegeven de marktomstandigheden.

Wanneer de vraag in een aantal eindmarkten weer gaat aantrekken is lastig te voorspellen. Ook in het huidige kwartaal lijkt de huizenmarkt nog niet aan te trekken. Daarentegen zijn de orderboeken nog goed gevuld, lijkt de voorraad afbouw bij klanten nabij en zijn de klantvoorraden op een laag niveau. De Vision markt (van belang voor TKH) bevindt zich nog steeds in een neerwaartse trend met voorlopig nog geen zicht op herstel in de eindvraag.

Wel lijkt het erop dat ook daar de voorraad afbouw bij distribiteurs snel voorbij moet zijn. In de offshore wind markt (TKH produceert zogenaamde inter-array kabels) zien wij vooral uitstel van projecten, en nog geen afstel. Daarentegen verwachten wij voor het industriële segment van Aalberts (coating en semicon, circa 46% van de groepsomzet) volgend jaar een voortzetting van de sterke resultaten dit boekjaar. Voor het smart manufacturing segment (voornamelijk slimme bandenbouwmachines, circa 28% van de totale omzet) van TKH gaan wij uit van een recordjaar. Al in al zijn de bedrijfsprestaties niet zo slecht als de beurskoersen doen vermoeden.

Wij kijken dan ook met vertrouwen uit naar de koersontwikkeling van 2024 en daarna.

voor derde keer in vijf jaar tijd een koopmoment gehad in de lage dertig’s!

nb 19 december 2023 20:29

0

Klopt, lekker hoor

Lekker Truitje 29 december 2023 09:45

1

TKH heeft 681,584 eigen aandelen teruggekocht in de periode 13 Oktober t/m 27 December voor 25 mln tegen een gemiddelde prijs van € 36.68. Dat betekent dus gewoon extra winst voor de huidige aandeelhouders.
Verder is er weinig nieuws de laatste tijd, er wordt flink gewerkt denk ik, geen tijd voor kletspraatjes. We moeten wachten tot 5 maart '24 als de jaarcijfers komen.

Vertraagd	19 apr 2024 17:35
Koers	40,200
Verschil	-0,480 (-1,18%)
Hoog	40,660
Laag	40,180
Volume	44.014
Volume gemiddeld	86.930
Volume gisteren	42.192

27 mrt	Janus Henderson groter in TKH
08 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel TKH
05 mrt	TKH overtreft winstverwachtingen
05 mrt	Beursblik: bemoedigende outlook TKH
05 mrt	Beursblik: sobere outlook TKH
05 mrt	AEX opent lager, China is (te) ambiti...	1
05 mrt	TKH overtreft winstverwachtingen
24 jan	TKH neemt JCAII over
11 dec	Investeerder Teslin over TKH, Kendrio...
15 nov	Beursblik: ING verlaagt koersdoel TKH...

TKH Group « Terug naar discussie overzicht

TKH 2023

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

TKH nieuws