(ABM FN-Dow Jones) Jefferies heeft het advies voor Alfen verlaagd van Houden naar Underperform en het koersdoel van 100,00 naar 65,00 euro. Dit bleek woensdag uit een analistenrapport van de zakenbank.
Jefferies verklaarde het verkoopadvies door te wijzen op de toenemende uitdagingen voor 2023, waarin de bank een groeivertraging ziet optreden van 147 procent groei in 2022 naar 26 procent dit jaar, onder andere vanwege de hogere energieprijzen die ongunstig zijn voor de populariteit van elektrisch rijden.
Volgens Jefferies liggen de operationele kosten per kilometer in Nederland nu op 0,20 euro, en dat is beduidend meer dan de 0,15 euro per kilometer voor een verbrandingsmotor.
De fabrikant van oplaadpalen zal verder zijn marktaandeel moeten verdedigen nu concurrent EV Box aan het herstellen is. Jefferies denkt dat Alfen slechter zal presteren dan de markt.
Verder zullen de verkoopprijzen voor laadpalen dalen, denkt Jefferies, onder meer doordat klanten voor goedkopere opties zullen kiezen. Verkoopprijzen van meer dan 900 euro zijn niet langer houdbaar, aldus de bank.
Jefferies verlaagde ook de ramingen voor het operationeel resultaat (EBITDA) voor de middellange termijn met 15 procent, waarmee de bank 10 procent onder de analistenconsensus zit.
Voor de lange termijn ging de raming voor deze post bij Jefferies zelfs met 35 procent omlaag. Daarbij wordt door de bank onder meer uitgegaan van een stabiel marktaandeel van 50 procent in Nederland en een marktaandeel daarbuiten, dat stijgt van 5 procent in 2021 naar 18 procent in 2031.
Verder gaat Jefferies bij deze raming uit van een vervangingsratio van 15 procent in 2031 en een daling van de gemiddelde verkoopprijs per paal met 5 procent per jaar.
De koers van het aandeel Alfen sloot dinsdag op 83,42 euro.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Ik vermoed dat deze analyse spot-on is. EVBox lijkt daarbij overigens niet de belangrijkste uitdager, die komen uit Noorwegen (Easee, Zaptec), Spanje (Wallbox), Turkije (Vestel) en op iets langere termijn China en Vietnam.
In dit geval gaat de koers naar de €40 binnen dit jaar. Dus snel cashen!!!
Laadpalen zijn geen rocketscience, iedereen kan dat. Het is de komende 10 jaar een enorme groeimarkt, maar wordt al snel een vechtmarkt met lage marges. Dat rechtvaardigt geenszins de astronomische k/w van Alfen. Op langere termijn zou Alfen het vooral van energieopslagsystemen moeten hebben. Pijnlijk genoeg zien we dat echter nog helemaal niet terug in de jaarcijfers, het is een tak die marginaal bijdraagt en maar heel traag groeit. Ook dat rechtvaardigt geen hoge k/w. Als technisch dienstverlener met een focus op duurzaamheid is het bedrijf goed vergelijkbaar met bv Aalberts. Daarvan vinden analisten een forward k/w voor 2024 van 11 al mooi. Voor Alfen zou een koers van EUR 40 niet misstaan.
Gelukkig altijd de drang weerstaan om eens in te stappen. Denk zelfs dat op lange termijn die hele laadpalen business geen lang leven zal hebben. Stel je voor om straten vol van de dingen te hebben. Los van het feit dat het net dat niet eens aan kan. Ik denk dat waterstof de uiteindelijke winnaar gaat zijn.
Dag Rotterdammert. Los van welke technologie het op korte en lange termijn het beste doet..... wanneer zou je bij Alfen instappen?
"Volgens Jefferies liggen de operationele kosten per kilometer in Nederland nu op 0,20 euro, en dat is beduidend meer dan de 0,15 euro per kilometer voor een verbrandingsmotor."
Maar zelfs met dure stroom, zal de wetgeving in de meeste EU landen er wel voor gaan zorgen dat het marktaandeel van de EV fors toeneemt. Ik denk niet dat duurdere stroom zorgt voor een forse daling in de vraag naar laadpalen.
Ik heb ingekocht deze ochtend.
Ik vind het steeds hillarich hoe een pipo de markt manipuleert en een hoop schaapjes blindelings volgen.
De prijs van electrisch rijden maakt niet uit het wordt sowieso door onze strot geduwd dort de EU en de autobouwers waarvan het merendeel beslist heeft om rond 2028 de verbrandingsmotor te verbannen. Er is dus een enorme inhaalbeweging nodig qwa infrastructuur.
En ja denk dat mensen liever kwaliteit kopen voor hun dure investering dan goedkope Chinese troep die s'nachts uw garage in lichterlaaie kan steken.
Analistjes geven nu een koersdoel van 60 tot 145 euro voor Alfen...en toch worden die nog altijd serieus genomen hahaha.
Inderdaad, analisten van achter hun desk zonder realiteitsgevoel.
Volgende maand tussentijdse resultaten van Alfen... en zullen de analistenverwachtingen fors overtreffen. ( Analisten gokken toch altijd...).
Straks is de verkopende grootaandeelhouder uitverkocht en schiet de koers omhoog.
Kopen.
Alfen is geen "one" product company. Er zijn 3 grote businesslijnen waarvan laadpalen slechts de 2de belangijkste is. Alfen is echt wel goed gewapend om op alle facetten van de electrificatie (decarbonisatie) in te spelen.
Europa wil meer en meer "deglobalisering " van de Europese economie sinds de ontnuchtering met alle gevolgen van het " Oekraïne/Rusland " debacle.
Alfen is op dit vlak uitstekend gepositioneerd.
Eens kijken hoe ver Jefferies nu de plank weer volledig mis slaat.......Track record van Jefferies voor wat betreft analisten waarderingen en koersdoelen behoort tot de absoluut slechtste onder de Guru's. Maar wellicht dat hun vermogende cliënten die dik betalen voor beleggingsadviezen (waaronder short posities innemen) een ander plaatje wordt voorgehouden. ...............
Jefferies ; de herder die zijn schaapjes naar de afgrond begeleidt.
Realiteit en koers komen uiteindelijk altijd een keer samen. De vraag is alleen wanneer, het begint logischerwijs met het inleveren van een stukje fantasie. Ik kan het koersdoel van Jeffries in ieder geval wel plaatsen. Als je de normale pre corona trend van dit aandeel doortrekt kom je uit op een koers van ongeveer op 60 a 70 euro.
Alle vermogenbeheerders van Jefferies zijn nu , in navolging van het "huisadvies", uitverkocht voor hun klanten,( en een hoofdaandeelhouder waarschijnlijk ook wel). Resultaat : de koers zet herstel beweging in. Binnen 4 weken zullen wij Jefferies eens bellen over de FYresults 2022.