Beursblik: ING legt de lat hoger

Door ABM Financial News op 17 juni 2024 10:51 | Views: 5.208

Beursblik: ING legt de lat hoger
Beeld: ING

(ABM FN-Dow Jones) De nieuwe doelstellingen van ING voor het rendement en voor de inkomensgroei zijn hoger dan verwacht. Dit stelde UBS maandag in een analistenrapport.

De nieuwe doelen bieden een opwaarts potentieel van circa 10 procent boven de huidige analistenconsensus voor de winst in 2027.

Daarmee zijn de doelen positief genoeg voor een positieve koersreactie, aldus de Zwitserse bank, die ook te spreken is over het plan de kapitaalallocatie te verschuiven van de Wholesale Banking-tak ten gunste van de meer winstgevende retailbank.

De doelstelling van ING van een rendement op het eigen vermogen van 14 procent is hoger dan de consensusverwachting van 13,6 procent en 100 basispunten meer dan de inschatting van UBS zelf.

De beoogde fee-inkomsten van 5 miljard euro zijn ook hoger dan de 4,6 miljard euro volgens de consensus, terwijl de omzetgroei van 4 tot 5 procent per jaar zelfs het dubbele is van de verwachting van 2,4 procent.  

De kostenstijging van 3 à 4 procent is sterker dan de 2,4 procent waar de analisten gemiddeld op rekenden, maar dit wordt, als het goed is, volgens UBS ruimschoots gecompenseerd door de sterkere groei.  

De nieuwe kostenratio en kernkapitaalratio zijn iets beter dan de consensus.

Retail- en Wholesale banking

De retailbank van ING leverde in 2023 een rendement op het eigen vermogen van 25 procent en is goed voor de helft van de risicogewogen balans. Hier mikt ING op verdere groei van de inkomsten, met name door primaire klanten, kleine en middelgrote zakelijke klanten en private banking, terwijl de rentebaten een minder dominante inkomstenbron moeten worden. Het rendement op eigen vermogen van de retailbank wil ING boven 20 procent hebben.

De Wholesale Banking-tak, die de afgelopen jaren de winstgevendheid herhaaldelijk drukte, hoewel het de afgelopen jaren beter gaat, kan aanzienlijk beter gaan presteren dan sectorgenoten, voorziet ING. Vorig jaar waren de inkomsten 7 miljard euro en het rendement op eigen vermogen 15 procent. Op lange termijn zouden de niet-rentebaten met zo'n 50 procent kunnen stijgen tot twee derde van de totale inkomsten, door te focussen op groei die weinig kapitaal vergt. Hierdoor kan ook de kapitaalallocatie van deze divisie omlaag van 50 naar 45 procent. UBS denkt dat dit een goede strategische keuze is.

UBS handhaaft het koopadvies op ING en vindt het aandeel nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd. Het koersdoel is 18,30. Het aandeel stond maandag 2,1 procent hoger op 15,65 euro.

Bron: ABM Financial News

ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief

en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!

 

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Gerelateerde Instrumenten

ING 16,772 0,000 0,00% 10:23

Koersen meer

AEX 948,10 +3,19 +0,34% 10:38
AMX 894,52 -0,77 -0,09% 10:38
ASCX 1.269,40 -8,01 -0,63% 10:23
BEL 20 4.042,68 +2,62 +0,06% 10:38
Germany40^ 18.726,80 -21,38 -0,11% 10:38
US30^ 40.176,40 +134,20 +0,34% 10:38
US500^ 5.638,65 +20,78 +0,37% 10:38
Nasd100^ 20.425,30 +84,00 +0,41% 10:38
Japan225^ 41.333,90 +115,10 +0,28% 10:36
WTI 82,40 +0,21 +0,26% 10:38
Brent 85,07 +0,11 +0,13% 10:38
EUR/USD 1,0908 +0,0016 +0,15% 10:38
BTC/USD 63.059,97 +5.424,67 +9,41% 10:38
Gold spot 2.411,10 -0,12 0,00% 10:38
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer
NEEM NU EEN ABONNEMENT OP IEX PREMIUM > NU 3 MAANDEN VOOR SLECHTS €24,95!

Stijgers & Dalers

Stijgers Laatst +/- % tijd
Wolters Kluwer 155,350 +1,500 +0,97% 10:20
ArcelorMittal 21,750 +0,180 +0,83% 10:21
ASML 1.010,200 +8,000 +0,80% 10:21
Dalers Laatst +/- % tijd
PROSUS 33,870 -0,495 -1,44% 10:20
RANDSTAD NV 44,600 -0,150 -0,34% 10:20
Akzo Nobel 58,080 -0,160 -0,27% 10:20