Lotus Bakeries « Terug naar discussie overzicht

quote:

Invest123 schreef op 15 juli 2023 15:54:

Ik ben jaren aandeelhouder geweest (ingestapt aan 1.800) en heb nu verkocht aan 7.550.

1. Lotus is een prachtig bedrijf, en ik geloof nog steeds in de strategie en het management.

2. Lotus het aandeel is een ander paar mouwen. Toen ik destijds ingestapt ben was de waardering +- 20x de jaarwinst. Nu zitten we al ergens tussen 50 à 60x de jaarwinst. De meeste groei is dus (relatief) gekomen van het duurder worden van het aandeel, niet zozeer van de bedrijfsgroei. Dit is een koekjesbedrijf, geen tech speler.

3. Jaren geleden heb ik ook een investering gehad in Fever Tree. Algemeen gezien de beste mixers voor cocktails, en lekkere drankjes. Na jaren mooie en stabiele groei (maar ook vnl. in het aandeel, bedrijfsgroei ook niet evenredig met de aandelenprijs) is daar ook een correctie gekomen. Daar is bvb. de glasprijs in 2022 redelijk wat gestegen.

Lotus zal verdere prijsverhogingen moeten doen om het resultaat in lijn te houden met verwachtingen, en dat staat los van enige verdere groei.

4. Het jaarverslag van Lotus geeft ook wat zicht op de afschrijvingen van het bedrijf. Zo schrijft het machines af op 15-25 jaar, vrachtwagens op 10 jaar, en meubilair op 15 jaar. Dat zal wel een mooi resultaat geven in de jaarrekening, maar volgens mij is dat (veel) te lang. Hierdoor dikt de aandelenprijs ook weer mooi verder aan. Redelijk grote red flag, waar er misschien nog anderen zijn.

quote:

KBO schreef op 18 juli 2023 10:57:

De vraag is, ben je een belegger of een gokker? Hoeveel is het aandeel van een bedrijf waard dat erin slaagt om 15 jaar na mekaar uitstekende resultaten - beter dan de Bel-20 - neer te zetten. Dat stabieler en winstgevender is dan goud, de deflatie meegerekend, en weinig impact heeft gehad van de covid-pandemie ? Het opschalen naar nummer drie in de wereld van de koekjesbakkers vraagt vanzelfsprekend serieuze investeringen, en die kunnen tijdelijk wegen op de nettowinst. Who cares?

quote:

KBO schreef op 18 juli 2023 10:57:

De vraag is, ben je een belegger of een gokker? Hoeveel is het aandeel van een bedrijf waard dat erin slaagt om 15 jaar na mekaar uitstekende resultaten - beter dan de Bel-20 - neer te zetten. Dat stabieler en winstgevender is dan goud, de deflatie meegerekend, en weinig impact heeft gehad van de covid-pandemie ? Het opschalen naar nummer drie in de wereld van de koekjesbakkers vraagt vanzelfsprekend serieuze investeringen, en die kunnen tijdelijk wegen op de nettowinst. Who cares?

quote:

Invest123 schreef op 19 juli 2023 06:47:

[...]

Waar het mij vooral om draait is dat de werkelijke resultaten van het bedrijf (in de boekhouding) niet gevolgd zijn in lijn met de financiële resultaten van het aandeel. De groei van het aandeel is dus eerder enkel op de prijs, niet zozeer in de achterliggende resultaten van het bedrijf.

quote:

Hans P schreef op 27 juli 2023 15:54:

Zoals de koers vandaag reageert, ziet ge ook wel dat de uitleg van Berenberg was om er vlak voor de cijfers zelf te willen mee instappen, en ze vonden de huidige koers te hoog. Ze praten het naar beneden om er de dag erna vlug goedkoper te kunnen instappen... Vandaag ook met een collega er over bezig geweest, en zijn vrouw krijgt de raad van de bank om ze NIET te kopen, wegens te duur... Maar ze durven er wel bij zeggen dat het een heel veilig aandeel is die toch steeds hoger kan gaan. Is gewoon omdat de banken er zelf weinig aan verdienen als je ze zou kopen ipv een fonds waar LB zou in zitten...