Heijmans « Terug naar discussie overzicht

quote:

JInv schreef op 6 oktober 2016 18:14:

nos.nl/artikel/2136326-750-000-euro-b...

quote:

bezinteergebelegt schreef op 7 oktober 2016 11:36:

Wel mega rustig nu bij Heijmans, al dik 20 minuten geen handel. Een verschilletje met gisteren.

quote:

Chapster schreef op 7 oktober 2016 11:39:

[...]

Maar wel weer een mooie plus op de borden. Ik wacht nog even het volgende bod van Delta Lloyd af. Dan verkoop ik ze en ga ik mijn Heijmans positie verder uitbreiden :)

quote:

Guus_Geluk schreef op 10 oktober 2016 17:32:

Contractwaarde 1,5 miljoen euro.
(ABM FN-Dow Jones) Heijmans zal in opdracht van FEI Electron Optics de afdeling Research en Development in Acht transformeren voor een bedrag van circa 1,5 miljoen euro. Dit maakte de bouwer maandagmiddag bekend.
De bestaande afdeling wordt door Heijmans opnieuw ingericht en zal door een efficiëntere indeling vooral een kantoorfunctie krijgen.
Tijdens de verbouwing worden alle bouwkundige delen verwijderd en opnieuw opgebouwd, zo meldde de bouwer. Eerder dit jaar verzorgde Heijmans al diverse werkzaamheden voor elf zogenaamde High Base locaties in Acht in opdracht van FEI.
Het totale gebouw wordt in zeven fasen verbouwd. De werkzaamheden starten binnenkort en de oplevering staat voor medio 2017 gepland.
Op een groen Damrak koerste het aandeel Heijmans maandagmiddag 1,4 procent hoger op 8,56 euro.
Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999
Copyright ABM Financial News. All rights reserved
(END) Dow Jones Newswires
October 10, 2016 11:30 ET (15:30 GMT)
© 2016 ABM Financial News. All rights reserved.

CT A HEIJMANS @ EUR 0.3
NL0009269109

quote:

Guus_Geluk schreef op 10 oktober 2016 11:59:

Dit artikel was denk ik de trigger voor de huidige stijging (artikel is van afgelopen woensdag):

ING rekent op herstel voor aandelen BAM en Heijmans
Jarenlang zaten aandelen van Nederlandse bouwbedrijven in het verdomhoekje op de beurs. Een langdurige neergang in thuismarkt Nederland, claimemissies, de ondergang van installateur Imtech en de bijna-ondergang van Ballast Nedam hebben tot reputatieschade geleid. Hoewel duidelijk is dat de woningbouw aantrekt, zijn beleggers nog steeds kopschuw. De koersen van de laatste twee overgebleven Nederlandse beursgenoteerde bouwers, BAM en Heijmans, bewegen de laatste maanden vooral zijwaarts.
Analist Tijs Hollestelle van ING denkt echter dat het tijd wordt dat beleggers het vizier op de toekomst richten. Het herstel in de bouw is al ingezet, en voor een laat-cyclische sector betekent dit dat projecten die in de crisistijd met een lage marge werden aangenomen langzamerhand uit de boeken gaan verdwijnen. Hogere marges en betere resultaten liggen in het verschiet. Hollestelle: 'Nu breekt een zonniger periode aan, maar omdat de terugval zo langdurig is geweest en na-ijlt, is het goed voor te stellen dat beleggers die gebruikelijke omslag zijn vergeten.'
Bedrijfsresultaat zal verbeteren
In een onderzoeksrapport heeft de ING-analist van elf (ook niet-genoteerde) bouwers de ebitmarge (bedrijfsresultaat voor rente en belastingen ten opzichte van de omzet) over de hele conjuncturele cyclus verzameld. Het gaat om 176 metingen die inzicht bieden in de margeontwikkeling en in de gemiddelde marge in goede jaren en crisisjaren. Volgens Hollestelle komt er dan een gemiddelde ebitmarge van 2,58% uit de bus. En in goede jaren is de marge eerder richting de 3,0% of zelfs rond de 3,5%. Ter vergelijking: de ebitmarge van BAM kwam in het eerste halfjaar van 2016 uit op 1,32% en die van Heijmans op -1,48%.

In 2015 groeide de Nederlandse bouwmarkt met 7,5%, dankzij een inhaalslag na de crisis. En voor 2016 en 2017 voorziet het Economisch Instituut voor de Bouw voor beide jaren een groei van 4%, stipt Hollestelle aan. De groei zal met name op de woningmarkt liggen. De infrastructuurmarkt en de utiliteitsbouw (kantoren en andere grotere gebouwen) ontwikkelen zich trager. 'Bij dat soort gemiddelde groeicijfers voor de gehele sector zouden in 2018 en 2019 de marges naar de bovenkant van de historische bandbreedte moeten schuiven', verwacht Hollestelle.
Koopadvies voor BAM en Heijmans
Het aandeel BAM is voor de analist favoriet. Volgens hem heeft Nederlands grootste bouwbedrijf hard gewerkt om de boel op orde te krijgen. Zo kan het aandeel volgens hem niet alleen profiteren van de aantrekkende markt, maar ook van de cultuurverandering en verbeterde interne controles. De afgelopen twee jaar is het bedrijf uit Bunnik erin geslaagd het werkkapitaal sterk te reduceren. Ook is de financiële positie verbeterd waardoor het risico op een mogelijke claimemissie is afgenomen.
ING herhaalt dan ook het koopadvies en hanteert een koersdoel van €?7 per aandeel. Hollestelle geeft aan dat dit koersdoel in de toekomst verhoogd kan worden, als de kentering in de sector inderdaad doorzet. Van de negen analisten die het aandeel volgen, geven er acht een koopadvies.
Meer risico's Heijmans
Ook voor Heijmans hanteert Hollestelle een koopadvies (koersdoel €13,50), al geeft hij wel aan dat er meer risico's zijn. Zo leed het bouwbedrijf in het eerste halfjaar een verlies van €12 mln door tegenvallers bij het onderdeel infrastructuur. Daardoor neemt volgens ING het risico toe dat Heijmans de bankconvenanten schendt. Maar in dat geval verwacht Hollestelle dat de financiers niet direct zullen inzetten op een aandelenemissie die tot forse verwatering van de huidige aandeelhouders zal leiden. 'Het bedrijf kampt eerder met een te laag bedrijfsresultaat dan met een te hoge schuld. Als Heijmans de tegenvallers bij de divisie infrastructuur weet aan te pakken, zou dat flink wat waarde ontsluiten.' Bij Heijmans geven vier analisten het advies 'kopen', drie zetten het aandeel op 'houden'.


fd.nl/beurs/1170184/ing-rekent-op-her...

Ik vermoed dat de 10,xx weer snel op de borden komt te staan.

quote:

Daexter schreef op 10 oktober 2016 21:12:

[...]

Ja, ga daar inderdaad maar vanuit. Het feit dat ING een koersdoel van 13,50 afgeeft, is dat zij blijkbaar verwachten dat het de EBIT marge komend jaar richting de 0% gaat. Als de goede jaren gaan door vertalen in de resultaten 2017-2020 zal de EBIT marge geleidelijk (naar verwachting) oplopen naar 3 tot 4%, eerder had ik uitgerekend dat dit een koers van 40 tot 60 euro vertegenwoordigd, dus heb geduld en hou die aandelen vast! Overigens heeft SNS vorig jaar ook al gepost dat zij een EBIT marge van 3% binnen 5 jaar reëel achten.

quote:

Guus_Geluk schreef op 10 oktober 2016 21:30:

[...]
www.debeurs.nl/Forum/Topic/1333619/5/...