Ontex « Terug naar discussie overzicht

quote:

Kas schreef op 5 september 2022 19:33:

[...]

Uiteindelijk EUR 11. Dan heb je het over een overnamepremie van afgerond 100%. Klinkt te mooi om waar te zijn.

quote:

Kas schreef op 5 september 2022 19:33:

[...]

Uiteindelijk EUR 11. Dan heb je het over een overnamepremie van afgerond 100%. Klinkt te mooi om waar te zijn.

quote:

Ars longa, vita brevis schreef op 6 september 2022 20:42:

[...]

De premie op de slotkoers is dan idd erg hoog, de premie op de gemiddelde koers van de afgelopen 24 maanden is 44%, dat klinkt dan ineens toch anders. Daarnaast is er zo weinig handel en free float momenteel, dat de koers van het aandeel maar een beperkte illustratie van de waarde van de onderneming geeft. Dat zag je volgens mij ook bij Hunter Douglas eerder dit jaar, een groot controlerend belang, beperkte free float en handel, uiteindelijk werd een premie van 73% betaald op de slotkoers.

quote:

keffertje schreef op 7 september 2022 00:59:

[...]

Mee eens, maar als ik PAI was zou ik zonder dat die operationele verbeteringen daadwerkelijk zichtbaar zijn en alle EM activiteiten feitelijk zijn verkocht voor 450 miljoen+ ook nu niet meer bieden dan 8-9, dus blijf ik bij mijn stelling dat het helaas (long positie) nog erg lang gaat duren en er door beide partijen nog veel geduwd en getrokken gaat worden...

quote:

Ars longa, vita brevis schreef op 7 september 2022 09:42:

[...]

PAI is niet AIP.. PAI is een Franse PE partij, AIP is een Amerikaanse investeerder. Bekijk even hun profiel, dan redeneer je waarschijnlijk anders. Ze zijn juist uit op de operationele verbeteringen en complexe turnarounds/delistings/etc. Ze gaan heus niet zitten wachten totdat al het werk en daarmee de upside gerealiseerd is. Daar willen ze juist onderdeel van uitmaken is mijn verwachting.

De pre-money waardering gedeeld door het aantal aandelen wat ingekocht moet worden om een delisting te realiseren, daar gaat het om. Als je een delisting kan realiseren door 1 aandeel te kopen voor EUR 100, dan is dat makkelijk beslist. Dat geldt hier ook een beetje. In verhouding hoeven ze maar een paar aandelen tegen een nette prijs in te kopen om daarmee de upside te kunnen delen met zittende aandeelhouders. Als ze 100% van de onderneming zouden kopen, volg ik je redenering, maar dit zal niet de realiteit zijn aangezien GBL/ENA niet zoveel upside aan een derde partij zullen willen weggeven. Ik hoop dat je me een beetje volgt.

quote:

keffertje schreef op 7 september 2022 13:43:

[...]

Met waardering voor jouw postings, maar echt snappen doe ik jouw redenering niet. Ik ga uit van een waarde van 12+ bij een succesvolle turnaround maar denk niet dat AIP (sorry idd) deze prijs NU op tafel wil leggen. Dat betekent dus een prijs van 10- nu waarbij GBL en ENA blijven zitten en het van de beurs verdwijnt omdat AIP volledige controle wil, tenzij 'wij' de boel blokkeren.

Wat het nut voor AIP zou zijn om een beperktpakketje aandelen te kopen, begrijp ik niet want dat hadden ze dan al lang kunnen doen, zonder gesprekken op te starten.

quote:

keffertje schreef op 8 september 2022 21:25:

Coltrane asset management breidt shortpositie uit van.0,6 naar 0,72...met deze omzetten niet zo moeilijk om de koers te drukken

quote:

Kaviaar schreef op 10 september 2022 08:41:

[...]

Dat was al per 31 augustus j.l.

quote:

Snovkov schreef op 12 september 2022 17:18:

40k doorzet, stilte voor de storm?