Koopadvies voor ASR door Morgan Stanley

Door ABM Financial News op 31 oktober 2022 09:07 | Views: 6.701

Koopadvies voor ASR door Morgan Stanley
Beeld: ASR

(ABM FN-Dow Jones) Morgan Stanley heeft het advies voor ASR Nederland verhoogd van Gelijkgewogen naar Overwogen en het koersdoel van 47,10 naar 52,80 euro, naar aanleiding van de aangekondigde overname van de Nederlandse verzekeringstak van Aegon.

Deze deal is positief voor beide verzekeraars, volgens de analisten.

ASR creëert veel waarde over de lange termijn door synergieën en kan een aantrekkelijk rendement verwachten op het geïnvesteerde kapitaal. De beoogde 1,3 miljard aan operationele kapitaalaanwas in 2025 betekent een aantrekkelijk rendement op de vrije kasstroom van 14 procent, waardoor ASR vanaf 2024 meer dan 10 procent van het kapitaal per jaar kan uitkeren middels dividend en de inkoop van eigen aandelen.

Bovendien denkt Morgan Stanley dat de synergieën op het gebied van kosten en kapitaaleisen nog hoger kunnen uitvallen. Dat was in het verleden vaak het geval met overnames binnen dezelfde markt. Het koersdoel biedt een opwaarts potentieel van 19 procent.

Aegon kan door de desinvestering meer focussen op het creëren van meer aandeelhouderswaarde en meer kapitaal teruggeven aan aandeelhouders, zoals de verzekeraar al heeft aangekondigd. Op de langere termijn vinden de analisten NN Group en ASR Nederland echter aantrekkelijker. Hierdoor blijft het advies voor Aegon Gelijkgewogen.

De Belgische sectorgenoot Ageas krijgt intussen een adviesverlaging naar Gelijkgewogen, vanwege de gevoeligheid voor de Chinese economie en de Britse inflatie.

Bron: ABM Financial News


Vanaf Beursplein 5 volgt de redactie van ABM Financial News de ontwikkelingen op de beurzen, en de Amsterdamse effectenbeurs in het bijzonder, op de voet. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Gerelateerde Instrumenten

Aegon 5,050 +0,030 +0,60% 02 feb
Ageas 44,880 +0,250 +0,56% 02 feb
ASR Nederland 42,970 -0,500 -1,15% 02 feb
NN Group 40,130 +0,160 +0,40% 02 feb

Koersen meer

AEX 758,61 +10,93 +1,46% 02 feb
AMX 1.025,23 +15,66 +1,55% 02 feb
ASCX 1.319,50 +16,31 +1,25% 02 feb
BEL 20 3.912,08 +56,62 +1,47% 02 feb
Germany40^ 15.525,10 +15,91 +0,10% 02 feb
US30^ 33.990,76 0,00 0,00% 02 feb
US500^ 4.162,10 0,00 0,00% 02 feb
Nasd100^ 12.681,50 0,00 0,00% 02 feb
Japan225^ 27.506,31 0,00 0,00% 02 feb
WTI 75,82 -1,10 -1,43% 02 feb
Brent 81,98 -1,12 -1,35% 02 feb
EUR/USD 1,0899 -0,0091 -0,82% 01:23
BTC/USD 23.584,15 -145,45 -0,61% 01:23
Gold spot 1.915,22 +2,29 +0,12% 01:23
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer
Haal maximaal rendement op uw beleggingen > met de technische analyse van TostramsPlus500

Stijgers & Dalers

Stijgers Laatst +/- % tijd
ADYEN NV 1.625,000 +188,000 +13,08% 02 feb
UNIBAIL-RODAMCO-... 62,840 +4,540 +7,79% 02 feb
BESI 69,600 +4,160 +6,36% 02 feb
Dalers Laatst +/- % tijd
ING 12,704 -0,690 -5,15% 02 feb
KPN 3,115 -0,057 -1,80% 02 feb
SHELL PLC 26,295 -0,465 -1,74% 02 feb

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront