Agfa Gevaert 2025

1. The Munger Games 14 mei 2025 09:00

   auteur info

   • The Munger Games

     Lid sinds: 04 dec 2023

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 491

     Gegeven: 1487

   •    Aantal posts: 536

   quote:

   JdeFL schreef op 14 mei 2025 08:58:

   "De netto financiële schuld (exclusief IFRS 16) evolueerde van 37 miljoen euro in het
   vierde kwartaal van 2024 naar 72 miljoen euro. "
   Ook een oude kwaal...
   

   Dit is seizoensgebonden: schommelingen in werkkapitaal. Zou het geen kwaal noemen maar eigen aan de business.
2. JdeFL 14 mei 2025 09:14

   auteur info

   • JdeFL

     Lid sinds: 10 nov 2018

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6004

     Gegeven: 3707

   •    Aantal posts: 8.065

   quote:

   The Munger Games schreef op 14 mei 2025 09:00:

   [...]
   
   Dit is seizoensgebonden: schommelingen in werkkapitaal. Zou het geen kwaal noemen maar eigen aan de business.
   

   Zal het straks nakijken. Vond het toch veel, geg. een netto van -20M ('k weet, dat is geen cash flow). En dit is zonder leasing e.d. (IFRS16)
3. The Munger Games 14 mei 2025 09:26

   auteur info

   • The Munger Games

     Lid sinds: 04 dec 2023

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 491

     Gegeven: 1487

   •    Aantal posts: 536

   Vorig jaar kwam er van Q4 2023 naar Q1 2024 37 miljoen aan werkkapitaal bij. Nu slechts 23 miljoen.
   Minder bijgekomen kwartaal op kwartaal, maar op jaarbasis wel serieus gegroeid (van 333 naar 358 miljoen ). Als ze dit kunnen afbouwen geeft het rugwind voor de cash generatie.
4. JdeFL 14 mei 2025 12:11

   auteur info

   • JdeFL

     Lid sinds: 10 nov 2018

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6004

     Gegeven: 3707

   •    Aantal posts: 8.065

   'k Heb het niet bekeken, maar, neem nu optin/crescent. hoog werkkapitaal, dit jaar een afschrijving van 2M, deels op onverkochte cloudgates, hun vroegere topproduct.
   't Is misschien gewoon een indicatie naar veel onverkochte voorraden, die niet in cash omgezet kunnen worden, maar afgeschreven zullen worden.
   Ook een mogeljikheid.
   Niet nagekeken, zit sinds tiental jaar niet meer in Agfa. Die RX-platen, dat zint me niet, en de waterstofmembranen, daar heb ik nooit in geloofd.
5. Ortho2023 14 mei 2025 13:35

   auteur info

   • Ortho2023

     Lid sinds: 10 aug 2022

     Laatste bezoek: 15 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 103

     Gegeven: 239

   •    Aantal posts: 163

   en wat dacht je van het Aurelius betalingssaldo, dat sleept al veel te lang aan....?
6. The Munger Games 14 mei 2025 16:11

   auteur info

   • The Munger Games

     Lid sinds: 04 dec 2023

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 491

     Gegeven: 1487

   •    Aantal posts: 536

   Heb de conf call beluisterd: ze zijn zeer positief over healthcare en digital printing.
   Positief vond ik ook de afbouw van de pensioenlasten. Dat gaat snel en wordt redelijk goed geabsorbeerd door de inkomsten uit de business.
   Voor Zirfon wordt het een jaar zonder groei, maar ze blijven geloven in de lange termijn. Dit wordt helaas meer een verhaal voor 2026-2027.
   De achteruitgang bij medical film gaat sneller dan verwacht. Daar vrees ik dat de besparingen niet zullen kunnen volgen.
   Al bij al voor de cashflow iets minder optimistisch voor 2025, maar op iets langere termijn denk ik nog altijd dat dit bedrijf heel winstgevend kan worden (in verhouding tot de huidige market cap).
7. The Munger Games 14 mei 2025 22:22

   auteur info

   • The Munger Games

     Lid sinds: 04 dec 2023

     Laatste bezoek: 16 mei 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 491

     Gegeven: 1487

   •    Aantal posts: 536

   Wat ik me plots realiseerde: stel dat je enkel de cijfers van de healthcare it business zou bekijken, of enkel die van DPC. Welke prijs zou je daarvoor willen betalen?Als ik daar een conservatieve ebitda multiple op toepas kom ik voor elk ongeveer aan de huidige beurswaarde. Toont voor mij aan dat als de besparingen gelijke tred kunnen houden met de krimp in radiologie dit aandeel echt goedkoop is.