De financiële markten laten een zeer sterke performance zien in de laatste weken van 2016. De AEX heeft eindelijk het zijwaartse patroon tussen 438 en 458 opwaarts verlaten en heeft mijn koersdoel op 473 punten inmiddels gehaald. Ik had dit echter aan het einde van het jaar pas verwacht. Mijn koersdoel voor 2017 is de 510 punten. Op korte termijn staan de indicatoren zeer hoog en wat mij verder opvalt, is dat de VIX-index zeer laag staat. Dat is meestal een voorbode voor wat meer beweging.
Veel zal afhangen van wat de Fed vandaag zal besluiten. Voor de markten zou het goed zijn als de rente wordt verhoogd. Op zich is het vreemd dat wanneer de rente wordt verhoogd, de markten positief zullen reageren. Echter, er is al zo lang over gepraat dat dat veel onduidelijkheid geeft en zodra er nu duidelijkheid is, zal dat sowieso positief zijn.
De euro/dollar veert steeds vanaf de 1,05 weer wat op en blijft in de tradingrange 1,05 – 1,15. De renteverhoging in de VS zit al in de koersen verdisconteerd. De olieprijs is de afgelopen week flink gestegen. De deal met de OPEC was al positief, maar ook de deal van de niet-OPEC landen geeft nog eens een keer een extra boost aan de olieprijs. Mijn koersdoel is dan ook 70 dollar voor Brent in 2017.
Instapgelegenheid AEX
Als we kijken naar de daggrafiek, hebben we weerstand op 473, 478 en 483 punten. Steun is er op 468, 463 en 458 punten. Ik sluit het niet uit dat het uitbraakpunt rond de 458 punten binnenkort nog een keer wordt hertest. Dat zou een hele mooie instapgelegenheid zijn om weer kwalitatief goede aandelen op te pikken en om longposities op de index op te bouwen. Immers, ik blijf positief over de ontwikkelingen op de financiële markten en mijn koersdoel is nu, zoals gezegd, de 510 punten.
Fugro
Het aandeel Fugro laat enorme bewegingen zien de laatste maanden, begin van het jaar even laag geweest rond de 10 euro, vervolgens in herstel naar 19 euro en weer terug naar 12,50 euro. Afgelopen weken werd bekend dat groot aandeelhouder Boskalis haar belang eerst vanaf 28,6 naar 24,9% terug bracht, men gaf aan dat dit een strategische overweging was.
Echter, deze week werd bekend dat Boskalis het belang nog verder had terug gebracht tot 9,38%. Men had deze aandelen verkocht via een onderhandse verkoop en Boskalis heeft met de begeleidende banken (Goldman Sachs en Kempen) afgesproken dat het de komende 90 dagen geen extra aandelen Fugro zal verkopen. De aandelen werden verkocht à 14,50 euro.
Waarom verkoopt Boskalis, is nu de grote vraag. Het aandeel Boskalis laat dit jaar ook forse uitslagen zien en midden november zijn we even laag geweest op 27,88 euro. Door het belang te verkopen hoopt Boskalis een stuk onzekerheid weg te nemen bij beleggers, immers Fugro is steeds tegen een overname van Boskalis, dus maakt men nu schoon schip. En als ik naar de koers kijk van Boskalis, zijn beleggers blij met deze beslissing.
Pluspunten
Fugro staat nu op 14,31 euro en dat is onder de aankoopkoers van 14,50 euro, natuurlijk is er nog een klein gevaar, immers de laatste 9,38% zal men ook aan de man gaan brengen en dat geeft nu koersdruk. Toch zien wij vele pluspunten. De olieprijs trekt weer aan, de productie wordt sinds jaren weer iets terug gebracht en ik verwacht dat we met Brent oil op weg zijn naar 70 dollar. Fugro krijgt langzaam maar zeker weer meer opdrachten en dat zal met de hogere olie prijs gaan versnellen.
Vele projecten zijn uitgesteld en ik verwacht een inhaalslag waarvan Fugro gaat profiteren. Tevens is Fugro nu helemaal vrij en kan weer op volle kracht er tegenaan. Mijn koersdoel is dan ook de 19,00 euro, zolang we netjes boven de stoploss op 10,00 euro blijven.
Beijer heeft zakelijk calls PostNL, puts AEX en een factor long op goud. Privé heeft hij longposities in Shell, Ahold, PostNL en Aegon.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!