Beeld: Adyen
(ABM FN-Dow Jones) De winstgevendheid van Adyen was lager dan verwacht in de eerste helft van het jaar, ondanks een meevallende volumegroei, wat vooral te wijten is aan hogere kosten. Dat stelde Degroof Petercam donderdag in een rapport.
De volumestijging van 60 procent op jaarbasis tot 346 miljard euro was iets meer dan Degroof had voorzien. De omzet viel echter 1 procent lager uit dan de consensusverwachting van Bloomberg en de EBITDA bleef daar 8 procent bij achter, volgens Degroof. De nettowinst was met 225 miljoen euro ruim onder de consensusverwachting van 291 miljoen euro.
De personeelskosten stegen, onder andere doordat er weer meer werd gereisd en meer evenementen werden georganiseerd of bezocht, om weer meer persoonlijk contact te hebben met klanten.
Daarnaast daalde de marge doordat de volumes bij bestaande klanten groeiden, die daardoor een lagere marge hoeven te betalen. Ook een concurrerende marge van eBay zou volgens de analisten een rol kunnen spelen. Deze zogeheten 'take rate' wordt niet bekendgemaakt door eBay.
Degroof Petercam heeft een koersdoel van 1.900 euro met een Houden advies voor Adyen, en zal de winstramingen gaan evalueren. Het aandeel Adyen daalt donderdag 11,6 procent naar 1.597,80 euro.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
31% winststijging en toch de koers sterk onderuit. Ik vind het een overdreven reactie van de markt. Ik zou tevreden zijn met 31% winststijging. Analisten moeten ook eens begrijpen dat de bomen niet continu tot in de hemel kunnen blijven groeien.
Als je naar de huidige waardering van Adyen kijkt was die verwachting er wel om nog een paar jaar hard te blijven stijgen. Ik denk eerder dat de marge druk aan opschaling van personeel te danken is. Voor elk personeelslid extra moeten er weer flink wat extra transacties worden gemaakt.
Kostenstijgingen gaan altijd met sprongen, vrijwel nooit geleidelijk.
Weer uiterst vaag zoals we gewend zijn na cijfer publicatie, bespeur een systeem hierin.
=======================================================================
(ABM FN-Dow Jones) De winstgevendheid van Adyen was lager dan verwacht in de eerste helft van het jaar, ondanks een meevallende volumegroei, wat vooral te wijten is aan hogere kosten. Dat stelde Degroof Petercam donderdag in een rapport.
De volumestijging van 60 procent op jaarbasis tot 346 miljard euro was iets meer dan Degroof had voorzien. De omzet viel echter 1 procent lager uit dan de consensusverwachting van Bloomberg en de EBITDA bleef daar 8 procent bij achter, volgens Degroof. De nettowinst was met 225 miljoen euro ruim onder de consensusverwachting van 291 miljoen euro.
========================================================================================
Nou nou wel een hele 1 % lager dan verwacht :) :), en winst iets lager dan verwacht, wat een helderziendheid zeg.