HogerOfLager schreef op 15 december 2024 02:57:
Het is weer weekend en dus weer wat tijd over.
Ik wilde wat beter zicht krijgen op de chipmarkt. Iedereen heeft het over AI. En het succesverhaal van NVIDIA spreekt tot de verbeelding, maar de markt is veel breder dan dat. Automotive is zo'n tak waar veel chips worden omgezet. Nu ligt die markt aardig op zijn gat. En de stimulans vanuit de politiek voor elektrisch rijden verminderd ook door de ruk naar rechts in zowel Europa als Amerika.
Om wat beter inzicht te krijgen heb ik gezocht naar de wafer toeleveranciers van TSMC.
Dit rijtje kwam ik tegen;
SUMCO Technology
GlobalWafers
Shin-Etsu Handotai
Siltronic AG
Toen heb ik gekeken naar de koersontwikkeling van deze bedrijven dit jaar en dat ziet er beroerd uit. Bijna allemaal gehalveerd.
Dus inderdaad. De chipmarkt is nog lang niet aan het herstellen. Als je kijkt naar ASML, dan zie je dat deze ontwikkeling hen ook tegenvalt. De verwachte ordergroei wordt verder naar achter geschoven.
Naast marktwerking is er echter ook een politieke factor. US en Europa willen productie naar zich toetrekken dmv stevige subsidies. Intel, Samsung en TSMC maken daar al driftig gebruik van.
TSMC is flink aan het bouwen in Dresden. Bestellingen zullen echter eerst vnl DUV machines zijn en ik schat in dat deze in de tweede helft van 2025 besteld gaan worden.
ASML zelf zegt in 2025 zo'n 600 DUV, 90 EUV en 20 High-NA bestellingen te verwachten. Ik betwijfel of dat gehaald gaat worden. TSMC heeft 35 EUV machines in 2025 in de planning staan. China was de grote DUV afnemer, maar dat valt ook al terug van 50% naar 20%.
En Samsung en Intel hebben het moeilijk.
Ik schat in dat ik nog wat geduld moet hebben bij ASML. De toekomst ziet er nog steeds goed uit, maar volgens mij minder rooskleurig dan eerder werd voorgespiegeld.