Beeld: iStock
De geopolitieke conflicten nemen toe. De vooruitzichten voor de defensiesector blijven sterk te midden van deze brandhaarden. Defensieaandelen zijn aantrekkelijke beleggingen omdat ze vaak voorspelbare, langlopende overheidscontracten hebben.
Morgan Stanley zet 7 aandelen op een rij die daarvan kunnen profiteren, rapporteert USNews. De uitgaven van het Amerikaanse ministerie van Defensie nemen gestaag toe. Voor 2025 bedraagt de begroting $923,3 miljard, en dat is 4,1% meer dan dit jaar.
De aanhoudende oorlog in Oekraïne, spanningen tussen China en Taiwan en conflicten tussen Israël, Hamas en Iran kunnen de VS en andere regeringen dwingen om de defensiebudgetten de komende jaren verder te verhogen, waar de defensiesector van zal profiteren.
General Dynamics Corp.
General Dynamics is een gediversifieerd defensie-, lucht- en ruimtevaartbedrijf. Het produceert een breed scala aan producten, waaronder Gulfstream jets, Abrams tanks en nucleaire onderzeeërs. In 2023 was de Amerikaanse overheid goed voor 72% van de omzet. Analist Kristine Liwag roemt de balans en de kapitaalopbrengsten van het bedrijf.
De vraag naar munitie, grondvoertuigen en andere defensieproducten is groot en dat is bevorderlijk voor de winstgroei. Een vernieuwde line-up van Gulfstream-vliegtuigen is ook positief. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 345 dollar.
Northrop Grumman Corp.
Northrop Grumman is een van 's werelds grootste producenten van wapens en militaire technologie. Zorgen over de winstgevendheid van het B-21 bommenwerperprogramma en de onzekere toekomst van het Sentinelprogramma zijn de afgelopen maanden afgenomen. Beleggers kunnen nu hun aandacht richten op de kracht van Northrops productportfolio.
Liwag schat dat Northrop de vrije kasstroom zal laten groeien met 18% per jaar tot ten minste 2026. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 592 dollar.
TransDigm Group Inc.
TransDigm ontwerpt en maakt onderdelen die worden verkocht aan vliegtuigfabrikanten. Het bedrijf produceert ook vervangingsonderdelen voor commerciële en militaire vliegtuigen.
De afgelopen maanden heeft TransDigm verschillende belangrijke overnames afgerond, waaronder die van SEI Industries, Raptor Scientific en de onderdelen- en subsysteemactiviteiten van Communications & Power Industries. De overnames creëren opwaarts potentieel. In augustus voorspelde het bedrijf een omzetgroei van 20% en een nettowinstgroei van 27,4% voor dit jaar.
Volgens Liwag heeft TransDigm consequent beter gepresteerd dan wat verwacht werd voor zowel de groei als de marges. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 1.575 dollar.
Howmet Aerospace Inc.
Howmet Aerospace produceert lichtgewicht metalen producten. Het bedrijf is gespecialiseerd in (titanium) onderdelen voor onder meer straalmotoren en bevestigingssystemen voor de ruimtevaart. Het bedrijf levert ook precisiebewerking, geïntegreerd programmabeheer en metaalexpertise aan zijn militaire afnemers.
Liwag zegt dat de tijdige levering en hoogwaardige producten van Howmet het bedrijf helpen marktaandeel te winnen van concurrenten. Naarmate de commerciële en defensievolumes in de lucht- en ruimtevaart toenemen, heeft Howmet mogelijkheden om de marges verder uit te breiden. Daarnaast heeft Howmet ook het potentieel om het kapitaalrendement te verhogen. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 115 dollar.
Curtiss-Wright Corp.
Curtiss-Wright levert gespecialiseerde oplossingen, technische producten en andere diensten, voornamelijk aan de luchtvaart- en defensiemarkten. Zo levert het onder meer embedded computing-modules, geïntegreerde subsystemen en data en testapparatuur.
De recente winstverbetering en verhoging van de verwachtingen noemt Liwag indrukwekkend. Daarnaast positioneert de herstructurering het bedrijf voor toekomstige groei. De analist wijst ook op nucleaire kansen, zoals de verkoop van AP1000-reactoren en de ontwikkeling van kleine modulaire reactoren. Deze ontwikkelingen zijn volgens Liwag nog niet volledig ingeprijsd in het aandeel. Morgan Stanley geeft het een “overweight” rating, met een koersdoel van 334 dollar.0
Embraer SA
Embraer is een van 's werelds grootste fabrikanten van regionale commerciële vliegtuigen. Het Braziliaanse bedrijf produceert naast privévliegtuigen ook militaire vliegtuigen, bijvoorbeeld eenmotorige trainingsvliegtuigen en lichte aanvalsvliegtuigen.
Liwag is te spreken over de winstverbetering en de indrukwekkende omzetgroei in het defensiesegment. Er loopt nog een arbitrageprocedure over de mislukte fusie met Boeing. Maar als die in het derde kwartaal tot een goede oplossing komt, kan dat een potentiële katalysator vormen voor de koers. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 40 dollar.
Joby Aviation Inc.
Joby Aviation ontwikkelt elektrische vliegtuigen ie verticaal kunnen opstijgen en landen, zoals een helikopter. Het bedrijf heeft een contract met het Amerikaanse ministerie van Defensie gesloten van 131 miljoen dollar. In september 2023 is het eerste vliegtuig geleverd aan Edwards Air Force Base in Californië. Eind 2024 moet nog een vliegtuig volgen en in 2025 nog twee.
Joby doet het beter dan andere bedrijven en Liwag is onder meer enthousiast over de commerciële activiteiten vanaf 2025. Morgan Stanley geeft het aandeel een “overweight” rating, met een koersdoel van 10 dollar.
Lees ook: Defensie-uitgaven stijgen explosief: 2 ETF's om ervan te profiteren
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!