Heijmans « Terug naar discussie overzicht

quote:

harde winst schreef op 22 februari 2016 09:34:

Iemand zin om Heijmans-aandelen te kopen...?

quote:

Kantelpunt schreef op 22 februari 2016 09:38:

[...]

Wou dat ik nog een tonnetje over had.

quote:

Tom3 schreef op 21 februari 2016 23:06:

BAM is gemeten aan de verhouding omzet/koers (waarde) momenteel ruim 2 x zo duur dan Heijmans. Er van uitgaande dat de infra verliezen eindig zullen zijn, is er dus in feite al een emissie (mocht die nodig zijn) in de koers verdisconteerd. Denk dat de huidige solvabiliteit (29%) ruim voldoende zal zijn om aan de normen te voldoen na afboeking van de infra verliezen. Dacht dat BAM op zo`n 20% solvabiliteit zat. Punt is dat (net wat de Rabo aanstipt) men een beetje het geloof in Heijmans is verloren voor wat betreft complexe infraprojecten. Was dit weekend in Zaandam en heb daar de Wilhelminasluis mogen aanschouwen. Dit project is stil gelegd omdat de zaken opnieuw doorgerekend moet worden. De vraag is nu of dit komt door het geklungel van Heijmans, het geklungel van Rijkswaterstaat of de moordende concurrentie van destijds? Het feit dat Heijmans nu recent is uitgekozen voor een majeur infra project tegen de nieuwe Rijkswaterstaat voorwaarden doet vermoeden dat Heijmans nog steeds als een gewaardeerde aannemer wordt beschouwd. Een andere steen des aanstoots is de nog steeds onwijs grote strategische vastgoed portefeuille. Bij Heijmans is die Euro 180 mio groot en bij BAM maar liefst Euro 680 mio. Het gebrek aan openheid hierover bij Heijmans en BAM is bijzonder groot. Bij BAM moest de voorziening op deze positie andermaal (iets) verhoogd worden ondanks de prettige prijsstijging op de woningenmarkt. De uiteindelijke nettowinst bij BAM over 2015 stelde uiteindelijk ook niet zo veel voor. Nogmaals als de rampen bij Heijmans maar enigszins te overzien zijn (en er licht aan de horizon doorbreekt) moet het aandeel Heijmans nog een leuke inhaalslag kunnen maken.

quote:

Daexter schreef op 22 februari 2016 09:47:

[...]

Mooi verhaal inderdaad. Kans is zeer groot dat het gaat om geklungel bij Rijkswaterstaat. Ik ben zelf financieel adviseur bij een gemeente en zie wat de effecten zijn van de populistisch uitspraken :"minder ambtenaren".

Op zich is met dat credo niet mis, maar het heeft op managers vaak een verkeerde uitwerking. In de gemeente waar ik werk heeft dit zich vertaald dat het architectenbureau aanzienlijk is gereduceerd, onder het mom van dit kan de markt ook. Het gevolg is dat de markt kwalitatief zeer lage bouwtekeningen aanlevert. De hogere kwaliteit die men gewend was, kan ook geleverd worden, maar tegen extra vergoeding uiteraard. maar je raadt het al, dat laat het budget niet toe. Er hebben nu al verscheidene incidenten plaatsgevonden bij bouwprojecten, die dan dus vertraging oplopen, omdat de tekeningen van de gemeente niet voldoen. Het zou mij niets verbazen als een dergelijke ontwikkeling ook bij Rijkswaterstaat aan de gang is.

quote:

what-to-do? schreef op 22 februari 2016 10:52:

nou... een koersverloop die mij niet veel energie oplevert. Als er mooie cijfers zouden komen hadden we én veel hogere volumes én een stijgende lijn moeten zien in de aanloop. ..........

quote:

what-to-do? schreef op 22 februari 2016 10:52:

nou... een koersverloop die mij niet veel energie oplevert. Als er mooie cijfers zouden komen hadden we én veel hogere volumes én een stijgende lijn moeten zien in de aanloop. Maken mij nl. niet wijs dat ALLE marktpartijen later in de week compleet verrast gaan worden. Koersverloop is voor mij een voorbode van een vlees noch vis-verhaal. Me dunkt wéér een verhaal met een hoog "jaar van ommekeer"-gehalte. Na een jaar van forse herstel in de bouw en het sluiten van enkele hoofdpijndossiers in de infra-tak, is het tijd dat dat zich vertaalt in klinkende munten. Krijg ik gelijk, dan ben ik voorlopig pleite, zie het zo niet omslaan in een paar maanden. Hoop natuurlijk dat ik er giga naast zit en zij ons compleet positief verrassen. In dat geval stuur ik het bestuur een verlate valentijnskaartje. Ga het ook niet meer volgen, niet tot donderdag althans. Gegroet.

quote:

Profitmaker schreef op 22 februari 2016 10:49:

PM wil ook even inhaken op bovenstaande,
Zoals u weet ben ik niet positief over Heijmans. Dat ligt niet aan de woning tak maar zit in de problemen op Infra. zowel uit het verleden maar ook in de huidige situatie. Ik heb steeds in mijn berichten aangegeven dat ik me specifiek zorgen maak om infra en wel specifiek om 1 project zonder dat project te noemen. Nu we kort voor de cijfers zitten ga ik dat project toch noemen. Dat gaat inderdaad om het project in Utrecht waar Hurks, Heijmans en Structon inzitten (RIVM). Een project waar Heijmans voor ongeveer 100 miljoen inzit, Structon ook en Hurks voor een kleine 70 mio.Gezien de geluiden die PM hierover opvangt is PM hier niet gerust op. We zullen later zien of die inschatting van PM correct was..

quote:

Profitmaker schreef op 22 februari 2016 10:49:

PM wil ook even inhaken op bovenstaande,
Zoals u weet ben ik niet positief over Heijmans. Dat ligt niet aan de woning tak maar zit in de problemen op Infra. zowel uit het verleden maar ook in de huidige situatie. Ik heb steeds in mijn berichten aangegeven dat ik me specifiek zorgen maak om infra en wel specifiek om 1 project zonder dat project te noemen. Nu we kort voor de cijfers zitten ga ik dat project toch noemen. Dat gaat inderdaad om het project in Utrecht waar Hurks, Heijmans en Structon inzitten (RIVM). Een project waar Heijmans voor ongeveer 100 miljoen inzit, Structon ook en Hurks voor een kleine 70 mio.Gezien de geluiden die PM hierover opvangt is PM hier niet gerust op. We zullen later zien of die inschatting van PM correct was..