Ik had enkele dagen geleden -voor de zoveelste keer- nog eens alles op een rijtje gezet.
Bij zo'n gigantische daling begint zelfs een geruste ziel als ik zich vragen te stellen...
De conclusie was dat zelfs in een conservatieve waardering AMG ondergewaardeerd was (Yield van 6,66%, zonder organische groei, lage FeV & lage LCE prijzen ).
Blijkbaar was ik dan toch van slag want ik vergat pardoes de verdubbeling vd Tantalum capaciteit (niet de eerste keer trouwens)!
Die verdubbeling zal dan een extra FCF van $ 5M à $ 10M per jaar opleveren schat ik, vanaf 2020. Ik reken aan een FCFY van 5,55% (fair want zal via LT-contract lopen)
Dus bij die koersdoelen komt nog een extra 2,5 à 5euro per aandeel :D
als we niet overdreven conservatief zijn, maar realistisch & zonder extra groei rekenen...
FCF 2018 = +- $ 95M --> Fair value = 40 à 48 euro
FCF 2019 = +- $ 114M --> FV = 48 à 57,5 euro
FCF 2020 = +- $ 150M --> FV = 63 à 76 euro -------> +2,5 a 5 euro = ...
FCF 2021 (indien de helft LCE) = +- $ 165M -> € 69 à 83 euro -------> +2,5 a 5 euro = ...