QueSera schreef op 20 september 2020 12:26:
Goedemorgen heren,
Wat de koers gaat doen. Ik heb geen idee. Ik heb geen glazen bol.
De communicatie van het management is dramatisch slecht: We gaan een claim emmissie doen, behalve als we op de AVA toch iets voorstellen. Ze willen op een bijna ziekelijke manier alle opties open houden. Echt leiderschap behelst voor mij dat je in moeilijke tijden, als iedereen in paniek is, zegt: jongens die kant gaan we op. En daar dan de verantwoordelijkheid voor neemt.
Het geeft inderdaad weinig vertrouwen als de assets eerst hoog kwaliteit zijn, nu trouwens nog steeds, maar we doen toch maar voor de zekerheid extra kapitaal voor het geval we extra moeten afschrijven, wat niet gaat gebeuren want we hebben Aaa kwaliteit assets.
Anyway. Nu moet je dus overwegen wat je gaat doen. Ik heb de volgende sommetjes gemaakt.
Optie 1: verlies nemen. Ik heb 200 stuks, GAK 51, koers nu 32. Dus 4k definitief afschrijven. Kan. Dat overleef ik wel.
Optie 2: houden en niet meedoen met de claimemissie / er komt geen claimemissie, maar onderhandse plaatsing (zie discussie gisteren avond). Ze gaan wel weer dividend betalen. Het oude dividend was 10,80 p.j. Dat gaan we niet meer halen, maar 8 moet mogelijk zijn. Uitgaande van een verwatering van 100%, is dat 4 euro per herstructureerd aandeel, dus voor mij een verwacht dividendrendement van 7,8%
Optie 3: meedoen met de claimemissie. Bij een uitgifteprijs van 25 (dat lijkt voorlopig de gemiddelde verwachting) wordt de GAK voor voor mij is dan (51+25)/2 = 40,5 euro. Dat is dan dik 10% verwacht dividendrendement.
Aangezien ik een dividendbelegger ben en in principe een buy en hold strategie heb, is de keuze voor mij heel helder. Meedoen dus met die claimemissie. Zelfs als ze die ons op een of andere manier last minute door de neus weten te boren zie ik niet in waarom ik nu zou moeten verkopen (behalve uit pure ergernis).
Gezien de bedroevende communicatie verwacht ik voorlopig niet veel qua koerspotentie van dit aandeel. De grote discount is dus voorlopig terecht. Neemt niet weg dat dit lelijke eendje straks wel weer begint met leuke eieren te leggen. En die raap ik dan wel op.
Maar ja. Iedereen moet dit sommetje voor zichzelf maken en leggen naast zijn beleggingsdoelen.