aextracker schreef op 15 november 2025 12:12:
[...]
In mijn analyse van aanbod en vraag zie je het te somber in !
Onderstaande feiten waarom ?
1.) Omdat de markt voor profylactsich gebruik o.b.v. meermaals geplaatste powerpoints en berichten op Pharming maand draadjes de focus vormt bij Ionis \ Dawnzera & Biocryst\Orladeyo e.a. andere nieuwkomers . Enige uitzondering is Ekterly, die direct op on demand inzet.
Zowel binnen als buiten de VS. VS betreft Ruconest. de rest niet (meer) !
Met Dawnzera zal in de nabije toekomst veel minder doorbraakaanvallen zijn dus dat stuk markt verdwijnt voor Ruconest. Ekterly gaat nog een steentje bijdragen in de opvang van doorbraakaanvallen.
2.) Omdat sinds de komst van Orladeyo, ondanks de aangehaalde 45%daling in doorbraakaanvallen, RUCONEST overwegend sneller is gaan groeien. Ondanks de start van Ekterly\Kalvista blijft RUCONEST ook in o.b.v. groeiende direct on demand aanbod groeien !
Hoe komt dat denk je ?
Ekterly is net gestart. Ik had het over de veranderende situatie de komende jaren en dan mn Dawnzera dat nog tot marktwasdom moet komen.
3.) Interessant genoeg genoeg meldt de CEO Pharming Group NV het tegenovergestelde van wat je beweert en verhoogt de outlook voor de 2e keer < 1 jaar.
Getuige de diverse citaten uit de laatste webcast n.a.v. vragen heeft RUCONEST een bijzondere positie verworven in de on demand vraag, waar de druk van nieuwkomers de rem nog niet veroorzaken op RUCONEST groei. Antwoorden van zowel CEO Sijmen als Fabrice op vragen vanuit de grootinvesteerders\vermogensbeheerders die ook op dit forum gedeeld zijn.
Een CEO zal altijd een mooi beeld proberen te schetsen. Tot nu toe is Ruconest groeiend en ik neem aan nog wat kwartaaltjes erbij. Maar blijft dat zo? De bijzondere positie klopt maar daar gaat nogal aan geknaagd worden. Dawnzera werkt profylactisch erg goed en is juist ontwikkeld om de ernstige (!)patiënten te behandelen. De doorbraakaanvallen die er dan toch komen zijn minder heftig. Dus wellicht geschikt om Ekterly te gaan gebruiken.Niet voor niets is het woord Dawnzera nog niet gevallen in de Pharmingverslagen. Kan ook zijn dat de patiënt wel kiest voor Ruconest. In ieder geval zal de vraag toch stukken minder zijn
4.) Voorts vergeet te in mijn analyse de door diverse nieuwe aanbieders gemelde autonome markt CAGR a 6% in profylaxe gebruik en 2% in de on demand HAE. Beide groeiverwachtingen creëren YoY autonoom ruimte voor groei (bestaand en nieuw aanbod).
Bij geschatte verhouding van 60\40 profylactisch gebruik \ on demand en een HAE marktomvang van ca. $ 3.5 Mrd. (lage raming) , biedt dat ruimte in autonome marktgroei YoY a 126 Mln. resp. $ 28 Mln.
Over 3-5 jaar schat de sector in dat de verhouding 75 \ 25 kan worden in behandelingsbehoefte.
Een mooie toekomst voor Dawnzera.
O.b.v. bovenstaande feitelijke analyse herken ik geen basis voor jouw stelligheid om de uitgesproken visie van de CEO van Pharming Group NV te weerleggen o.b.v. veronderstellingen die nog bewezen moeten worden en door de CEO van Pharming Group NV zelf anders worden beoordeeld.
Of Lonvo-Z in 2027 de markt mag toetreden valt ondertussen te bezien. De finishlijn is nog niet behaald en ook daar "mondiale focus" op HAE, wat t.k.v. van snelheid en diepgang per markt veroorzaakt in de marktbewerking door nieuwkomers......
Als LONVO-Z finale goedkeuring bereikt in 2027 en in H-1 2028 wordt aangeboden is de HAE markt bovendien alweer $ 300 Mln. gegroeid vs. bovenstaande actuele schattingen van marktforsers (market.us & Grand View Research).
De markt mag groeien wat het wil maar over een paar jaar is Ruconest een oud en versleten verhaal.
Aan alle kanten worden de poten onder RUCONEST afgezaagd. Nu is het maar de vraag( zie Triple A) of Joenja de klappen kan opvangen.