De financiële markten zitten in een zijwaartse periode en komen na de behoorlijk turbulente afgelopen periode, wat tot rust. Voor de AEX geldt dat we steun hebben rond de 438 punten en weerstand in de zone 448-452 punten. De AEX beweegt al een aantal weken in deze bandbreedte en ik denk dat het verstandig is om in deze bandbreedte niet al te veel actie te ondernemen.
Onder 438 punten is er gelijk ruimte naar 432 à 428 en kunnen we even in een turbo short, of wat AEX puts. Boven de 452 punten liggen er juist weer kansen voor turbo’s long en call opties. Maar, zoals gezegd, blijven we binnen de bandbreedte, dan is enige voorzichtigheid geboden.
De grondstoffen die recent aan een forse opmars bezig waren, vallen de laatste dagen behoorlijk terug. Na de recente rally in bijvoorbeeld goud, palladium, platina en zilver, is het niet meer dan normaal dat we even wat stoom afblazen.
Ontwikkeling goudprijs
Als we kijken naar de ontwikkelingen in de goudprijs, stonden we in januari nog op 1063 dollar en stonden we op 11 maart op 1284 dollar. Even een stapje terug naar wellicht 1210 dollar, geeft mooie kansen om weer long posities op te bouwen. Om te traden in het goud, moet je wel kijken naar het grotere plaatje, want met daghandel stoot je regelmatig je neus, want de ontwikkelingen in de goudprijs zijn duidelijk anders dan de ontwikkelingen in bijvoorbeeld indices en fondsen.
De olieprijs is de afgelopen weken stevig opgelopen en heeft zijn dalende trend voor nu even verlaten. Maar, ook hier geldt, het is wel erg hard gegaan, dus wat winstnemingen liggen op de loer. Toch moeten we kijken naar een aantal zeer belangrijke factoren dat de olieprijs kan beïnvloeden.
Herstel olieprijs
Het recente herstel is tweeledig. Aan de ene kant waren we in een te korte tijd veel te hard gedaald en de geruchten dat men de olieproductie wat zou terugschroeven bij de OPEC, zorgden ervoor dat partijen hun shortposities sloten en dan krijg je een short coverings rally.
Aan de andere kant is er nog steeds een overaanbod en dat houdt de olieprijs onder druk. Zo bleek ook uit de recente wekelijkse olievoorraden. Politieke spanningen rondom Iran en Irak, Rusland, zorgen ook voor de nodige turbulentie in de olieprijs. Toch verwacht ik dat het zwarte goud de komende maanden nog wat verder mag oplopen en dat we per saldo in 2016 blijven bewegen tussen 35 dollar aan de onderkant en 50 dollar aan de bovenkant.
Het vlaggenschip van de Nederlandse beurs is natuurlijk Royal Dutch Shell. Het fonds kreeg de afgelopen maanden rake klappen, in lijn met de dalende olieprijs. In december noteerden we nog op 23,88 euro en in januari zijn we laag geweest op 16,52 euro. Inmiddels is de koers hersteld en noteren we rond de 21 euro.
Per saldo zien we natuurlijk dat de oliegerelateerde fondsen hun investeringen fors aan het terugbrengen zijn. Een vat olie realiseren uit een teerveld kost gemiddeld 70 à 75 dollar. Als je een vat olie nu kan kopen voor 40 dollar, is dat een verlieslatende transactie. Toch ben ik ervan overtuigd dat we nog jarenlang gebruik moeten maken van olie.
Shell mag aantrekken
Natuurlijk zien we momenteel een enorme opkomst in zonne- en windenergie en daar geldt precies het tegenovergestelde dan bij olie. Hoe meer vraag er is naar zonnepanelen en windmolens, hoe goedkoper deze zullen worden. Hoe meer vraag naar olie, des te duurder de olie wordt. Op een gegeven moment zullen deze twee lijnen elkaar gaan kruisen, maar de komende vijf jaar zie ik dat nog niet gebeuren. Ik verwacht dan ook dat Shell met een prachtig dividendrendement in de rest van 2016 verder mag aantrekken en dat een dip in het fonds gebruikt mag worden om het aan te kopen.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!