De analisten van Theodoor Gilissen gaan om de paar weken in op hun favoriete aandelen van eigen bodem. In hun meest recente update gaan ze dit keer in het bijzonder in op hun verwachtingen voor Aegon, BAM en Randstad.
De eerste toppick die op wat extra aandacht van de analisten van Theodoor Gilissen kan rekenen is Aegon.
‘De financiële positie van Aegon liet over het eerste kwartaal een voortgaande verbetering zien, maar de winst voor belasting werd gedrukt door significant hogere uitkeringen voor levensverzekeringen en gezondheid in de Verenigde Staten’, schrijft analist Joost van Beek van Theodoor Gilissen. Dit lijkt volgens hem echter een eenmalig karakter te hebben. De analist hanteert voor de verzekeringsgroep een koersdoel van 8 euro.
BAM
BAM, dat tot de speculatieve aandelenpicks van Theodoor Gilissen behoort, had volgens Theodoor Gilissen een tegenvallende start van het jaar dankzij een verlieslatend eerste kwartaal. ‘2015 is een overgangsjaar voor BAM. Intern worden veel veranderingen doorgevoerd die tot een structurele kostenbesparing van minimaal 100 miljoen euro moeten leiden, een verbetering van het werkkapitaal met 300 miljoen euro en een lager risicoprofiel’, vertelt Van Beek.
Met het oog op verdere verbetering van de kwaliteit van de orderportefeuille, interne efficienymaatregelen en het aantrekken van de woningbouw, is een winstmarge voor belasting van 2 procent haalbaar, schrijft Van Beek. Hij noemt aandelen BAM speculatief aantrekkelijk vanwege de lage waardering, gelet op het opwaarts potentieel van de winst per aandeel. Zijn taxatie voor 2016 is 50 eurocent per aandeel en zijn koersdoel is 4,25 euro.
Randstad
Tot slot gaan de analisten in het bijzonder in op Randstad, waarvoor ze hun koersdoel hebben verhoogd van 58 naar 60 euro. Het koersdoel is verhoogd vanwege de recent licht verhoogde winsttaxaties, dankzij de Franse markt die lijkt te verbeteren en prijsdruk in Duitsland, schrijft analist Jos Versteeg.
De onderneming ligt volgens aandelenanalist Jos Versteeg verder goed op koers om de margedoelstelling van 5 tot 6 procent in 2016 te realiseren.
Wat de lange termijn betreft, ziet Versteeg Randstad profiteren van de toenemende vraag naar flexibilisering van de arbeidsmarkten in Europa. ‘Tevens is het vermindern van toeleveranciers van extern persoon door bedrijven een gunstige ontwikkeling voor de grote uitzendondernemingen met hun netwerk van mensen met een hoge opleiding.’
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!