Onlangs vond de internationale kunstmatige-intelligentieconferentie van Nvidia plaats. De chipmaker demonstreerde zijn nieuwste ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Een van de slechtst bewaarde geheimen van Silicon Valley, de Blackwell GB200-chip, werd gepresenteerd: een nieuwe chip die dertig keer sneller is dan de huidige. Volgens topman Jensen Huang de meest succesvolle productlancering uit de historie van het bedrijf. Inmiddels gaan nieuwe chip-introducties van Nvidia gepaard met dezelfde buzz die ooit kenmerkend was voor nieuwe producten van Apple.
Tijdens een andere conferentie, de Bosch Connected World 2024 in Berlijn, deed topman Elon Musk van Tesla een andere uitspraak die het nodige stof deed opwaaien. Hij stelde dat niet deepfakes of mogelijk banenverlies het grootste gevaar vormen van kunstmatige intelligentie, maar een toekomstig elektriciteitstekort. ‘Volgend jaar zal je zien dat er niet genoeg elektriciteit meer is om alle chips te laten draaien.’
Explosieve groei
De generatieve kunstmatige intelligentie, waarmee onder meer teksten, beelden, muziek en video geproduceerd kunnen worden, maakt sinds vorig jaar een explosieve groei door. Voor het trainen van deze AI zijn grote hoeveelheden data nodig. Dat vraagt veel energie. Als de vraag naar AI in het huidige tempo blijft groeien, verbruikt AI over drie jaar net zoveel energie als heel Nederland. Als Google de zoekresultaten zou genereren met AI, zou dat jaarlijks net zo veel energie kosten als het totale energieverbruik van bijvoorbeeld Ierland.
Hoewel de snel stijgende vraag nog niet meteen tot blackouts zal leiden, beïnvloedt die al wel de manier en locatie waarop datacenters worden neergezet. Door datacenters wordt de toegang tot elektriciteit in toenemende mate meegenomen in hun investeringsbeslissingen. Volgens de Boston Consulting Group zal het aandeel van datacenters in de energieconsumptie van de Verenigde Staten de komende zes jaar verdrievoudigen.
Overvol elektriciteitsnet
Nu heeft men in de Verenigde Staten hetzelfde probleem als in Nederland en een groot deel van Europa: het elektriciteitsnetwerk kan de huidige vraag al niet meer aan. Bedrijven en nieuwe woningen staan op de wachtlijst voor een aansluiting. Daar doet de komst van generatieve AI nog een schepje bovenop. De explosie van het aantal zonnepanelen, warmtepompen en elektrische auto’s heeft voor enorme vraag naar elektriciteit gezorgd.
Het energieverbruik van chips wordt mede bepaald door de efficiëntie waarmee ze gekoeld worden. AI-servers genereren vijf keer zoveel warmte als traditionele servers. Google is heel efficiënt, maar dat geldt niet voor alle bedrijven.
Bovendien neemt de levensduur van de apparatuur af. Waar dat voorheen zes jaar was, zal dat over een paar jaar een stuk korter zijn. Het zal leiden tot veel elektronisch afval. De explosieve vraag naar elektriciteit is dus niet altijd even duurzaam. Elektriciteit moet immers opgewekt worden. Zon en wind zijn hiervoor niet toereikend. Aardgas- en kolencentrales draaien op volle toeren.
Strategische plaatsing
De beschikbaarheid van elektriciteit wordt bepalend voor de locatie van een datacenter. Zo stuiten de twee meest populaire regio’s in de Verenigde Staten voor datacenters, Northern Virginia en Silicon Valley, op problemen in de elektriciteitsvoorziening. Nieuwe datacenters worden inmiddels gebouwd in gebieden waar nog geen tekorten zijn: Atlanta, Columbus en Reno. De internetinfrastructuur is er minder, maar toegang tot energie is verzekerd.
Net als in ons land schiet in de Verenigde Staten het decennia oude elektriciteitsnetwerk schromelijk tekort om aan alle nieuwe vraag te kunnen voldoen. Regio’s of steden die niet in voldoende mate aan de vraag naar energie kunnen voldoen, dreigen achterop te raken. De prijs van grond in bijvoorbeeld Columbus en Chicago ging drie tot vier keer over de kop. Niet het land, maar de toegang tot energie is bepalend.
De explosieve vraag naar elektriciteit komt op gespannen voet te staan met de energietransitie. Duurzame oplossingen hadden al tot overbelasting van het netwerk gezorgd. Daar komt AI nu nog eens bij.
De uitbreiding van het netwerk gaat jaren vergen. Overheden missen vaak meetgegevens om de nodige maatregelen te kunnen nemen. Duurzaamheid, de honger naar data en de beschikbaarheid van energie gaan niet altijd vredig samen. Door de komst van AI zitten beleggers in beursgenoteerde elektriciteitsbedrijven er de komende jaren echter warmpjes bij.
Martine Hafkamp is algemeen directeur van Fintessa Vermogensbeheer. Fintessa is een zelfstandig, onafhankelijk en gespecialiseerd vermogensbeheerkantoor uit Baarn, en tweevoudig winnaar van de Gouden Stier.
Deze publicatie is samengesteld door Fintessa B.V. De in deze publicatie vermelde gegevens zijn ontleend aan door Fintessa B.V. betrouwbaar geachte bronnen en publiekelijk bekende informatie. Deze publicatie bevat beleggingsaanbevelingen, maar geen beleggingsadvies noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop van enig financieel instrument. Voor de juistheid en volledigheid van de genoemde feiten, gegevens, meningen, verwachtingen en uitkomsten daarvan kan Fintessa B.V. niet instaan.
Fintessa B.V. is een beleggingsonderneming en beschikt over een vergunning op grond van de Wet financieel toezicht. Fintessa B.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank. Voor de uitgebreide Disclaimer verwijzen wij naar onze website www.fintessa.nl.
Meld u aan voor de Belegger.nl dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!