Pharming « Terug naar discussie overzicht

Pharming juli 2023

4.671 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 ... 230 231 232 233 234 » | Laatste
Bram de Stratenmaker
0
quote:

aandeelofoptie schreef op 27 juli 2023 16:16:

[...]

Hetgeen weer een prachtig (aan)koopmoment zou zijn
Ja zeker, maar als ik er weer 5k bijkoop, wordt ruzie thuis denk ik. Vooral als ze na 3 augustus weer dalen, na de cijfers....
Triple A
8
-

Ik heb vandaag nogmaals de passages in het jaarverslag 2022 over de Leniolisib deal gelezen.

Zo weinig als Pharming heeft moeten betalen aan Novartis tot en met de eerste verkoop van Joenja, des te meer Pharming moet afdragen tot de omzetdrempel van $ 500 miljoen.

Van de eerste $ 500 miljoen Leniolisib omzet moet Pharming circa 50% afdragen aan Novartis. Dat maakt de contributiemarge waarmee Pharming de sales-, marketing- en regelgevingskosten moet terugverdienen behoorlijk laag.

Educated schatting contributiemarge Pharming op eerste $ 500 miljoen Joenja omzet:
Omzet $500,0 miljoen
Productiekosten $(50,0) miljoen (10% best guess)
Mijlpaalbetalingen aan Novartis $(180,0) miljoen (feit jaarverslag)
Royalty-betalingen aan Novartis $(75,0) (15% gemiddelde van 12% tot 18% royalty)
Contributiemarge $195,0 miljoen

Van de contributiemarge moeten de sales-, marketing- en regelgevingskosten worden betaald. Wat daarna resteert is nettowinst.

Na de omzetdrempel van $ 500 miljoen Joenja omzet wordt het een stuk aantrekkelijker voor Pharming omdat de mijlpaalbetalingen verdwijnen en alleen de royalty-betalingen (18%) resteren.

Voor de publicatie van het jaarverslag 2022 (zie pagina 188) had ik een trager tempo verwacht voor de mijlpaalbetalingen (uitgerekt tot $ 1 miljard omzet). Voor de winstgevendheid van de Joenja deal met Novartis zal veel afhangen van de snelheid waarmee Pharming die cumulatieve omzetdrempel van $ 500 miljoen voor Joenja weet te overbruggen.

-
Vertrouwen
0
Voorlopig nog een plusje en de bodem € 1.08 verder aangestampt.
Volume wederom zeer laag, dus niets om ongerust over te maken.

3 augustus komt snel..........,.........,.
deDichter
0
Voor elke Leniolisib verkocht, is er een klein feestje,
maar helaas voor Pharming, is Novartis de beestje
rabbit in your headlights
2
quote:

aextracker schreef op 27 juli 2023 15:18:

Er wordt nogal eens gesproken over de invloed van "Piet particulier" & shorters op dit forum en het gebrek aan institutionele \professionele beleggers in Pharming NV.
Onderstaand de feiten uit de Financial Time, waar een paar stevige jongens tussen zitten;

Institutional shareholders Top holders Movers
14.88%
Per cent of shares held by top holders
Holder Shares % Held
RTW Investments LP
AS OF 10 MAY 2023
33.24m 5.07%
Acadian Asset Management LLC
AS OF 01 SEP 2022
19.98m 3.05%
BlackRock Fund Advisors
AS OF 06 JUL 2023
10.71m 1.63%
Victory Capital Management, Inc. (Investment Management)
AS OF 28 APR 2023
8.60m 1.31%
Healthinvest Partners AB
AS OF 30 JUN 2022
6.25m 0.95%
Norges Bank Investment Management
AS OF 31 DEC 2022
4.62m 0.70%
Dimensional Fund Advisors LP
AS OF 06 JUL 2023
4.17m 0.64%
Nordea Investment Management AB
AS OF 31 MAY 2023
3.71m 0.57%
Bessemer Investment Management LLC
AS OF 31 JAN 2023
3.43m 0.52%
Schroder Investment Management North America, Inc.
AS OF 28 FEB 2021
2.96m 0.45%

Dwz;
In totaal een kleine 97 Mln aandelen in handen van professionele\institutionele beleggers.
Tevens een fors pakket aandelen in handen van Pharming bestuurders;
Al met al zo'n 20 Mln aandelen verstrekt \ uitstaand bij bestuursleden (non) executive board members
Al met al een kleine 48 Mln opties uitstaand \ bij bestuursleden\werknemers

Van de uitstaande aandelen 2022 boekjaar liggen er dus 117 Mln aandelen vast bij top-investors en bestuur\ personeel.

Shortselling o.b.v. shortsell register ;
1,2% , vnl. (as usual) ; Worldquant & Citadel
In periode juni t'\m heden afgebouwd van 1.5% samen naar nu 1,2% op 27 juli.

Short sell percentage lag in de jaren 2020 t\m 2022 tussen de 4% & 6%.

Al met al lijkt koersbeeld Pharming NV redelijk rustig bij te liggen.
Geen reden voor paniek lijkt mij vanuit short selling of sleutelfiguren die gaan lopen omdat ze zich niet verbonden voelen (o.b.v. persoonlijke passie, wetenschappelijke uitdaging, personal commitment en financieel).
Mooi overzicht , mijn dank daarvoor.
Bram de Stratenmaker
0
quote:

Vertrouwen schreef op 27 juli 2023 16:20:

[...]

Volume 323.
Hey Vertrouwen, inmiddels al 1103 zo te zien. Ach ja, de Nasdaq is nog niet gesloten. Kan zo maar weer veranderen naar boven. We hebben nog eventjes...
Arwin
0
quote:

Bram de Stratenmaker schreef op 27 juli 2023 16:37:

[...] Hey Vertrouwen, inmiddels al 1103 zo te zien. Ach ja, de Nasdaq is nog niet gesloten. Kan zo maar weer veranderen naar boven. We hebben nog eventjes...
Wat is stand van pharming nasdaq in dit moment ?
holmes
4
Netto shortposities boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Advisors LLC 0,70% (26 juli 2023) +0,05%
WorldQuant, LLC 0,49% (26 juli 2023) -0,06%


www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
aextracker
2
quote:

holmes schreef op 27 juli 2023 18:04:

Netto shortposities boven publicatiegrens van 0,5%
Citadel Advisors LLC 0,70% (26 juli 2023) +0,05%
WorldQuant, LLC 0,49% (26 juli 2023) -0,06%


www.afm.nl/nl-nl/sector/registers/mel...
Wat een geneuzel dat shorters werk.....
....marginaal werken met plusjes en minnen van een halve procent.....
Vak apart !
Jinxter
0
Iemand een overzicht wie de obligatiehouders zijn welke in 2020 uitgegeven zijn?

www.pharming.com/sites/default/files/...

Benieuwd naar de reacties van éénieder
rabbit in your headlights
0
quote:

Endless schreef op 27 juli 2023 16:57:

twitter.com/pharming_nieuws/status/16...
Kan ik hier de conclusie uit trekken dat de verkopen en het beoogde doel dat ze berekent hadden voor de aankopende jaren binnen een kortere tijdspanne kunnen bewerkstelligen, omdat ze in een vroeger stadium mensen kunnen opsporen en diagnosticeren?
aextracker
0
quote:

Jinxter schreef op 27 juli 2023 18:23:

Iemand een overzicht wie de obligatiehouders zijn welke in 2020 uitgegeven zijn?

www.pharming.com/sites/default/files/...

Benieuwd naar de reacties van éénieder
Tja Jinxter 't is nog wat vroeg om er al heel veel van te vinden;
- Expiratie op 21 januari 2025 (over > 18 maanden).
- 3% rente , vertegenwoordigd een jaarlijkse rentelast a Euro 3, 75 Mln.
- Expiratie\aflossing eerder bij een koers a Euro 2.0028 pas aan de orde.
- Voorwaarden vervallen bij overstijging a 130% van die waarde of bij terugname\annulering van 85% van de lening = Euro106 Mln. op voorhand aflossen.

Opties;
1.) T.o.v. de middelen in kas ($ 190 Mln) is die vervroegde aflossing simpelweg "te zwaar op de maag en doet een te grote aanslag op de middelen voor lancering JOENJA i.c.m. pipeline versterking.
2.) De lening uitzitten en nog 2-keer Euro 3.75 Mln betalen , vervolgens als minder omvangrijke lening verlengen bij hogere rente voet lijkt interessante optie.
3.) Bij een sterk verbeterende kasstroom 2e helft 2023 & 2024 leidend tot een stevige toename van kasmiddelen, zou dit een optie kunnen zijn om schuldenvrij te geraken.
4.) De lening verlengen \ vernieuwen tot 2027 tegen wsl. een hogere rentevoet en handhaving van de conversie koers a Euro 2,-.............. ?

Vraag ;
Zou Pharming de lening bij de verstrekker kunnen aflossen o.b.v. een aandelendeal, waarbij kwijting van een deel van de lening (t.w.v. de koers verschil dekking tussen euro 2.00 en de dan geldende gemiddelde aandelen koers Pharming ) wordt gecompenseerd in aandelen, leidend tot minder grote verwatering ?

In elk geval is de lening niet van een molensteen kaliber en leidt het tzt tot een evt. verwatering 63 Mln aandelen. Die verwatering uitstellen tot 2027 lijkt mij de meest interessante optie.

Maar misschien ziet een van de lezers alhier , andere opties.... ?
aextracker
2
quote:

rabbit in your headlights schreef op 27 juli 2023 18:26:

[...]

Kan ik hier de conclusie uit trekken dat de verkopen en het beoogde doel dat ze berekent hadden voor de aankopende jaren binnen een kortere tijdspanne kunnen bewerkstelligen, omdat ze in een vroeger stadium mensen kunnen opsporen en diagnosticeren?
Ze kunnen in elk geval o.b.v. deze steekproef duiden , dat ;
1.) het aantal gevallen van APDS hoger lijkt te liggen dan de 1500, welke wereldwijd benoemd werden , waarvan 500 in de VS.
2.) APDS eerder kan worden ontdekt en daarmee in aanmerking komend voor behandeling.

Of PHARMING NV op die basis de gestelde omzetdoelen eerder dan verwacht\begroot kan behalen lijkt mij een wat premature veronderstelling. Het helpt in elk geval wel om het marktpotentieel sneller en beter te kunnen duiden en te kunnen gaan bewerken.

Er wordt achter de schermen in elk geval hard gewerkt om van JOENJA een groter succes te kunnen maken, dan wat RUCONEST tot op heden en actueel al vertegenwoordigd binnen de Pharming omzet.

laat ik afsluiten met; Ik gun NOVARTIS z.s.m. het halen van de maximaal haalbare royalty and mijlpaalbetalingen over de cumulatief $ 500 Mln omzet JOENJA, waarna cashflow en winstontwikkeling bij PHARMING een "enorme boost kan krijgen".

Time will tell.
MrFoxx
0
quote:

De Zwarte kat schreef op 27 juli 2023 16:00:

Watt is er in Amerika loos
Die hebben weer buitenaardse wezens gezien.
Het is toch ongelofelijk dat die wezens alleen daar gezien worden.
holmes
1
quote:

Jinxter schreef op 27 juli 2023 18:23:

Iemand een overzicht wie de obligatiehouders zijn welke in 2020 uitgegeven zijn?

www.pharming.com/sites/default/files/...

Benieuwd naar de reacties van éénieder
Hier een viertal:

Value x $1000

2023-05-30 NP LEOIX - Lazard Enhanced Opportunities Portfolio Institutional Shares: 309
2023-05-24 NP JNL SERIES TRUST - JNL Multi-Manager Alternative Fund (A): 1.178
2023-04-25 NP FAAAX - Franklin K2 Alternative Strategies Fund Class: 389
2023-04-06 NP SHOAX - American Beacon SiM High Yield Opportunities Fund A Class: 12.097

Showing 1 to 4 of 4 entries
Jinxter
1
quote:

aextracker schreef op 27 juli 2023 18:49:

[...]

Tja Jinxter 't is nog wat vroeg om er al heel veel van te vinden;
- Expiratie op 21 januari 2025 (over > 18 maanden).
- 3% rente , vertegenwoordigd een jaarlijkse rentelast a Euro 3, 75 Mln.
- Expiratie\aflossing eerder bij een koers a Euro 2.0028 pas aan de orde.
- Voorwaarden vervallen bij overstijging a 130% van die waarde of bij terugname\annulering van 85% van de lening = Euro106 Mln. op voorhand aflossen.

Opties;
1.) T.o.v. de middelen in kas ($ 190 Mln) is die vervroegde aflossing simpelweg "te zwaar op de maag en doet een te grote aanslag op de middelen voor lancering JOENJA i.c.m. pipeline versterking.
2.) De lening uitzitten en nog 2-keer Euro 3.75 Mln betalen , vervolgens als minder omvangrijke lening verlengen bij hogere rente voet lijkt interessante optie.
3.) Bij een sterk verbeterende kasstroom 2e helft 2023 & 2024 leidend tot een stevige toename van kasmiddelen, zou dit een optie kunnen zijn om schuldenvrij te geraken.
4.) De lening verlengen \ vernieuwen tot 2027 tegen wsl. een hogere rentevoet en handhaving van de conversie koers a Euro 2,-.............. ?

Vraag ;
Zou Pharming de lening bij de verstrekker kunnen aflossen o.b.v. een aandelendeal, waarbij kwijting van een deel van de lening (t.w.v. de koers verschil dekking tussen euro 2.00 en de dan geldende gemiddelde aandelen koers Pharming ) wordt gecompenseerd in aandelen, leidend tot minder grote verwatering ?

In elk geval is de lening niet van een molensteen kaliber en leidt het tzt tot een evt. verwatering 63 Mln aandelen. Die verwatering uitstellen tot 2027 lijkt mij de meest interessante optie.

Maar misschien ziet een van de lezers alhier , andere opties.... ?
Oke, helder, waarom ik de vraag stelde:

in 2025 kan er geconverteerd worden, als bezittende partijen nu de koers laag houden dan is er een flinke winst te behalen.
slechts 624 obligaties zijn er uitgegeven, dit zijn grote partijen, mogelijks zelfs partijen die nu short zitten.

De Obligaties zullen converteerbaar zijn in gewone aandelen in de Onderneming (de “Aandelen”) met een conversieprijs die gezet is op €2,0028, die een premie van 40% boven het meerdere van de volume gewogen gemiddelde prijs (VGGP) weergeeft van een Aandeel op Euronext Amsterdam tussen opening van de beurs op de lanceringsdatum en pricing van de aanbieding van de Obligaties (oftewel €1,4306).

Of dit helemaal 100% juist is weet ik niet zeker, maar kwam hier afgelopen week op toen ik mijn data en info aan het doornemen was.

Cheers
Bram de Stratenmaker
1
quote:

Arwin schreef op 27 juli 2023 17:57:

[...]

Wat is stand van pharming nasdaq in dit moment ?
Zag net ongeveer 3569 stuks verhandeld, nu +0,17%. Druppel op een gloeiende plaat. En er zijn al zoveel druppels vandaag gevallen in het land. We gaan het om 22.00uur verder bekijken.
4.671 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 ... 230 231 232 233 234 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 23 jul 2024 17:35
Koers 0,778
Verschil -0,004 (-0,45%)
Hoog 0,792
Laag 0,774
Volume 2.113.979
Volume gemiddeld 4.185.278
Volume gisteren 2.067.360

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront