Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Stroop schreef op 23 juli 2020 06:40:

[...]

Beste,
Dank voor de reactie, ik hoop dat ik iets fout doe. cijfers komen van vogende link: www.marketscreener.com/UNIBAIL-RODAMC...

netto debt (schulden-cash)/ aantal uitstaand aandelen komt neer op 190,- de boekwaarde (dit zijn toch alle assets?) is 202 per aandeel.
Er hebben 7 analisten een schatting gedaan naar de boekwaarde van eind dit jaar en dit is vastgesteld op 150,-
Ik vind zulke afwaarderingen ook onzin, vooral omdat het post corona wel weer zou gaan veranderen naar normaal. Maar de anilisten zullen er meer verstand van hebben dan de meeste(lijkt mij).Ik maak me zorgen, ook omdat california en florida weer in lockdown zitten (urw heeft daar 19 malls), ik heb me laten vertellen dat de waardering van een winkelcentra vooral afhangt van de huur die wordt ontvangen
Mijn conclusie is dan dat de afwaardering van urw erger wordt dan wha, omdat amerika langer in lockdown zal gaan zitten, ook als je kijkt naar het verloop van besmettingen.

Stroop

quote:

Rossi538 schreef op 23 juli 2020 08:43:

[...]
Wat zou het dan fantastisch zijn als we volgende week te horen krijgen dat er weer dividend betaald gaat worden...

quote:

R0ME0 schreef op 23 juli 2020 10:33:

[...]

Beste Stroop,

Ik begrijp nu waar het mis gaat.

Jij neemt de NAV en noemt dit de boekwaarde.

Maar de NAV is wat er netto overblijft na assets en schulden voor de aandeelhouders (met nog wat correcties voor equity die niet meetelt en goodwill die wel meetelt kom je dan op 201)

Dus de assets zijn veel meer.

Cijfers van de URW pagina (waarom zou je op een 2de hands cijfer site gaan kijken die alleen maar gebaat is bij clicks en advertenties)

cdn.urw.com/-/media/Corporate~o~Sites...

Cijfers dus per 31 december 2019

Balans pagina 6

Berekening NAV pagina 51

LTV berekening met assets en debt pagina 76.

Je mag aannemen dat de LTV berekening van URW ook de methode is van de banken die gehanteerd wordt voor de convenanten dus moeten we die overnemen als we bang zijn dat die convenant die volgens afspraak max 65% mag zijn gebroken gaat worden.

Aantal uitstaande aandelen per 31 december 20219 : 138.378.605

Totale assets waar URW mee rekent voor bepaling van de LTV : 62762 miljoen

Assets per share : 453 euro

Totale schulden waar URW mee rekent voor bepaling van de LTV : 24239 miljoen

Debt per share : 175 euro

175/453 = 38.6% = ltv per einde 2019

===========================

Misschien dat dit je wat meer gerust stelt en benieuwd naar jouw reactie.

quote:

Stroop schreef op 23 juli 2020 11:21:

[...]

Als ik bovenstaande goed begrijp dan is de ''boekwaarde'' die vermeld staat in mijn link dus eigenlijk de overwaarde? Dat veranderd de zaak behoorlijk. Stel de afwaardering is iets hoger dan wereldhave, ivm slechtere resultaten amerika (ga uit van 8%) dan is dit dus 36 € p.a.
175/417 = 42%

quote:

A_E_Niks schreef op 23 juli 2020 13:47:

Zo....goedenmiddag allemaal....even in mn glazen bol kijken..... a …..over 2 jaar 90 en binnenkort
60 (euros) ……..(nu maar hopen dat deze glazen bol mij niet in de steek laat:))