PostNL « Terug naar discussie overzicht

PostNL zelfstandig 5.22 to 7.35 waard in 2017

7 Posts
Omlaag ↓
Warm Buffet 1 19 januari 2017 15:35
4
Lid sinds: 27 apr 2016
Laatste bezoek: 01 jul 2022
Aantal posts:
45
Aanbevelingen:
Ontvangen: 60
Gegeven: 22
Er zijn veel redenen waarom een overname van PostNL door Bpost niet gewenst is. Maar de belangrijkste reden is dat PostNL aan de vooravond staat om een flinke inhaalrace te maken. CEO Verhagen heeft dit uitstekend door en weet dat het bedrijf wat moois in staat te wachten in 2017.

Het bedrijf heeft een groot deel van zijn schulden geherstructureerd, (succesvol) een kostenbesparingsprogramma zo goed als afgerond, voor 642 miljoen euro zijn aandeel in TNT verkocht, succesvol nieuwe posttarieven uit onderhandeld (+8% volgend jaar) en is altijd bezig zijn organisatie beter te positioneren voor de krimpende postmarkt en zijn groeiende pakketbezorging.

Het mooie aan een aandeel als PostNL is dat het relatief eenvoudig voorspelbaar is en dus doet PostNL ook de nodige uitspraken over de verwachten resultaten de komende 3 a 4 jaar. De Outlook voor 2017 wordt bij iedere presentatie van zijn kwartaalcijfers herhaald. De operating profit voor 2017 wordt geprojecteerd op tussen de 230 en 270 miljoen euro. Voor 2020 wordt projecteert dat PostNL zelfs tussen de 285 en 355 miljoen euro operating profit zal genereren.

Wat betekent dit voor 2017 / 2018?

2017 Conservatief (in miljoenen)
Revenue 3.320
Operating income 230
WPA 0.52 euro
P/E range 5.22 euro / 6.26 euro

2017 Progressief (in miljoenen)
Revenue 3.580
Operating income 270
WPA 0.61 euro
P/E range 6.10 euro / 7.35 euro

2018 Conservatief (in miljoenen)
Revenue 3.430
Operating income 250
WPA 0.57 euro
P/E range 5.67 euro / 6.80 euro

2018 Progressief (in miljoenen)
Revenue 3.580
Operating income 280
WPA 0.63 euro
P/E range 6.35 euro / 7.62 euro

Het sentiment is momenteel negatief vanwege de overheidsbemoeienis bij het bod van Bpost en het afketsen van de overname. Maar zeg nou zelf, waarom zou je met de hierboven geprojecteerde cijfers een fantastisch mooi en voorspelbaar bedrijf als PostNL voor 5.75 van de hand doen? CEO Verhagen weet dit ook en spreekt dan ook uit dat zelfstandig blijven in 2017 ook voor de aandeelhouder beter is. Ik geloof en vertrouw haar en reken op een geweldig 2017. De grote verrassing is het uit te betalen dividend in 2017. Niet “of” het uitbetaald zal worden(want dat is meerdere keren door het bestuur uitgesproken), maar hoeveel. In 2018 kunnen we makkelijk rekenen op 50% tot 80% van de jaarlijkse netto cash inkomsten per jaar. Dit komt al snel 0.30 tot 0.50 cent dividend oplevert. De grote vraag is natuurlijk wat er in 2017 uitgekeerd zal worden.

Mijn verwachting voor dit jaar is een koers die tegen de 6 euro aanloopt. De huidige paniek in de markt en het verloren vertrouwen in het bestuur dat momenteel leeft levert een mooi inkoopmoment op is mijn mening.
xof 20 januari 2017 13:29
3
Lid sinds: 22 okt 2004
Laatste bezoek: 19 apr 2024
Aantal posts:
1.698
Aanbevelingen:
Ontvangen: 971
Gegeven: 478
Ik zit in PostNL voor dezelfde redenen en heb al enkele keren mijn ideeen hierover gepostNL.

PostNL is geleidelijk weer weer onder controlle gebracht en ik stap er ook niet uit onder de 6,-

Reeds in 2013 heb ik een fundamenteel draadje hierover geopend en vooralsnog met instap onder 2 en bijkopen rond 3 is het elk jaar een mooi resultaat geweest.

Over de langere tijd zie ik ook de fundamentele verbeteringen van de afgelopen periode, ik beperk me tot 10 feitelijke ontwikkelingen;

1. Relatie met politiek als grootste NLwerkgever is verder verbeterd en dit helpt om jaarlijks de postzegelprijs op te schroeven om volume daling te kompenseren.

2. In het verlengde lijkt de hele zzp discussie naar de achtergrond verschoven en is sociale verantwoordelijke imago ook verbeterd.

3. Pensioen risikos ook gereduceerd, bij stijgende rente lijkt dit problem voorlopig opgelost en zelfs een kans.

4. Rationalisering Post network beint vruchten af te werpen, de voormalige kwaliteits problemen zijn opgelost.

5. Innovaties Pakket-netwerk en nieuwe modern verdeelcentra. PostNL heeft haar marktpositie versterkt en groeiend marktaandeel in groeiende ecommerce. Zeer hoge drop-density en daarmee cost-leadership.

6. Oplossen UK dochter Whistle, reduceren verlies. Geleidelijke verbetering in Duitsland en Italie voor kleinere belangen.

7. Kostenbesparingen brengen stabiliteit en voorspelbaarheid in Cashflow, de voorziene besparingen worden daadwerkelijk gehaald.

8. Balans op orde na verkoop TNT belang en toevoegingen winst, verder zijn financieringslasten sterk gedaald door herfinanciering oude obligaties. 2017 Positief EV.

9. Uitbreiding marktposities in Belgie. De interesse van BPost was gedeeltelijk defensief. In Belgie heeft PostNL uitbreidingskansen zonder hoge extra investeringen.

10. Dividend toezegging 2017 legt een bodem onder koers (huidige 4 Euro lijkt georchestreerd). Na vaststelling komt extra koop-interesse van institutionals.

Al met al genoeg positieve redenen en ik sluit me daarom graag aan bij Warm Buffet (geode naam), of de 6 Euro als eind 2017 bereikt is lijkt me echter iets te optimistisch want we vergeten het belangrijkste risiko in de markt; Ik beperk me tot 1 sleutelrisiko;

PRIJSEROSIE bij paketten. Zoals ook eerder beschreven zijn de grotere global players zoals DHL, UPS, FEDEX, AMAZON zo sterk dan men kan besluiten bepaalde markten te "kopen" en PostNL te outpricen. Met name DHL is een agressieve speller op de paketten markt. Ook tegen deze achtergrond was de interesse van BPost defensief, maar wel voor de juiste reden

Voor PostNL heft dit een onmiddellijk negatieve impact als men besluit haar aandeel te verdedigen. De 2 grootste e-Commerce klanten zijn Coolbleu en BOL(samen 20% van paketten).

Zolang PostNL in staat blijft haar product te verbeteren en te blijven diffrentieren, kan men prijserosie voorblijven. Echter voor mij staat vast dat een verscherpte concurrentie behoorlijke impact kan hebben.

De koers is nu zeer laag gewaardeerd, nu de overname fantasie eruit is gelopen. In aanloop naar 27 Feb verwacht ik een klein beetje verbetering en in 2018 is minimal 6 Euro voor mij al een vaststaand feit.

Het liefste zie ik echter aansluiting bij onze Oosterburen DHL in Bonn om naar de toekomst een bredere financiele basis te garanderen en dus voldoende innovatie investeringen zeker te stellen. Dit is goed voor PostNL (medewerkers en aandeelhouders) en houdt Amerikanen op afstand. Misschien kan DHL dan ook een bezoekje brengen aan Brussel en wordt PostNL een zusje van BPost, zonder politieke inbreng en toch op weg naar een Europees network. (excl UK).

Success allen, op weg naar de 6!
Warm Buffet 1 27 februari 2017 09:01
3
Lid sinds: 27 apr 2016
Laatste bezoek: 01 jul 2022
Aantal posts:
45
Aanbevelingen:
Ontvangen: 60
Gegeven: 22
PostNL weet deze ochtend te overtuigen. Onverwacht een dividend over 2016 en de outlook word omhoog aangepast tot in 2020. Hieronder de aangepaste berekeningen.

2017 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 220
WPA 0.49
P/E range 4.96 euro / 5.95 euro
Dividend 0.27

2017 Progressief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Progressief (in miljoenen)
Operating income 320
WPA 0.72
P/E range 7.22 euro / 8.66 euro
Dividend 0.40
analyse_A3CD 27 februari 2017 13:47
0
Lid sinds: 10 dec 2008
Laatste bezoek: 19 apr 2024
Aantal posts:
7.559
Aanbevelingen:
Ontvangen: 727
Gegeven: 276
Dat ziet er goed uit Warren!
[verwijderd] 27 februari 2017 16:30
0
Lid sinds: 01 jan 0001
Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aantal posts:
0
Aanbevelingen:
Ontvangen: 0
Gegeven: 0
quote:

Warm Buffet 1 schreef op 27 februari 2017 09:01:

PostNL weet deze ochtend te overtuigen. Onverwacht een dividend over 2016 en de outlook word omhoog aangepast tot in 2020. Hieronder de aangepaste berekeningen.

2017 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 220
WPA 0.49
P/E range 4.96 euro / 5.95 euro
Dividend 0.27

2017 Progressief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Progressief (in miljoenen)
Operating income 320
WPA 0.72
P/E range 7.22 euro / 8.66 euro
Dividend 0.40

Lijkt te hoog, zou mij niet verbazen als de gemiddelde inschatting t.a.v. het dividend over 2017 bij analisten binnenkort in de buurt van de 0,23 euro zal uitkomen.

Want de verlaging van de verwachtingen voor 2017 vandaag zullen de meeste analisten geneigd zijn om 0,02 euro van hun inschatting af te halen; het gemiddelde 2017 dividend van de analisten lag recent nog op ongeveer 0,25 eur p/a: 0,25 - 0,02 = 0,23 euro p/a.

Goed voor een dividend rendement van al 5,7% bij een koers van 4,03 euro, met goede vooruitzichten op een reeks van dividend stijgingen voor komende jaren.

PS. Eind vorig jaar ging ik uit van een koersdoel van 5,10 euro voor het eind van dit jaar, zal nog een hele toer worden om daar te komen... maar nu PostNL heeft besloten om weer dividend uit te betalen denk ik dat zo'n waardering tegen die tijd heel goed mogelijk zou moeten kunnen zijn, dus dan zouden we in de buurt komen van de onderkant van jouw range: 5,22 - 7,35 euro.

analyse_A3CD 1 maart 2017 11:13
0
Lid sinds: 10 dec 2008
Laatste bezoek: 19 apr 2024
Aantal posts:
7.559
Aanbevelingen:
Ontvangen: 727
Gegeven: 276
quote:

Warm Buffet 1 schreef op 27 februari 2017 09:01:

PostNL weet deze ochtend te overtuigen. Onverwacht een dividend over 2016 en de outlook word omhoog aangepast tot in 2020. Hieronder de aangepaste berekeningen.

2017 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 220
WPA 0.49
P/E range 4.96 euro / 5.95 euro
Dividend 0.27

2017 Progressief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Progressief (in miljoenen)
Operating income 320
WPA 0.72
P/E range 7.22 euro / 8.66 euro
Dividend 0.40

AB-tje van mij WARM B en denk dat jij, gezien ook de koersdoelverhoging van Ing vandaag, het redelijk goed ingeschat hebt!
Toekomstbeeld 1 maart 2017 20:45
0
Lid sinds: 26 aug 2015
Laatste bezoek: 23 dec 2022
Aantal posts:
15.719
Aanbevelingen:
Ontvangen: 2887
Gegeven: 1096
quote:

Warm Buffet 1 schreef op 27 februari 2017 09:01:

PostNL weet deze ochtend te overtuigen. Onverwacht een dividend over 2016 en de outlook word omhoog aangepast tot in 2020. Hieronder de aangepaste berekeningen.

2017 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 220
WPA 0.49
P/E range 4.96 euro / 5.95 euro
Dividend 0.27

2017 Progressief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Conservatief (in miljoenen)
Operating income 260
WPA 0.59
P/E range 5.86 euro / 7.04 euro
Dividend 0.33

2018 Progressief (in miljoenen)
Operating income 320
WPA 0.72
P/E range 7.22 euro / 8.66 euro
Dividend 0.40

Je lijkt voor de berekeningen vd WPA uit te gaan van de UCOI (Underlying Cash Operating Income). Dat is onjuist. By the way, je noemt de UCOI ook nog Operating Income en dat is al helemaal onjuist.

Je moet de Nettowinst nemen voor de berekening vd WPA. Dat betekend dat je de UCOI getallen moet nemen die jij bovenstaand ook neemt minus rente minus belastingen. Over Nettowinsten doet PostNL zelf geen voorspellingen dus zul je zelf moeten inschatten.

Scheelt een slokje op de borrel :-)
7 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19 apr 2024 17:35
Koers 1,225
Verschil -0,016 (-1,29%)
Hoog 1,238
Laag 1,212
Volume 1.717.700
Volume gemiddeld 2.244.247
Volume gisteren 2.916.414

PostNL nieuws

17 apr Slotcall: AEX is het kneusje van Euro... 7
17 apr Brits postbedrijf wijst overnamevoors...
17 apr Britse postbedrijf wijst overnamevoor...
22 mrt PostNL bereikt akkoord met vakorganis...
04 mrt ING verlaagt koersdoel PostNL
27 feb Barclays verlaagt koersdoel PostNL
26 feb Beursblik: stijgende personeelskosten...
26 feb Jefferies: tegenvallende outlook PostNL
26 feb PostNL wil minder vaak bezorgen
26 feb AEX heeft moeite een richting te bepa...
Meer ››

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront