Belegger.nl

[verwijderd] 8 januari 2012 11:17

0

Vaak is er in de discussies onduidelijkheid over diverse feiten over Heijmans, vooral financiele data. Daarom hier een nieuw draadje. Dit moet uitgroeien tot de Wikipedia van Heijmans! Hoop dat dit draadje dus NIET VERVUILD raakt met gelul, anders kun je net zo goed weer terugzoeken in de afgelopen maanden! Denk dat het een groot succes wordt, kan niet anders!
DUS: discussies hierover in het maand-topic!!

[verwijderd] 8 januari 2012 11:17

1

Hier het lijstje BEZITTINGEN Heijmans:

Machines 52 mln
Gebouwen 44
overige vast 78
goodwill (IBC, Properstok, BurgersErgon, Oevermann) 181
uitstaande leningen/overige beleggingen 70
debiteuren 377
grondbank 352
woningen 160
grondstof ed 52
projecten 187
kas 98
totaal 1,6 miljard.

De boekwaarde Heijmans is 480 mln, een discounted cash flow 20 jaar wijst ook 500 mln uit. Beurswaarde nu is 120mln
Dus Heijmans moet de komende tijd 480-120= 360 mln aan economische waarde vernietigen om de huidige koers te rechtvaardigen; verliezen?afboekingen? vertrekregeling Kleijn? sanering?
Alles kan, maar het blijft veel, die 360mln.
Je kunt er in ieder geval de GEHELE grondbank mee afboeken. Of de gehele goodwill, machines, gebouwen en grondstoffen!

[verwijderd] 8 januari 2012 11:18

0

De totale SCHULD is die 1,6 miljard bezitting - 480 mln eigen vermogen = 1,1 miljard

Maar in die 1,1 miljard zitten heel veel (korte) leningen tbv de financiering projecten, totaal naar schatting 750 mln (hier staan de vorderingen op klanten tegenover, min of meer dan)

Wat er als echte schuld resteert is ongeveer 400 mln:
preffen 66mln
lange bankschuld 146mln
korte bankschuld 125mln

Maar de schulden fluctueren sterk, vanwege de doorloop projecten. Lange schuld is 200 mln (146+66), en dat is slechts de helft van de boekwaarde,eigen vermogen...

[verwijderd] 8 januari 2012 11:23

0

WAARDERING GRONDPOSITIES:
nu snap ik waarom rabobank zo negatief is over heijmans. In de webcast geeft heijmans aan dat ze bij 1 vastgoedpositie een boekverlies hebben geleden van 2 miljoen en de waarde was 8 miljoen dus 25% afschrijving. Ze gaven ook aan dat dit niet betekent dat de hele vastgoedportefuille zo in elkaar zit. Rabobank denkt natuurlijk van wel. 25% van 300 miljoen is 75 miljoen zo'n 4,5 euro per aandeel. Koersdoel is ook met enkele euro's verlaagd.(door Konvict)

[verwijderd] 8 januari 2012 11:26

0

AANDEELHOUDERS:

Delta Lloys 7,2%
Delta Deelnemingen 5%
ASR 5%
Fil 5%
Lanschot 0,2%
Dimensional 1%
Schroder 1,5%

Nog geen kwart in vaste handen nu. Volksaandeel?

[verwijderd] 8 januari 2012 11:34

0

VOLLEDIGE ANALYSE door valuestockinquisition

valuestockinquisition.wordpress.com/2...

HeijmansNV

Heijmans NV (HEIJM:AEX)
Share Price: €8.14

P/B: 0.3

Graham & DoDD PE: 3.1x

P/S: 0.05

Gearing: 48% (Interest Cover 4.8x)

F-Score: 8

Heijmans is a listed Property Development, Residential Building, Non-residential Building, Technical Services and Infrastructure company. Outside the Netherlands, Heijmans operates in Belgium and Germany.

In many of the screens that I run, Heijmans, a small cap Dutch construction company keeps appearing. The company has had a torrid time in the past number of years, and required an highly dilutive rights issue during 2009 in order to reduce leverage and shore up the balance sheet. The company has returned to profitability and is once again producing cashflow. A Piotroski score of 8 at the last annual report date indicates that the financial postion is improving. This looks so appealing, on so many fronts.

I will need to do further research, but much of what I see thusfar is exactly what I am looking for in a stock.

valuestockinquisition.wordpress.com/2...

[verwijderd] 8 januari 2012 11:39

0

verloop BELANG FIL:

sept 2003 5,17%
oct 2009 8,54% (emissie)
jun 2011 8,26%
jan 2012 4,96%

[verwijderd] 8 januari 2012 11:53

0

quote:
one&lonely schreef op 8 januari 2012 11:26:
AANDEELHOUDERS:

Delta Lloys 7,2%
Delta Deelnemingen 5%
ASR 5%
Fil 5%
Lanschot 0,2%
Dimensional 1%
Schroder 1,5%

Nog geen kwart in vaste handen nu. Volksaandeel?

dit bedoelde ik one&onely met delta lloyd, ze hebben een belang van 15.22%
www.rtl.nl/components/financien/rtlz/...

[verwijderd] 8 januari 2012 19:30

0

Delta Leven: 1.064.439 aandelen
Delta NEderland fonds: 42.956 aandelen

= totaal 6,57% aandelenbelang

Van de 6.610.000 pref aandelen heeft Delta Leven er 3.110.000 stuks

1 aandeel pref= 1,278 stem
1 gewoon aandeel = 30 stemmen

Het STEMrecht van geheel delta Lloyd bedraagt dan 7,19%

Het kapitaalbelang bedraagt volgens AFM dan 15,22%. (hoe dat berekend wordt, geen idee??)

www.afm.nl/nl/professionals/registers...

Uiteraard heeft delta lloyd ook nog via het delta deelnemingen fonds een belang van 5,03%, zijnde 6,30% stemrecht.

Delta Lloyd heeft dus ruim 21% stemrecht in totaal!!!

[verwijderd] 8 januari 2012 20:19

0

www.youtube.com/watch?v=WlC40B9qZ20

Heijmans Buffett INVESTING CRITERIA

-understand business.
huizen bouwen, wegen aanleggen. Utiliteit en techniek, das wat minder goed te bevatten.
-competitive advantage.
Dat is minder duidelijk of dat zo is, zoals eerder werd opgemerkt hiero. Heijmans is geen Apple, dus we moeten het zoeken in Lean6Sigma (0-fouten), BIM, schaalgrootte, MVO-imago. What else?
-trustful capable managers. Witzel en Biggelaar waren/zijn decent managers. Voor de externen dan. Niet op fouten betrapt, beter dan Ballast en BAM. Tja, Van der Els is een vraagteken. Management heeft helaas geen grote aandelenbelangen...
- Margin of safety. Op basis van balans mega-grote discount. Winst? Who cares, will come...

[verwijderd] 8 januari 2012 20:49

0

quote:
one&lonely schreef op 8 januari 2012 19:30:
Delta Leven: 1.064.439 aandelen
Delta NEderland fonds: 42.956 aandelen

= totaal 6,57% aandelenbelang

Van de 6.610.000 pref aandelen heeft Delta Leven er 3.110.000 stuks

1 aandeel pref= 1,278 stem
1 gewoon aandeel = 30 stemmen

Het STEMrecht van geheel delta Lloyd bedraagt dan 7,19%

Het kapitaalbelang bedraagt volgens AFM dan 15,22%. (hoe dat berekend wordt, geen idee??)

www.afm.nl/nl/professionals/registers...

Uiteraard heeft delta lloyd ook nog via het delta deelnemingen fonds een belang van 5,03%, zijnde 6,30% stemrecht.

Delta Lloyd heeft dus ruim 13% (herstel)stemrecht in totaal!!!

[verwijderd] 9 januari 2012 10:39

0

AANDEELHOUDERS:(kapitaalbelang)

Delta Lloys 6,57% (ex-preffen)
Delta Deelnemingen 5%
ASR 5%
Fil 5%
Lanschot 0,2%
Dimensional 1%
Schroder 1,5%
Fidecum 1,0%

[verwijderd] 12 januari 2012 10:12

0

Interview Witzel in Effect 15/10/11

ow.ly/d/niN

[verwijderd] 12 januari 2012 10:29

0

quote:
one&lonely schreef op 12 januari 2012 10:12:
Interview Witzel in Effect 15/10/11

ow.ly/d/niN

ow.ly/d/niN

[verwijderd] 16 januari 2012 04:45

0

VERWACHTINGEN 2H2011

Ik ga er van uit dat ze de huidige lage waardering (ellendig beursklimaat) zullen aangrijpen flink wat "kosten en afboekingen"naar voren te halen. Who cares? Niemand zal ze dat nu verwijten, alles en iedereen is toch negatief. Na die kosten en afboekingen hebben ze weer lekker veel lucht om volgend jaar winstgroei te laten zien. Maar goed zo lees ik onderstaande berichten::

Persbericht tradingupdate q3 11:
"Alhoewel we duidelijk minder positief gestemd zijn, verwacht Heijmans, bijzondere omstandigheden daargelaten, het jaar winstgevend af te kunnen sluiten", zegt de bouwer in een trading update over het derde kwartaal.

Citaten uit blad Effect Witzel op 15/10/11:
ow.ly/d/niN

"de markt schiet NIET echt op"
"we sluiten afwaardering NIET uit"
"het (red; afwaarderen) is wel iets wat speelt"
"als de woningmarkt langer slecht blijft (red; en die verslechtert iedere dag),komen waarderingen altijd onder druk (red; waarderen we af)"

Onder de "bijzondere omstandigheden" kan ie afwaarderingen laten vallen, maar ook herstructureringen.

In Utiliteitsbouw is nu een 3 mln herstructureringslast bij Bestcon al realiteit geworden.

Dan zijn er nog andere operationele verliezen mogelijk en is het heel waarschijnlijk dat in de 2de helft 2011 0,0 winst wordt behaald.

Rabo verwacht zelfs 3 a 5 mln in 2011 (dus 2de helft tussen 2 mln verlies en break even), dat is hun inschatting.

Rabobank concludeert dat de trading update ,,leest als een serieuze winstwaarschuwing''. De bank zegt een winst van 3 à 5 miljoen euro niet uit te sluiten ondanks een consensus van bijna 21 miljoen euro.

[verwijderd] 16 januari 2012 10:26

0

BANKCONVENANT
krediet 250mln tot 31/3/2015
RABO,ing,abn,kbc,rbs,lanschot en deutsche bank

max 3x leverage:

leverage=nettoschuld/ebitda
netto schuld is ZONDER preffen en financiering PPS
ebitda heeft ook enige afgesproken aanpassingen

Ratio is nu 125+146-98=173/70= 2,5x

min 3 x rentedekking:

rentedekking= ebitda/netto rentelasten

Ration is nu 70/4=18x

Medusa 13 februari 2012 13:05

0

Enkele jaren geleden heeft er een zeer grote verwatering van aandelen plaatsgevonden dmv een emissie.
Deze aandelen zijn niet bij enkele grote jongens terechtgekomen, maar duidelijk gedumpt op een tijdstip dat het niet echt uitkwam, met als gevolg een koers van rond de 9 euro anno nu.
Dat is een koersdaling van ongeveer 93 procent ten opzichte van 2007.
Wat is er eigenlijk precies met dat geld gebeurd ?

Medusa 13 februari 2012 13:30

0

Enkele jaren geleden heeft er een zeer grote verwatering van aandelen plaatsgevonden dmv een emissie.
Deze aandelen zijn niet bij enkele grote jongens terechtgekomen, maar duidelijk gedumpt op een tijdstip dat het niet echt uitkwam, met als gevolg een koers van rond de 9 euro anno nu.
Dat is een koersdaling van ongeveer 93 procent ten opzichte van 2007.
Wat is er eigenlijk precies met dat opgehaalde geld gebeurd ?

Vertraagd	7 jun 2024 17:35
Koers	19,980
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	20,050
Laag	19,440
Volume	95.886
Volume gemiddeld	109.658
Volume gisteren	95.886

22 mei	Een huis is inmiddels onbetaalbaar, m...	1
22 mei	Beursblik: Heijmans overtreft verwach...
22 mei	AEX gaat vlakke opening tegemoet en o...	1
07 mei	Slotcall: AEX eindigt boven 900 punte...	1
07 mei	Heijmans verkoopt meer woningen
30 apr	DWS kleiner in Heijmans
24 apr	Heijmans aan de slag met bewegwijzering
23 apr	Oomen groter in Heijmans
18 apr	DWS groter in Heijmans
15 apr	Heijmans tekent raamcontract met Gasunie

Heijmans « Terug naar discussie overzicht

technische data Heijmans

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

HEIJMANS KON nieuws