Tijdens de AvA op 31 maart openbaart TIE KINETIX aan haar aandeelhouders "FLOW" ;
FLOW (TM) = A fully self serviced partner automated platform van TIE KINETIX.
Als ik het goed begrijp, herbergt FLOW "alle bestaande TIE KINETIX totally integrated tools (EDI, E-invoicing, DG, A & O," in een nieuwe alles omvattende Cloud-jas verpakt".
Een "totally integrated supply chain automation solution", met een laagdrempelige entree, volledig Saas based, met SMARTbridge in the back-office van het platform".
FLOW blijkt makkelijk uitbreidbaar met nieuwe tools (apps) binnen een kortere leadtime (snellere time to market dan concurrenten).
FLOW biedt TIE KINETIX een ideale basis voor cross- en upselling van services bij bestaande klanten.
Cross-selling is the easiets , cheapest and fastest way for a salesman to score, while capturing the customer longer term" zo stelde Jan Sundelin.
As such lijkt FLOW (TM) een "briljant idee vanuit haar eenvoud" !!!!
Nu is het taak voor TIE's "mean marketing machine" deze nieuwe tools bekend te maken bij bestaande 3500 klanten en in fase 2 (2017 en verder ?) bij nieuwe klanten.
Dat is meteen het probleem; TIE KINETIX is nog immer "een relatief klein onbekend software muisje" , dat bivakkeert in de zijkamers (lokaal) van de beurs en onkend als beursfonds.
Daarmee te klein voor institutionele investeerders om in te (mogen) beleggen. Het komt aan op "private investeerder" , die middelen in TIE willen pompen wil TIE sneller klanten kunnen acquireren en groeien.
Dat is echter niet het doel ; 15% Saas groei YoY (= effectief netto Euro 1,5 Mln omzetegroei per jaar wereldwijd....) is het doel.
FLOW ; Een "totally integrated Pick & mix" solution , waarbij per specialisme o.b.v. "keuze naar gewenste levels of type automation" kan worden ingekocht door klanten op Saas-basis, zonder veel drempels.
TIE's aziatische service centre kan slim , snel en goedkoop schaalbare solutions inbouwen\ toevoegen.
Verklaard bovenstaande de "FLOW" aan koopjesjagers op 30 maart (5.187 stuks , dadelta +4+%) en tijdens de dag van de AvA 2016 (31 maart met nog eens 6.725 stuks , dagdelta + 4,86%) ?
In 2 dagen rond de AvA ging TIE KINETIX 9% up , bij meer dan 10.000 aandelen verhandeld. Dit zonder een "officieel persbericht".
Dat persbericht werd verstrekt tijdens de AvA, aan de 23 aanwezigen , met meer dan 1.025.685(70% van de aandelen) stemrechten vertegenwoordigd.
Deze 70% van de actueel uitstaande aandelen , aanwezig tijdens de AvA (!) stemde de "vrijbrief voor verdere aandelen emissies" in 2016 met een zware meerderheid van 90% weg.
Blijkens deze uitslag willen zittende aandeelhouders "eerst de zwerm zwaluwen (nieuwe klanten en winst einde jaar 2016) zien binnen vliegen bij TIE KINETIX, alvorens het de zak met wormen (dividend en lage aandelenkoers instapniveau's) laat uitdelen aan de jonkies\nieuwkomers.
Wat dat betreft was de instaptiming van de heer Lindenberg als RvC lid met 9% van de aandelen op 30 maart "uitstekend getimed".
Deze timing en emissie paste binnen de kaders van de in 2015 door de AvA goedgekeurde aandelen emissie en daarmee ruimte voor de RvB om 10% + 10% maximaal aan aandelen uit te geven in boekjaar 2016 (t\m 30 september 2016). het biedt TIE tevens enige funding om de commerciele basis te versterken.
Daarmee staan volgens mijn begrip ca. 50.000 aandelen ter verdere verwatering in 2016 bschikbaar voor de RvB.
In mijn analyse vallen de 145.000 aandelen van het RvC lid nl. onder het AvA besluitvorming 2015.
Is die aanname juist ?
Opmerkelijk , de keuze van de AvA 2016, doch begrijpelijk , dat er zo massaal tegen werd gestemd om de RvB nogmaals 10% + 10% nieuwe aandelen te kunnen laten uitgeven. Temeer daar blijkt , dat "het idee van dividendbeleid" pas van start gaat per boekjaar 2017, bij een voldoende goed financieel resultaat. Begrijpelijk, omdat geen plan gepresenteerd werd, wat met middelen uit een evt. extra emissie ruimte te doen en daarmee te bereiken.
Ook het jaar 2016 wordt daarmee waarschijnlijk een "overbruggingsjaar" op weg naar serieuze groei en uitbouw van het TIE KINETIX platform internationaal.
Blijkens de uitslag van agendapunt 9 op de AvA 2016 in Breukelen zijn er voor aandeelhouders inmiddels voldoende "overbruggingsjaren" geweest.
Eerlijk is eerlijk ; TIE KINETIX heeft in 2014 & 2015 goede stappen weten te zetten.
Helaas heeft het een eigenhandig opgebouwde hardnekkige vijand ; "het gebrek aan vertrouwen door een te lange en te moeizame turnaround", met te veel hardnekkige \ onverwachte tegenvallers, die het bedrijf in een "catch 22" deden belanden.
Het resultaat ; Geen capaciteit en mogelijkheid om te investeren in de eigen basis.
Daarmee bleef TIE "te groot voor het servet en te klein voor het tafellaken".
Een draagkrachtige partner, die het "enorme en snel schaalbare automation potentieel" van FLOW inziet en TIE's customerbase wil toevoegen en uitbouwen binnen haar onderneming, zou een logische te verwachten vervolgstap kunnen zijn en een definitieve breuk met het verleden tot stand kunnen brengen.
Het kan de fantasie in het aandeel en de omzetgroei kunnen brengen, waar het MT van TIE KINETIX 10 jaar lang naar toe gewerkt heeft.
Bij een omzet van Euro 22 miljoen in 2015 is een prijs van 1 keer de omzet "geen vetpot" voor TIE en geen hoofdprijs voor de betalende koper.
Deze optie biedt mijns inziens een potentieel kansrijke en vor betrokkenen interesante zekerheid. Het alternatief is "werken aan betere tijden, gefinancierd uit eigen kracht". Daar is veel geld voor nodig om deze kracht in eigen huis op te bouwen.
De actuele cash base lijkt met de emissies voldoende reserve te bevatten om de salesmotor in een volgende versnelling te zetten en daarin te gaan investeren. Dat was een andere boodschap die ik heb genoteerd.
Succes heren bestuurders. Het wordt TIE'd voor een mooi voorjaar en een indian summer in de inmiddels langlopende carrierre van TIE KINETIX.
Een zwaluw maakt geen zomer, doch een zwaluw in de juiste FLOW komt doorgaans goed terecht. Op zoek naar de ooievaar ! Die is nu aan het nestelen om mooie nazaten op de wereld te zetten !
Tracker.