Geefgas schreef op 15 september 2025 19:05:
[quote alias=hejobo id=15861495 date=202509151752]
Dan zou ik toch snel verkopen als je denkt dat de koers niet meer boven de 1,10 a 1,15 komt.
Kun je mooi weer goedkoop instappen op 0,80.
[/quote
Voor iedereen die denkt dat PostNL nog potentie heeft als K geen bod doet ....:
- Geen potentie om winst te draaien met posttak, je kunt de rekensom op tig manieren maken maar je kan het ook simpel houden ... voor PB stond ook HV enorm onder druk om meer voor aandeelhouders te doen. En dan doel ik niet op laatste paar jaar (en al helemaal niet de Corona periode die natuurlijk absurd was), maar jaren 2015 -2020. Toen is er nogal wat gebeurd zeg maar, terwijl we nog aanzienlijk meer briefjes verstuurden. En al die tijd is het niet gelukt. Leg mij dan mar uit waarom er nu ineens ... poef ... de wereld is veranderd. Met minder post. PostNL zit in mes van politiek en die zullen altijd de duimschroeven aandraaien, waarbij aandeelhouder verliest. Kortom, geen upside potentie in aandeel vanuit post (sterker, het trekt boel zelfs omlaag). Tuurlijk zullen hier velen met tal van mooie fata morgana verhaaltjes komen, maar denk je dan niet zelf dat dat allang van stal gehaald was want de underperformance is al heel lang bezig. PB doet wel zijn best maar aan de post kant is en blijft het droog brood.
Politiek dwingt min of meer om ok wat cross subsidiëring te doen vanuit pakketten. Dat is tenenkrommend, uiteraard maar wel de werkelijkheid. Niet voor niks zijn er al grote partijen in verleden geweest die hebben gezegd dat PostNL niet in valt te beleggen, dat is bodemloze put aangezien politiek steeds winsten zal op eisen.
Daarnaast is er nog een hele grote workforce, ook dat is groot risico. Afvloeiingsregelingen, maar ook zoals in verleden bijvoorbeeld de strop van de pensioenen het bijstorten, weg dividend.
Dan hou je nog de paketten tak over. Dat heeft zo groot kunnen worden omdat PostNL uiteraard geld heeft geïnvesteerd vanuit de posttak en haar commerciële naam heeft gebruikt. Dat zal de politiek ook opeisen. Zolang de pakketten niet los zijn zal er altijd cross subsidiëring zijn en een heel dunnen boterham voor aandeelhouders overblijven.
Alleen als de pakketten los gekoppeld kunnen worden (en dan heb je én toestemming van politiek en regelgeving nodig én een bieder die wil kopen), pas dan vloeit er geld naar aandeelhouder. Tot dat moment is het droog brood of zelfs helemaal geen brood (dividend). Iedereen die iets anders roept begrijpt de situatie niet en kent de geschiedenis niet.
Zonder overname K (of andere partij) is het dood geld. Max 1,10 als er weer wat overname geruchten zijn en pak m beet 0,90 (?) als tijdje stil is.
Het gaat er nu om óf en op welke wijze PostNL het lukt om de boel te splitsen én te verkopen. Waarbij je ook goed moet nadenken wat motivatie van PB en nieuwe CFO zijn. PB is veel te jong om eigen baan te killen, en is zo verweven met bedrijf dat hij ook echt voor personeel zal staan. Hij is geen snelle jongen van de private Equity.
Kortom, tegen alle makkelijke teksten hier op forum zeg ik, ... als geld zo makkelijk te verdienen was, dan was ik ook al rijk geweest. En nee, je hoeft niet echt slim te zijn om te zien dat het aandeel eventueel gesplitst kan worden, dat kan eerlijk gezegd elke amateur belegger wel ... maar je moet wel slim zijn om te weten hoe dan.
Neemt niet weg dat ik ook in aandeel zit met de hoop dat er iets gaat gebeuren, terwijl eigenlijk de regel is ... hopen is verkopen.
Anyway, ik had aandeel in 2016 al. En ik weet ook dat het aandeel je grijpt juist omdat het zo tastbaar is. Alleen blijkt het veel minder tastbaar dan ,menigeen denkt.