AMG « Terug naar discussie overzicht

quote:

Uniekalias2.0 schreef op 13 juli 2017 13:06:

Waarom wordt het aandeel rond de 26 vastgezet en hoe lang gaat dit nog duren ??
Is er een partij welke inkoopt of zijn dit expiratiebelangen ?
Zeer vervelend gezien de positieve sfeer op de beurzen de laatste dagen dat AMG gewoon zakt ipv meestijgt...

quote:

Greedi$good schreef op 13 juli 2017 18:57:

[...]

JohnnyLosteverything2 is dit je draaideur account? Vond je vorige naam leuker.

Ik waardeer het AMG forum omdat inhoud voorop staat. Laten we dat zo houden. Die paar gedumpte stukjes laten mij en zo te lezen velen met mij koud..

quote:

schreef:

We find the stock attractively valued, as on our 2017e numbers, AMG trades at a 5.1x EV/EBITDA, which is a 27% discount to its peers (7.0x

quote:

Umi1 schreef op 13 juli 2017 20:31:

toevallig op een deel van een oud rapport van ABN Amro uitgekomen.

[...]
Als we die lijn doortrekken; AMG verwacht tenlaatste binnen 5 jaar een Ebitda van minstens $ 200M (=conservatief volgens mij). Volgens deze waardering is AMG $ 1400M waard binnen 4 jaar. Oftewel een opwaarts potentieel van 62% & een koersdoel van 42 euro, oftewel 13% per jaar de volgende 4 jaar.(excl. dividend)

soit, ben geen fan van berekeningen met Ebitda, maar we moeten er rekening mee houden dat er zo gerekend wordt door de analisten. Daarnaast lijkt me dit nog een conservatief koersdoel voor 2020.
es.scribd.com/document/323571039/Abn-...

quote:

Just lucky schreef op 13 juli 2017 21:13:

Die taxaties kloppen ongeveer wel, maar dat is dan zonder de opbrengsten van spodume. Incl. Spodumene reken ik in 2018 en 2019 op 2,4 en 3,4 wpa.

quote:

Umi1 schreef op 13 juli 2017 22:02:

Ik reken niet met wpa of ebitda. Ik reken met harde cash, FreeCashFlow! het geld dat het bedrijf effectief overhoudt na investeringen, rentekosten, belastingen...!
het huidige AMG geneert gemiddeld $45M/jaar aan vrije cashflow(sustainable) over voorbije 5 jaar. Voor dit jaar verwacht ik minstens $ 50M.
fase 1 zou $ 37M/jaar opbrengen aan huidige prijzen. (30% tax inbegrepen)
fase 2 zou in de huidige markt evenveel opleveren gok ik.
-------------------------------------------------------------------
totaal FCF = $ 124M
Ik reken met een multiple van 18, dat geeft een faire marktcap van $2232M oftewel een faire prijs van € 69 :)

een multiple van 18 geen een FCF-rendement van 5,55% wat in de huidige markt een fair rendement is.
Zelfs aan een multiple van 15 (of een FCF-rendement van 6,66) kom ik aan een koersdoel van € 58.

Nu rest het MGMT enkel nog het vrijgekomen geld deftig te investeren & wie weet kan dan zelfs dat koersdoel nog omhoog :)

quote:

Uniekalias2.0 schreef op 13 juli 2017 22:17:

[...]

Op basis van welke berekenmethode maken grote beleggers (pensioenfondsen e.d.) hun keuzes qua aandelen denk jij ? Is dit gelijk aan jouw bovenstaand voorbeeld ? De grote beleggers zullen denk ik de koers de aankomende jaren bepalen .

quote:

Just lucky schreef op 13 juli 2017 23:15:

Uistaande aandelen ligt onder de 30 mln, dus koersdoel ligt nog hoger.