Nieuwe Steen Investments « Terug naar discussie overzicht

15 mrt cijfers

89 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 » | Laatste

Omlaag ↓

sip 20 maart 2013 14:58

quote:
Rafter schreef op 17 maart 2013 23:45:
Ja...en ik blijf wel zitten ook al vanwege de enorme discount, intrinsieke waarde 50%. Zelfde bij Vastned, discount daar minder maar toch ong 18% dacht ik, zit ik ook in. Zolangber dividendbuitgekeerd wordt van nivo en de LTV < 65% is verkopen niet nodig. Faillietvgaan bedrijven pas bij ver boven de 70%, zoals Hanzevast 55 en 61 CV, waar dit 84% was in dec jl.
In de gaten blijven houden, positief is echt wel dat de dalende rente een bodem legt, bovendien worden hyponemers altijd wat minder zenuwachtig in kritische tijden

Vergelijk je Wereldhave met NSI dan kom je tot opmerkelijke verschillen hetgeen je dan ook
duidelijk ziet in de discount op de intrensieke waarde.

Wereldhave NSI.
Eigen vermogen 1,537 miljard 0,790 miljard.
Vastgoed beleggingen 2,856 miljard 2,106 miljard.
Netto schulden kredietinstellingen 1,244 miljard 1,226 miljard.
Beleningsgraad 43,5% 58,2%.
Solvabiliteit 51,1% 36,8%.
Verdeling onroerend goed.
Kantoren 18% 56%.
Winkels 79% 28%
Overige 3% 16%

Intrensieke waarde 64,09 euro 9,78 euro.
Huidige koers 55,58 euro 5,13 euro.
Discount 13% 48%.

Wereldhave heeft veel sterkere balans en veel meer in winkels belegd.
De kantoormarkt is zeer bewust door Wereldhave afgebouwd.
Ook is het direkte resultaat een kleine 50% hoger dan die van NSI.
Wereldhave lijkt beter klaar voor de toekomst waar NSI de zaken nog op orde moet krijgen.

[verwijderd] 20 maart 2013 15:56

[quote alias=sip id=6810167 date=20130320

Wereldhave heeft veel sterkere balans en veel meer in winkels belegd.
De kantoormarkt is zeer bewust door Wereldhave afgebouwd.
Ook is het direkte resultaat een kleine 50% hoger dan die van NSI.
Wereldhave lijkt beter klaar voor de toekomst waar NSI de zaken nog op orde moet krijgen.

[/quote]

Hoi Sip,

Enig idee wat de prijs van de volgende emissie NSI zal zijn? 4,50 euro???

gr
ed

Mr_Market 20 maart 2013 16:04

Nog niet zo heel erg lang geleden stond wereldhave er ook niet zo heel rooskleurig voor. Na een flinke uitverkoop in de UK en USA hebben ze hun cijfers weer wat op een ander niveau gezet.
Johan Buijs komt bij wereldhave vandaan en lijkt me redelijk pienter in dit wereldje. Als de internetverkopen inderdaad doorzetten en de winkelcentra nog meer klappen gaan krijgen zal het over een jaar of 5 opeens niet zo'n hele slechte keuze zijn geweest meer kantoor m2 in het bezit te hebben. Het is met een 40% korting overgenomen van Vastned dus met de wetenschap van toen niet echt een hele slechte deal.
Natuurlijk gaan we nu door een crisis heen maar ruim 50% korting in de koers van nsi zal op lange termijn fors rendement gaan opleveren. Tenzij je denkt dat ze failliet gaan natuurlijk, blijf er dan maar vanaf. Bied ze dan aub maar te koop aan op 4.80 of minder :-))

sip 20 maart 2013 16:38

quote:
Mr_Market schreef op 20 maart 2013 16:04:
Nog niet zo heel erg lang geleden stond wereldhave er ook niet zo heel rooskleurig voor. Na een flinke uitverkoop in de UK en USA hebben ze hun cijfers weer wat op een ander niveau gezet.
Johan Buijs komt bij wereldhave vandaan en lijkt me redelijk pienter in dit wereldje. Als de internetverkopen inderdaad doorzetten en de winkelcentra nog meer klappen gaan krijgen zal het over een jaar of 5 opeens niet zo'n hele slechte keuze zijn geweest meer kantoor m2 in het bezit te hebben. Het is met een 40% korting overgenomen van Vastned dus met de wetenschap van toen niet echt een hele slechte deal.
Natuurlijk gaan we nu door een crisis heen maar ruim 50% korting in de koers van nsi zal op lange termijn fors rendement gaan opleveren. Tenzij je denkt dat ze failliet gaan natuurlijk, blijf er dan maar vanaf. Bied ze dan aub maar te koop aan op 4.80 of minder :-))

Wereldhave erkent de verandering in de vastgoedwereld qua internet verkopen en flexibel werken.
Ze past haar strategie daarop aan om goed erop in te spelen.
De bezettingsgraad in de kantoor business bij NSI is erg laag vergeleken met die van landelijk.
NSI leegstand 28,7% en landelijk 14,6% en dit is een kwaliteits verschil.
De bezettingsgraad bij de winkels van Wereldhave zit om 98 % en die van de kantoren
welke in Frankrijk staan is 99%.
Ook zegt Wereldhave dat 2013 weer moeilijk jaar wordt ,maar het plaatje ziet er redelijk uit.
NSI heeft in 2013 nog veel werk te verzetten hetgeen duidelijk blijkt uit de veranderde dividend
politiek en het pro aktief bezig met de bezetting en het verlengen van de leningen.
Hetgeen natuurlijk prima is.
Ook is er nog emissie mogelijk indien de financiering verder verslechterd.
Dit al geeft duidelijk de discount weer t.o.v. de intrensieke waarde.
NSI is behoorlijk speculatief .

Mr_Market 20 maart 2013 16:45

een aandeel kopen op een moment dat anderen het niet meer willen hebben terwijl je gelooft dat het in 5-10 jaren prima gaat renderen is niet speculatief. Dat is beleggen.

Als je denkt dat nsi failliet gaat moet je het aandeel idd links laten liggen.

sip 20 maart 2013 17:18

quote:
eduard 333 schreef op 20 maart 2013 15:56:
[quote alias=sip id=6810167 date=20130320

Wereldhave heeft veel sterkere balans en veel meer in winkels belegd.
De kantoormarkt is zeer bewust door Wereldhave afgebouwd.
Ook is het direkte resultaat een kleine 50% hoger dan die van NSI.
Wereldhave lijkt beter klaar voor de toekomst waar NSI de zaken nog op orde moet krijgen.

[/quote]

Hoi Sip,

Enig idee wat de prijs van de volgende emissie NSI zal zijn? 4,50 euro???

gr
ed

Vaak wordt een 20% a 25% korting op de koers gegeven hetgeen natuurlijk ook afhangt
van de markt en de positie van NSI.
Bij huidige koers van circa 5,15 euro is dan een koers van 4 euro mogelijk.
Dit is natuurlijk wat koffiedik kijken.

Alles kwijt 20 maart 2013 19:53

Gezien het feit dat de koers vanochtend - na een flink laag begin - plotseling begon op te lopen tot een ruime plus, betekent waarschijnlijk dat het een aantal mensen gegund is om het nieuws dat wij na beurs kregen al wat eerder te vernemen. Nee dat is geen voorkennis. De AFM kijkt daar dus verder iook niet naar. Beleggersbelangen ook niet. Ja, misschien als een groot aantal mensen een rechtzaak beginnen. Dan lees je dat ze al een aattal maanden met de zaak bezig waren. Maar anders hoor je er niets meer van.

Mr_Market 20 maart 2013 19:57

quote:
Alles kwijt schreef op 20 maart 2013 19:53:
Gezien het feit dat de koers vanochtend - na een flink laag begin - plotseling begon op te lopen tot een ruime plus, betekent waarschijnlijk dat het een aantal mensen gegund is om het nieuws dat wij na beurs kregen al wat eerder te vernemen. Nee dat is geen voorkennis. De AFM kijkt daar dus verder iook niet naar. Beleggersbelangen ook niet. Ja, misschien als een groot aantal mensen een rechtzaak beginnen. Dan lees je dat ze al een aattal maanden met de zaak bezig waren. Maar anders hoor je er niets meer van.

Je bedoelt het nieuws dat Aspen Habas wil overnemen?
Betekent dus een nieuwe suikeroom voor nsi als het gebeurt en wellicht gaat Aspen wel een bod doen op heel nsi gezien hun koopdrift de laatste tijd.

[verwijderd] 21 maart 2013 09:49

quote:
sip schreef op 20 maart 2013 17:18:
[...]

Vaak wordt een 20% a 25% korting op de koers gegeven hetgeen natuurlijk ook afhangt
van de markt en de positie van NSI.
Bij huidige koers van circa 5,15 euro is dan een koers van 4 euro mogelijk.
Dit is natuurlijk wat koffiedik kijken.

Hoi Sip,

Ik wacht wel met BIJKOPEN tot de emissie er is.
Lijkt mij verstandig en GOEDKOPER.

gr
ed

[verwijderd] 21 maart 2013 10:02

Toch tegenvallend koers verloop,t blijft allemaal onzeker wat er gaat gebeuren.

sip 21 maart 2013 10:31

quote:
eduard 333 schreef op 21 maart 2013 09:49:
[...]

Hoi Sip,

Ik wacht wel met BIJKOPEN tot de emissie er is.
Lijkt mij verstandig en GOEDKOPER.

gr
ed

Hallo Ed,
Ben het met je eens hoewel het nog niet zeker is of de emissie er komt.
Ook wil ik de cijfers van 1e kw 2013 afwachten.
De cijfers voor direkt resultaat verwachting 2013 zijn al gegeven.
Het gaat vooral om de herwaarderingen en afstoten van onroerendgoed.
Hier moet de beleningsgraad mee omlaag.
ook de ontwikkelingen bij de grootaandeelhouder zijn interessant.
Ik vermoed dat NSI aantal kantoren bezit welke flink geupdate moeten worden of verkocht.
Het wordt ieder geval een spannend jaar voor NSI.
Ook is er altijd nog bod mogelijk op NSI bij het steeds maar zakken van de koers.

[verwijderd] 21 maart 2013 10:40

quote:
eduard 333 schreef op 21 maart 2013 09:49:
[...]

Hoi Sip,

Ik wacht wel met BIJKOPEN tot de emissie er is.
Lijkt mij verstandig en GOEDKOPER.

gr
ed

Praten over een emissie lijkt me wat voorbarig. Het afbouwen van het belang in het Belgische beursgenoteerde Intervest Offices (dat op of rond de intrinsieke waarde noteert) lijkt me een betere optie.

Hoewel het lot van Habas en haar circa 13 miljoen aandelen onzeker blijft (kon niet veel vinden over Aspen, behalve een balans uit 2010 en wat persberichten over aankopen van bedrijfsruimtes in NL) vind ik het toch een positieve ontwikkeling.

Ook lijkt de koers inderdaad een (voorlopige) bodem te hebben gevonden rond de 5 euro.

Tegenover de lange lijst met minpunten (hoge leegstand kantorengedeelte, kort en duur bankgeld, onzekerheid rondom Habas, hoge LTV en meer afschrijvingen op komst) vind ik de plussen (verborgen waarde belang Intervest, hoge discount, enige hoop rondom Habas) inmiddels wel opwegen.

Daarnaast zou ik de mogelijkheid ook niet willen uitsluiten dat een private equity-achtige partij (die over goedkopere financiering beschikt) er op een gegeven moment brood in ziet om de boel van de beurs te halen en vervolgens in onderdelen te verkopen.

Al met al toch besloten de gok te wagen en zojuist bescheiden ingestapt.

[verwijderd] 21 maart 2013 12:48

Ter info Dikkie Dik,

AMSTERDAM (AFN) - Investeerder Hertzel Habas, grootaandeelhouder van NSI, zit in de financiële problemen. Dat meldde het Financieele Dagblad dinsdag.
De Israelische onderneming dreigt schulden aan obligatiehouders niet te kunnen betalen en zou mogelijk niet meer aan haar bankconvenanten kunnen voldoen, aldus de krant. Die problemen kunnen NSI raken, aangezien de vastgoedinvesteerder volgens analisten wellicht werkt aan een nieuwe aandelenemissie. Habas heeft tot nu toe altijd meegedaan met claimemissies om zijn belang op peil te houden.
Volgens analist Jaap Kuin van ING hebben de problemen van de grootaandeelhouder geen fundamentele invloed op de bedrijfsvoering van NSI. De onzekerheid kan volgens hem wel drukken zetten op de koers van het aandeel NSI. Dat noteerde dinsdag om 10.20 uur 2,9 procent in de min op 5,10 euro.

Alles kwijt 22 maart 2013 01:19

Ik zeg niks. Het wordt trouwens toch niet gewaardeerd. Ik wilde eerst nog een toelichting geven waarom ik op een koers van 7 euro uit dit aandeel gestapt ben. Maar goed, laat maar zitten dan.
Trouwens, wat Hamas in dit aandeel moet snap ik niet. Oja, wegens het aantrekkelijke dividend.

Rafter 22 maart 2013 12:19

quote:
Alles kwijt schreef op 22 maart 2013 01:19:
Ik zeg niks. Het wordt trouwens toch niet gewaardeerd. Ik wilde eerst nog een toelichting geven waarom ik op een koers van 7 euro uit dit aandeel gestapt ben. Maar goed, laat maar zitten dan.
Trouwens, wat Hamas in dit aandeel moet snap ik niet. Oja, wegens het aantrekkelijke dividend.

Geef eens een toelichting waarom je uitgestapt bent. Maar niet in de trand van: nu staat het op 5 en toen op 7. Das wijsheid achteraf. De LTV, HABAS, de 26%leegstand in Europa...het is almal in de koers. Gem discount bij vastgoedbedrijven is ong 15%, bij NSI 50.
Ik vind de LTV niet TE hoog. Vroeg of laat gaat de overheid initiatieven stimuleren en evt in gunstige zin begeleiden, ik geloof daar in.

sip 23 maart 2013 15:05

quote:
Rafter schreef op 22 maart 2013 12:19:
[...]
Geef eens een toelichting waarom je uitgestapt bent. Maar niet in de trand van: nu staat het op 5 en toen op 7. Das wijsheid achteraf. De LTV, HABAS, de 26%leegstand in Europa...het is almal in de koers. Gem discount bij vastgoedbedrijven is ong 15%, bij NSI 50.
Ik vind de LTV niet TE hoog. Vroeg of laat gaat de overheid initiatieven stimuleren en evt in gunstige zin begeleiden, ik geloof daar in.

Er zijn gaan wel geluiden betreffende andere bestemming geven aan leegstaande kantoren.
Ook straten waar veel winkels leeg staan komen waarschijnlijk plannen voor.
Veel zal ervan afhangen hoe dit zal gaan .
Het is waarschijnlijk niet de bedoeling de vastgoedmijen te onderhouden.
Gezien de werkloosheid in de bouw denk ik dat het mogelijk is dat de onroerendgoedmijen er wel
flink baat bij kunnen hebben dus het kan ook positief zijn voor NSI.
Helaas zit de staat niet in de slappe was ,maar elk initatief kan helpen.

sip 24 maart 2013 09:38

De beleningsgraad is een veel gebruikt kerngetal in de vastgoed wereld.
Dit betekend : hoe hoog de schuld is uitgedrukt in % van de vastgoedbeleggingen.
Dit % was bij NSI op 31-12-2013 58,2%.
De afwaarderingen spelen hier ook belangrijke rol bij.
Komt er weer zelfde afwaardering als in 2012 (146 mln) dan zou percentage 63,2% worden.
Er komen nog verkopen en direkte winst in 2013 waarbij er nog ook wordt geinvesteerd.
Zo komt er mogelijk weer circa de helft terug.
Als er geen contant dividend wordt uitgekeerd kom je dan weer op circa 59%.
Verdwijnen de afwaarderingen en wordt geen contant dividend uitgekeerd en blijft er een direkt
resultaat in de grote van 50 a 60 mln met wat verkopen op circa de kostprijs kan de beleningsgraad
flink verbeteren en is er ook wat ruimte het onroerendgoed te updaten.
De vrees voor NSI is dat de afwaarderingen nog niet achter de rug zijn van vooral het kantoren deel.
Dus eigenlijk is contant dividend uit de boze en winst inhouding is daarbij belangrijk middel
om de zaak op orde te krijgen en verder moet de markt niet instorten.
Ik denk dat de sterke onderwaardering wel terecht is op het moment en het is aan NSI deze
weg te werken en dat is geen gemakkelijke taak ,maar ja daar worden ze goed voor betaald.

[verwijderd] 24 maart 2013 10:23

quote:
Alles kwijt schreef op 22 maart 2013 01:19:
Ik zeg niks. Het wordt trouwens toch niet gewaardeerd. Ik wilde eerst nog een toelichting geven waarom ik op een koers van 7 euro uit dit aandeel gestapt ben. Maar goed, laat maar zitten dan.
Trouwens, wat Hamas in dit aandeel moet snap ik niet. Oja, wegens het aantrekkelijke dividend.

Hamas? haha leuk. Is overname van vastned niet begin oorzaak van teloorgang NSI? Velen zetten toe al grote vraagtekens ivm verslechterende kantoormarkt situatie. Daarna kwam er ook nog eens economische teruggang op retail gebied waardoor ook t kleinere winkelsegment verslechterde,dat is gewoon teveel tegen wind voor NSI. Nu is t afwachten hoe t verder gaat met HABAS en hun grote deelneming in NSI. Maar geloof best dat de koers teveel afgestraft is alleen wacht iedereen op meer duidelijkheid.

ruud71 22 mei 2013 13:00

Reeds een behoorlijke omzet vandaag en in zowel bied als laat orders van 243 stuks.

De_Sint 22 mei 2013 13:30

quote:
ruud71 schreef op 22 mei 2013 13:00:
Reeds een behoorlijke omzet vandaag en in zowel bied als laat orders van 243 stuks.

Tel deze marketmaker aantallen weg (de 243 blokken) en er blijft weinig over. Pas boven de 6 euro zullen we wellicht een richting zien. Maar eerst moeten we wel naar die 6 toe.

Mvg,

89 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	29 apr 2024 09:10
Koers	17,680
Verschil	+0,100 (+0,57%)
Hoog	17,700
Laag	17,580
Volume	2.839
Volume gemiddeld	35.243
Volume gisteren	63.369

NSI nieuws

18 apr	Beursblik: NSI bevestigt outlook na m...
18 apr	Winst NSI daalt
22 mrt	Berenberg verlaagt koersdoel NSI licht
08 mrt	Nieuwe CFO voor NSI
07 mrt	AEX gaat weer op recordjacht en waaro...	3
07 mrt	NSI wil aandelen inkopen
25 jan	Beursblik: resultaten NSI vallen iets...
25 jan	Beursblik: vooruitzichten NSI verbeteren
25 jan	Resultaten NSI onder druk
24 jan	NSI verkoopt Laanderpoort aan ING

Meer ››