Arcadis « Terug naar discussie overzicht

quote:

JacobusJW schreef op 4 februari 2016 10:51:

[...].
Laat maar, we vinden dit stuk allebei nuttig. Voor jou als bevestiging voor je wat minder positieve kijk op Arcadis en voor mij het tegenovergestelde.

Mede omdat ik ervan overtuigd ben dat een koers-winstverhouding van <15 van de zotte is. En hier hoor ik niemand over, zelfs niet toen de koers-winstverhouding afgelopen dinsdag op 7 stond.
Nu op 8.

De shorters zijn aan het vertrekken.
Ik beweer nu niet dat we in één streep naar de 20€+ gaan, maar lang zal het niet duren.

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 11:08:

[...]

klopt, maar voor hyder hebben ze wel iets meer betaald dan dat

quote:

JacobusJW schreef op 4 februari 2016 10:51:

[...].
Laat maar, we vinden dit stuk allebei nuttig. Voor jou als bevestiging voor je wat minder positieve kijk op Arcadis en voor mij het tegenovergestelde.

Mede omdat ik ervan overtuigd ben dat een koers-winstverhouding van <15 van de zotte is. En hier hoor ik niemand over, zelfs niet toen de koers-winstverhouding afgelopen dinsdag op 7 stond.
Nu op 8.

De shorters zijn aan het vertrekken.
Ik beweer nu niet dat we in één streep naar de 20€+ gaan, maar lang zal het niet duren.

quote:

Bolo schreef op 4 februari 2016 11:17:

[...]

Was EBITA toch?

uit jaarverslag 2014, blz 17

ARCADIS paid €127 million for Callison, which translates
to an EBITA multiple of 5.5X

quote:

shakermaker schreef op 4 februari 2016 11:31:

Binck heeft niet eens een turbo short:(

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 11:08:

[...]

klopt, maar voor hyder hebben ze wel iets meer betaald dan dat

quote:

Onderbouwer schreef op 4 februari 2016 12:38:

Ik had mijn verkooporder op €13.99 staan. Gezien de kracht van het aandeel ga ik ze verkopen op €14.70.

2 euro per aandeel in 1 week dan mochten we morgen de €14+ halen.

Al met al. Het ziet er goed uit. De vraag is.... worden er belangen genomen of worden er shorts gecoverd?

quote:

JacobusJW schreef op 4 februari 2016 12:34:

[...]
Voor het britse Hyder heeft Arcadis 375 miljoen betaald in 2014, deels door de uitgifte van 7,5 miljoen nieuwe aandelen (175 miljoen).
De 375 miljoen was 7,7 x Ebitda.

Dit was 12% meer dan het oorspronkelijke bod maar dat kwam omdat een Japanse concurrent begon mee te bieden.

De premie die betaald werd is 55%, dankzij de Japanners.

Nu is dit niets bijzonders want Amerikaanse concurrent Tetra Tech nam in januari het Australische Goffey over voor een premie van 130%. Deze bedrijven zijn qua grootte te vergelijken met Arcadis en Hyder.

quote:

Onderbouwer schreef op 4 februari 2016 12:38:

Ik had mijn verkooporder op €13.99 staan. Gezien de kracht van het aandeel ga ik ze verkopen op €14.70.

2 euro per aandeel in 1 week dan mochten we morgen de €14+ halen.

Al met al. Het ziet er goed uit. De vraag is.... worden er belangen genomen of worden er shorts gecoverd?

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 12:44:

[...]

De overname was bijna 13x EBITDA, meer dan Arcadis ooit betaalde.

files.shareholder.com/downloads/ARCAD...

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 12:47:

Arcadis betaalde zoveel omdat ze heel veel kostenbesparingen zag en synergie. Althans dat smoesje werd er bijverzonnen zoals altijd. Natuurlijk gewoon grootheids (waan)zin.

Uiteindelijk groeit de winst dus niet eens met de originele winstbijdrage van beide overnames.

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 12:44:

[...]

De overname was bijna 13x EBITDA, meer dan Arcadis ooit betaalde.

files.shareholder.com/downloads/ARCAD...

quote:

JacobusJW schreef op 4 februari 2016 13:37:

[...]
Kijk hier ook even naar.

www.londonstockexchange.com/exchange/...

quote:

BEN er weer weg van. Tot ooit. schreef op 4 februari 2016 14:17:

[...]

an Enterprise Value to EBITDA multiple of 12.6 times Hyder's 2014 EBITDA of £23.6 million