De regelmatige lezer van mijn columns zal bekend zijn met de slogan een trend is een trend. Veelal heeft deze uitspraak betrekking op een stijgende of dalende marktontwikkeling. De kenner zal echter weten dat er ook nog een derde variant bestaat, de zijwaartse beweging. Vandaag aandacht voor een kanshebber welke zich voortbeweegt in een zogenaamde trading range. Het betreft DSM.
Een foefje om te ontdekken of sprake is van een stijgende of dalende beweging is het bewegen van de ogen over de grafiek. Van links naar rechts. Gaan uw pupillen in deze exercitie omhoog dan is sprake van een oplopende trend. Mocht blijken dat uw pupillen dalen dan is uiteraard sprake van een neerwaartse trend. Past u deze 'techniek' toe op onderstaande grafiek van DSM dan zult u merken dat uw pupillen op nagenoeg gelijke hoogte blijven. Het bewijs van een horizontaal koersverloop. Naast deze subjectieve methode kan het bewijs ook worden geleverd met een meer objectieve methode. De ingetekende gemiddelde lijnen lopen nagenoeg horizontaal. Met name de langere gemiddelde lijn (=rood) fluctueert al sinds de start van 2015 vlak rond grofweg €50.00.
Terug naar gemiddelde
Het principe van een zijwaartse beweging kenmerkt zich door mean reversion. Jargon voor de verwachting dat de koers zich terug beweegt naar het gemiddelde. Dit impliceert voor DSM een stijging terug naar de aangehaalde €50,00 in eerste instantie. Daar hoeft de beweging overigens niet te stoppen. Een volledig herstel naar €55,00, de bovenkant van de range, hoeft zeker niet uitgesloten te worden. De theorie stelt immers dat de geschiedenis de neiging heeft zich te herhalen. Het heen en weer bewegen tussen €43,00 en genoemde €55,00 is wat de recente geschiedenis heeft laten zien. Nu de koers recent weer de zone €43,00 succesvol heeft getest mag op basis van het principe van herhaling een stijging worden verwacht.
U kunt van deze visie profiteren door de aanschaf van een turbo long €41,94 met ISIN NL0011040134. De keuze van de strike past netjes bij het neergelegde scenario. Een daling tot onder de bandbreedte gooit namelijk roet in het patroon van op en neer bewegen. Door de keuze voor een strike net onder de aangegeven steunzone beperkt u een eventueel verlies mocht blijken dat de steunzone ditmaal toch neerwaarts wordt doorbroken.
Geert-Jan Nikken is fondsmanager van LeoMontFonds en directeur van LeoMont. Deze onderneming verleent een divers scala aan financiële diensten aan particuliere en professionele cliënten. De gepubliceerde analyses zijn bedoeld als achtergrondinformatie over de financiële markten en vormen geen beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen van transacties. LeoMont en Nikken aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele onvolledigheid, onjuistheid of gevolgen van informatie die voor de analyses wordt gebruikt. De waarden waarop analyses gebaseerd zijn kunnen onderdeel uitmaken van LeoMontFonds of de LeoMont-Portefeuille, welke zijn opgebouwd uit Goldman Sachs Turbo’s. De beloning van LeoMont of Nikken staat niet in relatie tot de standpunten in deze publicatie. Raadpleeg meerdere bronnen en neem zelf beslissingen.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!