De beurs kan behoorlijk grillig zijn. Hoe moet u daar als belegger mee omgaan? En welke fouten liggen op de loer?
De beurzen hebben soms behoorlijk turbulent zijn. Vermogensbeheerder Capital Group zette een aantal misverstanden en beleggingsfouten op een rij.
1. Expansies duren veel langer dan correcties
Een bearmarkt lijkt soms eindeloos te duren, maar als we kijken naar de historische rendementen van de S&P 500-index (een belangrijke Amerikaanse beursgraadmeter), dan blijkt dat expansies doorgaans veel langer duren dan berenmarkten.
In de VS hebben bearmarkten sinds 1950 gemiddeld zo'n 14 maanden in beslag genomen, terwijl de gemiddelde bullmarkt meer dan vijf keer zo lang duurde: maar liefst 72 maanden (ofwel zes jaar).
Het verschil in rendement was bovendien net zo groot. In de gemiddelde bullmarkt liep de S&P 500 op met circa 279%, terwijl deze tijdens de kortere bearmarkt met zo'n 33% kelderde.
Maar de weg omhoog is zelden een rechte lijn, zo waarschuwt Capital Group. Gedurende die periode worden beleggers vaak geconfronteerd met forse tussentijdse koersschommelingen en de paniekerige krantenkoppen die daarmee gepaard gaan. Maar geduld wordt wel beloond.
2. Na scherpe correcties herstellen de markten relatief snel
Bij elk van de 18 grootste dalingen van de S&P 500 sinds 1929 (de Grote Depressie) stond de S&P 500 vijf jaar later weer op het droge. De rendementen over die periodes bedroegen gemiddeld meer dan 18% per jaar.
De koersen veerden vaak het hardst op vlak na een forse koersdaling. Het gezegde 'wie geschoren wordt moet stilzitten' gaat hier dan ook op. Anders loopt u een mogelijk herstel mis. Wel is het altijd verstandig om in uw achterhoofd te houden dat resultaten uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst.
3. Sommige megabedrijven zijn opgericht in economisch moeilijke tijden
Fastfoodreus McDonald's werd opgericht in 1948, toen de VS nog zijn wonden van de Tweede Wereldoorlog aan het likken was. Supermarktketen Walmart zag het levenslicht tijdens de 'flashcrash' van 1962, toen de S&P 500 met 27% kelderde.
En Microsoft en Starbucks ontstonden tijdens een lange periode van stagflatie, in de jaren zeventig, toen de VS werd getroffen door twee recessies en een van de grootste bearmarkten uit de Amerikaanse geschiedenis. Niet lang daarna ontstond in de garage van Steve Jobs het bedrijf Apple.
Wie denkt dat alles op zijn gat ligt tijdens economische malaise of een neergaande beurs, heeft het dus mis. Hieronder ziet u een overzicht van de oprichting van enkele Amerikaanse multinationals:
(Klik op de grafiek voor een vergrote versie)
Sterke bedrijven vinden altijd wel een manier om te overleven en sommige gedijen zelfs in moeilijke economische omstandigheden. En juist daar liggen kansen voor beleggers, stelt Capital Group. Want bedrijven die in staat zijn om zich aan te passen en te groeien als het tegenzit, zijn mogelijke groeiparels voor de langere termijn.
4. Het heeft geen zin om te proberen de markten te timen
Wie al zijn aandelen verkoopt tijdens een recessie, loopt het risico om op het verkeerde moment weer in te stappen, en zo een groot deel van het beursherstel te missen.
Had u bijvoorbeeld steeds langs de zijlijn gestaan tijdens de tien beste dagen van het beursherstel op de S&P 500 tussen 1 januari 2010 en 31 december 2019, dan had u een rendement van 33% misgelopen. Dat verschil loopt verder op naarmate u meer van die goede beursdagen mist.
Een slimme manier om timingfouten te voorkomen is door periodiek (bijvoorbeeld maandelijks of elk kwartaal) een vast bedrag in te leggen. Daalt de beurs, dan kunt u voor dat bedrag meer aandelen kopen dan wanneer de beurs in de lift zit. Die extra aandelen kunnen uw portefeuille een extra boost geven.
5. Laat u niet ontmoedigen door negatieve krantenkoppen
Volgens Capital Group duiken grote beleggingskansen vaak op wanneer beleggers zich het meest pessimistisch voelen. Periodes van grote onzekerheid - zoals nu - zijn bepaald niet uniek, maar door de jaren heen hebben de aandelenmarkten altijd veerkracht getoond.
Zo boekte de S&P 500-index in de tien jaar na de aanval op Pearl Harbour in 1941 een gemiddeld jaarlijks rendement van maar liefst 16,2%. En wie herinnert zich nog 'Zwarte maandag': 19 oktober 1987, toen de beurzen wereldwijd met dik 20% kelderden? In de tien jaar erna steeg de S&P 500 met gemiddeld 18,9% per jaar. Ook na de val van Lehman Brothers in 2008 klom de index jarenlang op met dubbele cijfers: gemiddeld 11,7%, om precies te zijn.
6. Richt u niet teveel op de korte termijn
De volatiliteit van de markt is vooral ongemakkelijk voor wie naar de ups en downs op de korte termijn kijkt. Maar neemt u een langere tijdshorizon, dan ziet het plaatje er een stuk zonniger uit.
Een langetermijnvisie vlakt de schommelingen op de korte termijn af en laat het beeld van een groeiende portefeuille duidelijker zien:
Zo'n focus op de langere termijn is niet alleen beter voor uw nachtrust, maar u krijgt ook een veel reëler beeld in hoeverre uw beleggingsdoelen in zicht komen. En daar is het uiteindelijk om begonnen.
Zie ook: Warren Buffett voorziet gierende inflatie
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!