dvl-2 schreef op 26 januari 2024 14:23:
[...]
Als je zo negatief bent, waarom heb je dan uberhaupt een positie in Signify? Ik deel overigens je mening niet - als ik de jaarcijfers van 2017 en 2023 naast elkaar leg is er echt een wereld van verschil. Winst is 50% hoger, marge is verbeterd van 6% naar 10% en dat op een gelijke omzet. Aandeelhoudersboekwaarde is ook 600Mio gestegen, verdeeld over 20% minder aandelen.
Dat de koers nu net zo hoog staat komt m.i. dat er in 2017 met een hogere multiplier gerekend werd. Daarnaast was 2017 relatief kort na het afsplitsen, vaak zie je dan veel 'trucen' om de cijfers op te poetsen om zo een maximale opbrengst bij de IPO te krijgen. Dit is voor mij ook direct de reden om van elke IPO af te blijven.
Ga je (snel) rijk worden met een positie in Signify - zeker niet - maar het is een gezond en stabiel bedrijf met een aantrekkelijk dividendrendement wat ook nog eens goed houdbaar is. De netto winst (na afschrijving) gaat welliswaar volledig op aan de voorgestelde dividenduitkering maar is 'slechts' 35% van de FCF.