"Technologieaandelen staan voor een nieuwe fase in hun cyclus, aangedreven door kunstmatige intelligentie," zegt Christophe Pouchoy, beheerder van Echiquier Artificial Intelligence bij La Financière de l’Échiquier (LFDE). Na een indrukwekkende rally in de afgelopen 18 maanden is het logisch dat beleggers nu winst nemen. Of is dit slechts het begin van iets groters?
Sinds juli 2024 zien we dat technologieaandelen aanzienlijke winstnemingen hebben doorgemaakt. Deze beweging is niet verrassend, gezien de sterke prestaties van de sector dankzij de opkomst van kunstmatige intelligentie (AI). Wat nu telt, is de impact van AI op bedrijfswinsten. Hier is gespecialiseerde kennis nodig om de juiste kansen te herkennen.
De bredere marktdynamiek speelt ook een rol. Het economische klimaat wordt uitdagender, met een verhoogd risico op recessie. Beleggers overwegen mogelijk hun posities te verplaatsen naar defensieve activa zoals obligaties en geldmarktfondsen, terwijl ze winst nemen op goed presterende aandelen, vooral in de technologiesector.
Niet elke technologieaandeel volgt dezelfde cyclus
Het zou te simpel zijn om te denken dat technologieaandelen enkel de macro-economische cyclus volgen. Elk subsegment binnen de technologiesector heeft zijn eigen dynamiek. Waar automotive en industriële halfgeleiders zich aan het einde van een neerwaartse cyclus bevinden, beginnen smartphones en computers te herstelle.
Ook zijn semi-datacenters juist in een opwaartse trend. Deze patronen hangen nauw samen met de voorraadniveaus bij eindklanten en in de distributieketen.
Sterke onderliggende trends blijven intact
Ondanks de recente winstnemingen bij Nvidia, Broadcom en geheugenproducenten, blijven de langetermijnvooruitzichten sterk. Topmannen van bedrijven zoals AMD, Nvidia en Broadcom hebben bevestigd dat de vraag vanuit hun klanten nog meerdere kwartalen zal aanhouden. Nvidia-CEO Jensen Huang sprak zelfs over een "ongelooflijke vraag" naar hun nieuwe generatie Blackwell AI-processoren, die later dit jaar op de markt komen.
De tweede AI-golf, Edge AI, zal kunstmatige intelligentie dichter bij de eindgebruiker brengen, via mobiele apparaten en industriële toepassingen. Deze innovatie zal de productvernieuwing versnellen, wat positieve vooruitzichten biedt voor fabrikanten van technische apparatuur. En AI is niet de enige speler: autonome voertuigen, medische robotica en ruimtevaarttechnologieën zijn sectoren die naar verwachting blijven innoveren.
Lees ook: 10 zeer ondergewaardeerde kwaliteitsaandelen volgens Morningstar
Disclaimer: De informatie, gegevens en meningen van LFDE zijn uitsluitend bedoeld als leidraad en vormen geen aanbod om een effect te kopen of verkopen, beleggingsadvies of financiële analyse.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!