Het samenstellen van een beleggingsportefeuille

Bij het samenstellen van uw Beleggingsportefeuille is het belangrijk eerst goed uw eigen risicoprofiel in te schatten. Kort gezegd:

• wat is uw vermogensdoel,
• wat wilt u bereiken met uw beleggingen,
• wanneer wilt u het geld gebruiken (Beleggingshorizon),
• en hoeveel risico bent u bereid daarvoor te lopen?

Tel daarbij uw huidige beleggingservaring op en u kunt een inschatting maken welk risicoprofiel het beste bij u past. Het spreekt voor zich dat wanneer u het geld binnen vijf jaar nodig hebt, u niet teveel risico moet gaan lopen. Omgekeerd, wanneer u het geld de eerste tien, vijftien jaar niet wilt gebruiken, genieten aandelen juist de voorkeur omdat u dan wat meer risico aankunt. Weet dat risico en rendement altijd onlosmakelijk met elkaar zijn verbonden. Wie een hoog rendement wil scoren, zal meer risico moeten lopen.

Beweeglijkheid geeft risico aan

Dat risico vertaalt zich daarna in een aantal factoren. Een ervan is de beweeglijkheid van de aandelen of ETF’s die u gaat kopen. Hoe beweeglijker het Aandeel, hoe groter het risico dat u loopt.

Een gemiddelde aandelenindex heeft een lage beweeglijkheid, aandelen als ING of ArcelorMittal een hoge beweeglijkheid. Wilt u dus minder risico lopen en niet teveel blootgesteld staan aan allerlei rare koerssprongen van de individuele aandelen, dan is het volgen van een Index al een stuk rustgevender.

Spreiding is hoofdzaak

Beweeglijkheid zegt echter niet alles over het risico. Om nog meer risico uit te sluiten is spreiding belangrijk. Spreiding is zelfs noodzakelijk, door goed te spreiden loopt u niet het risico net het verkeerde aandeel in uw bezit te hebben. Nu kunt u op verschillende manieren spreiden.

Wie bijvoorbeeld een AEX ETF koopt, is goed gespreid binnen Nederland, maar heeft nog wel een exposure naar bijvoorbeeld de Euro, de Nederlandse economie en Europa. Zo kunt u met het volgen van een wereldindex veel uitgebreider spreiden. Het maakt dan niet uit of Japan, de Verenigde Staten of Europa harder groeien, u doet overal mee en loopt niet het risico toevallig net op het verkeerde paard gewed te hebben.

Samenhang of correlatie

Dan kom ik nog bij een ander punt, de correlatie, of samenhang, in uw portefeuille. De gedachte achter een brede spreiding is dat u uw vermogen verdeelt over verschillende vermogenscategorieën, zodat u minder risico loopt. U moet dan echter wel kijken naar de samenhang tussen die verschillende vermogenscategorieën. Als er teveel samenhang is, betekent dat een overlapping van bepaalde segmenten waardoor u ondanks de aangebrachte spreiding, toch teveel bloot staat aan bepaalde risico’s.

Als u bijvoorbeeld wilt spreiden over vastgoed en aandelen, maar voor beide ETF’s neemt die alleen in Nederlandse aandelen beleggen, loopt u met beide producten het risico dat Nederland het minder zou gaan doen dan andere landen.

Samenstellen van een beleggingsportefeuille

Op basis van uw eigen risicoprofiel maakt u een indeling naar vermogenscategorie. Obligaties, aandelen, vastgoed en een gedeelte spaargeld komen daarvoor in aanmerking. Onze neutrale voorbeeldportefeuille bestaat momenteel uit 40% aandelen, 25% staatsobligaties, 25% bedrijfsobligaties en 10% vastgoed. Uiteraard goed gespreid (wereldwijd) en tegen lage kosten. Kunt of wilt u meer risico lopen, dan kunt u het percentage aandelen bijvoorbeeld verhogen ten koste van het obligatiedeel.

Tot slot: een eenvoudige strategie voor de aanschaf van de diverse beleggingen is het maandelijks aankopen voor een vast bedrag. Op deze manier koopt u wat meer als de prijzen laag zijn, en wat minder als de prijzen wat hoger zijn.

Martijn Rozemuller is managing director en oprichter van Think ETF's. Think ETF’s is de eerste Nederlandse aanbieder van Exchange Traded Funds (ETF’s) en een 60% dochter van BinckBank. De informatie in deze column dient niet te worden opgevat als beleggingsadvies, beleggingsaanbeveling, aanbod of uitnodiging om effecten te kopen, te verkopen of anderszins te verhandelen.