Tegen beter weten in...
De food delivery market is een markt die aan het groeien is. Inderdaad door Covid is er een vreemde correctie gebeurd en daarna een krimp, maar je kan dit niet beschouwen als een krimpende markt. Niet alleen is er food delivery, nu komen er ook boodschappen bij en andere zaken. Dus de kans is groot (en nee er bestaan geen zekerheden) dat we vanaf 2024 terug een verbetering gaan zien in die cijfers.
De orders van JET zijn inderdaad aan het dalen, dit is ook al vaker gezegd door Jitse. Dus JET is een krimpbedrijf... Neen. JET heeft besloten om voor winst te gaan, dus laten ze veel orders vallen. Die worden dan opgepikt door concurrenten die dan trots zeggen dat het aantal orders stijgt, maar niemand staat zo dicht bij winst als JET.
Deze bedrijven maken meer verlies en verliezen vaak meer op zo een orders + komen ook vaak met acties zoals gratis leveringen. Dus wanneer je dan van Uber Eats een code krijgt om gratis te bestellen ga je natuurlijk daar bestellen. Dan heb je ook nog concurrenten die niet werken binnen een wettelijk kader en zo dus wel meer verdienen op die verlieslatende bestellingen, maar dan op het einde van het jaar een boete mogen betalen en zo toch uiteindelijk er van tussen gaan.
Dus is JET een krimpbedrijf? Nee. Dalen de orders? Ja. Maar kijk eens iets verder dan je neus lang is en kijk eens naar de waardering van hun collega's. DIe gaan binnenkort misschien wel geld moeten lenen en DAN gaat het pas pijn doen... Beleggers die de cijfers hebben bekeken van Deliveroo en die nu naast die van JET leggen gaan ook 2 keer nadenken. Dus als je nu een shorter bent en je kan kiezen tussen JET, dat tegen een all time low aanschuurt, genoteerd aan een derde van de waarde van het bedrijf, bijna FCF neutraal/positief. Of je kan short gaan op een andere speler die vele malen hoger genoteerd staat en niet eens in de buurt komt van FCF. Waar zou jij dan short gaan?
Voor de mensen die niet geloven in deze markt, geen enkel probleem! Ga short en veel succes, maar ga dan misschien beter short op de concurrenten, want hier is het vet wel van het been.
Aan mensen die long gaan en twijfelen. Rustig blijven en de koers niet elke 5 minuten bekijken zoals de meesten hier. Besef dat dit aandeel veel te laag genoteerd staat en dat elke analist dit ook bevestigt. De shorters gaan ooit ook hun offensief stoppen, want waarom zou je hier blijven doorduwen? Door de nieuwe economische omstandigheden komen er plots veel andere bedrijven in de spotlight, die WEL te hoog genoteerd staan. Die NIET in de buurt komen van FCF, die dus zeker nog geld gaan moeten lenen.
Daar gaan shorters nu naar kijken! Deze vogel is geplukt... Maar wanneer je de bodem hebt bereikt, is er ook maar 1 richting meer mogelijk. En misschien niet deze week, misschien niet deze maand, maar de ommekeer komt!