De AEX zat weken in een zijwaarts patroon en de macrodata van afgelopen vrijdag, gaf de index het zetje dat nodig was om door de 458 heen te gaan. De afgelopen dagen wisten we daar netjes boven stand te houden. Dat is een positief verhaal en geeft steun aan de handel. Ik verwacht dan ook dat de AEX nu op weg is naar mijn koersdoel van 473 punten. Wel is het zo dat een uitbraakpunt, de 458 punten, in 9 van de 10 gevallen nog een keer getest gaat worden. Dat zal een mooie kans geven om weer longposities op te bouwen voor een verwachte rally naar 473 en daarboven is de weg vrij naar 510 punten.
Oppikken bluechips
Als we kijken naar de correlatie tussen de AEX en de Midkap-fondsen, valt het op dat de AEX een heel stuk beter presteert. De lage rentestanden zorgen ervoor dat beleggers op zoek zijn naar alternatieven en dan kom je al heel snel uit bij kwalitatief goede aandelen die ook nog eens een goed dividend uitkeren. Binnen de AEX zitten er meer dividendfondsen dan binnen de Midkap-index. Ik denk dat dat voor veel beleggers aanleiding is om met name de bluechips op te pikken.
Naarmate de beurs verder zal stijgen, dat mijn verwachting is, zullen mensen fondsen die hard gestegen zijn, zoals bijvoorbeeld Ahold, DSM, ASML, Philips eventueel gaan omruilen voor achterblijvers. Dan komen de financials in beeld, maar ook fondsen uit de Midkap. BAM, Air France-KLM, Fugro, PostNL en Tomtom zijn dan mijn favorieten, maar eerst verwacht ik een mooie rally van de financials. Ik verwacht dat de rente in 2017 in de VS verhoogd gaat worden en dat geeft al een kleine boost aan de financials.
Flinke verliezen Aegon
Rente en verzekeraars zijn nauw aan elkaar verbonden en Aegon heeft duidelijk last van de lage rentestanden. Aegon heeft ook niet echt een gelukkige hand gehad met haar eigen beleggingen. Al een aantal kwartalen op rij moesten daar flinke verliezen op worden afgeboekt. Toch vinden wij het positief dat Aegon het aandurft om het dividend te verhogen en men koopt eigen aandelen in.
Fitch heeft recent de rating van het aandeel verlaagd en een komt een nieuwe financiële topman aan. Met een huidige stand rond de 3,60 euro, ben ik van mening dat het aandeel opgepikt mag worden, want ik hoor geluiden dat vanuit China een aantal hele grote financiële instellingen op overnamepad is en dat Aegon wel eens één van deze partijen kan zijn, maar ook op eigen kracht mag het aandeel omhoog. Zolang we boven de 3 euro staan, ben ik positief en is mijn koersdoel 4,40 euro. Uiteraard kijk ik donderdag ook uit of ik genomineerd ben, zoals de afgelopen jaren, om kans te maken op de Gouden Stier voor beursexpert.
* Zakelijk heeft Beijer een longpositie in Aegon. Verder heeft hij geen posities in bovengenoemde fondsen. Privé zit hij long in PostNL, KPN, TomTom en Shell.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Het dividend van Aegon is interessant. De intrinsieke waarde rond 11 Euro. De koersontwikkeling van Aegon is slecht door lage rente en lage dollarkoers. De omzet ontwikkeling bij Aegon is goed te noemen en wordt helaas tenietgedaan door slechte beleggingen. Overname door een financiële instelling zou op korte termijn goed zijn voor de huidige aandeelhouder.