De fusie tussen Ahold en Delhaize is een verstandige geweest en zal vooral voor de Amerikaanse markt goed uitpakken, verwacht Joost van Beek, aandelenanalist bij Theodoor Gilissen. In een video-update vertelt hij meer over het aandeel.
“De fusie is een rationele keuze, waarbij het besparen van kosten het belangrijkste doel is”, begint Van Beek. “Ahold Delhaize realiseert twee derde van de omzet in de Verenigde Staten, en dat is een ongelooflijk concurrerende markt. Wal-Mart is een geduchte concurrent en ook Amazon biedt steeds meer voedingsproducten aan.”
Schaalvoordelen
Toch zullen de grootste schaalvoordelen van de fusie in de VS behaald worden, denkt de analist. “Ze zullen goedkoper kunnen inkopen en daarnaast hebben ze een betere onderhandelingspositie ten opzichte van toeleveranciers. Wij denken dat Ahold Delhaize zo de marges kan verhogen.”
“Daarbij komt dat de koopkracht van de Amerikaan toe zal nemen en als de plannen van Trump doorgang vinden, zullen de belastingen verlaagd worden. Voor de Amerikaanse activiteiten ziet het er dus goed uit, ondanks de scherpe concurrentie.”
Mooi dividend
"In Nederland zien we dat het ook in de Albert Heijn-winkels steeds drukker wordt en het assortiment wordt uitgebreid. Datzelfde beeld zien we bij Delhaize in België. Al met al begint het plaatje voor Ahold Delhaize er beter uit te zien. Wij denken dat de hogere kasstroom die gegeneraliseerd zal worden, gebruikt zal worden voor het uitkeren van een mooi dividend, maar ook voor de inkoop van aandelen."
Al met al goede redenen om het aandeel een Aanbevolenadvies te geven, vindt Van Beek. Het koersdoel is 23 euro. Bekijk hier de actuele koers van het aandeel Ahold Delhaize.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!