2022 was een moeilijk jaar, maar er waren nog genoeg bedrijven met de financiële armslag om eigen aandelen in te kopen. In totaal kochten S&P 500-bedrijven in het derde kwartaal voor 210,8 miljard dollar aan eigen aandelen in. US News Money zet de 7 bedrijven met het grootste aandeleninkoopprogramma op een rij.
Aandeleninkoopprogramma’s worden door beleggers doorgaans met gejuich ontvangen. In het artikel Inkoop van eigen aandelen: wat heeft u eraan? leest u meer over de voor- en nadelen ervan.
Het grote voordeel voor aandeelhouders is dat de winst per aandeel opgekrikt wordt. Eventueel dividend hoeft ook over minder aandelen verdeeld te worden. De koers veert doorgaans op, maar dat is geen garantie. Want volgens critici kan een omvangrijk inkoopprogramma duiden op het gebrek aan investeringsmogelijkheden en een rem zetten op de groei.
De 7 bedrijven met het grootste buyback-programma:
- Apple (24,7 miljard)
- Alphabet (15,3 miljard)
- Meta Platforms (6,6 miljard)
- Microsoft (5,5 miljard)
- Exxon Mobil (4,5 miljard)
- Procter & Gamble (4 miljard)
- Lowe's (bijna 4 miljard)
Een Apple voor de dorst
Apple is een grootmacht. Niet alleen qua marktkapitalisatie, maar ook qua inkoopprogramma. Apple wil netto cash neutraal te worden en terugkoop van aandelen is een belangrijk onderdeel van dat plan. In het derde kwartaal heeft de techgigant voor 24,7 miljard dollar aan aandelen teruggekocht. Dat is meer dan enig ander bedrijf uit de S&P500.
Een jaar eerder besteedde Apple 20,4 miljard dollar aan buybacks. Tellen we alle inkoop over de afgelopen vijf jaar bij elkaar op, dan heeft Apple voor maar liefst 409,1 miljard dollar aan aandelen ingekocht, zo’n 20% van de totale marktkapitalisatie.
Wie Alphabet zegt, moet ook buyback zeggen
Alphabet is het moederbedrijf achter onder meer Google en YouTube. Het grote techbedrijf heeft de economische neergang relatief goed doorstaan. De omzetgroei van Alphabet vertraagde in het derde kwartaal weliswaar, maar het bedrijf realiseerde wel 13,9 miljard dollar aan netto-inkomsten.
In die maanden kocht Alphabet voor 15,3 miljard dollar aan aandelen terug. Dat is meer dan een jaar eerder. Alphabet heeft een lange staat van dienst als winstmaker en forse buyback-programma’s. Over de afgelopen vijf jaar heeft Alphabet voor meer dan 150 miljard dollar aan eigen aandelen teruggekocht.
Met Meta gaat het minder
Het was een bijzonder zwaar jaar voor Meta Platforms, eigenaar van Facebook en Instagram. Op de metaverse-activiteiten van het bedrijf leed het bedrijf zo’n 10 miljard dollar verlies. De advertentie-inkomsten staan onder druk. Tot 23 december gerekend is het aandeel dit jaar 64,9% gedaald.
Desondanks gaat Meta door met het terugkopen van aandelen, al is het op een lager tempo. Meta kocht voor 6,6 miljard dollar aan eigen aandelen terug in het derde kwartaal. De teller staat over de afgelopen vijf jaar op meer dan 100 miljard dollar.
Microsoft in de wolken met het inkoopprogramma
Microsoft is met zijn bloeiende clouddiensten in de wolken. Die hebben het bedrijf geholpen om in 2022 een dubbelcijferige omzetgroei te realiseren. Microsoft kocht afgelopen kwartaal voor 5,5 miljard dollar aandelen terug. Dat is wel minder dan de 7,6 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar.
De afgelopen tien jaar heeft Microsoft voor meer dan 170 miljard dollar aan eigen aandelen ingekocht. Daarmee staat het - na Apple - op een stevige tweede plaats. Om het enigszins in perspectief te plaatsen, de totale terugkopen van Microsoft overtreffen de marktkapitalisatie van de toonaangevende techbedrijven als Adobe, Salesforce en Intel samen.
ExxonMobil, van niets naar de top 5
De energiesector was in 2022 het enige lichtpuntje in de markt. De energiebedrijven profiteren van de stijgende olie- en gasprijzen en realiseerden recordwinsten. Die wenden zij aan om forse aandeleninkoopprogramma’s op te tuigen.
In het derde kwartaal stegen de aandeleninkopen van de energiesector met 640% ten opzichte van een jaar geleden. Exxon Mobil speelde daarin een hoofdrol en kocht voor 4,5 miljard aan eigen aandelen in. Een jaar eerder werd er geen enkel aandeel teruggekocht en dit jaar behoort de oliegigant tot de vijf grootste inkopers in het derde kwartaal.
Procter & Gamble – een buyback- en dividendaristocraat
Procter & Gamble is al tientallen jaren een betrouwbaar Blue Chip-bedrijf. Het heeft aandeelhoudersrendement tot een topprioriteit gemaakt en de dividendaristocraat heeft zijn dividenduitkering al 66 jaar op rij verhoogd.
In het derde kwartaal heeft PG voor 4 miljard dollar aan eigen aandelen ingekocht. Een jaar eerder bleef te teller steken op 2,7 miljard dollar. De afgelopen vijf jaar heeft Procter & Gamble voor meer dan 40 miljard dollar aan aandelen ingekocht.
Lowe’s – naar marktomvang de grootste inkoper
Als we het afzetten tegen de marktomvang, dan was Lowe’s een van de meest agressieve aandeleninkopers. In het derde kwartaal kocht het bedrijf voor bijna 4 miljard aan aandelen terug. De afgelopen vijf jaar heeft Lowe’s voor meer dan 35 miljard aan eigen aandelen teruggekocht. Dat is met een marktkapitalisatie van slechts 123 miljard dollar fors.
Dan heeft het bedrijf sinds 2017 ongeveer 28% van zijn huidige marktkapitalisatie teruggekocht. Dat is zelfs meer dan Apple, dat de afgelopen vijf jaar minder dan 20% van zijn huidige beurswaarde heeft teruggekocht.
Lees hierna: Aandeleninkoop, ja of nee?
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!