Forum: Corbion » Corbion en TerraVia: een riskante overname | Belegger.nl

Corbion en TerraVia: een riskante overname

111 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
hansroet
0
quote:

keffertje schreef op 1 okt 2017 om 21:49:


[...]

Laat je niet afleiden door een zichzelf overschattende kardan-aanhanger :)

De communicatie is niet al te duidelijk zijdens corbion want ze spreken over 100bps (= 1%) omzetgroei.

Als je een procent omzetgroei bereikt is dat 9 miljoen en met een winstpercentage van 10% over de omzet kom je op € 900.000, bij ruim 55 miljoen aandelen is dat te verwaarlozen (en zou het niet opwegen tegen de risico's).

Ze geven wel de negatieve ebitda tot 2020 maar kwantificeren het positieve effect vanaf 2020 niet.


Dank voor je heldere antwoord Keffertje ,
rene66
0
Home » Berenberg Bank advies over Corbion » kopen
Berenberg Bank herhaalt het koopadvies voor Corbion

maandag 2 oktober 2017 - 20:48u -

Advies: Kopen Status: Actief
Koersdoel: € 30,00
rene66
0
Home » Kepler Cheuvreux advies over Corbion » kopen
www.guruwatch.nl/advies/99581/Corbion...

Kepler Cheuvreux herhaalt het koopadvies voor Corbion

maandag 2 oktober 2017 - 20:48u -

Kepler Cheuvreux verhoogt het koersdoel van Corbion naar € 33,60 van € 33,00
rene66
0
Detail advies

(Trivano.com) - Op 2 oktober 2017 hebben de analisten van Berenberg hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van Berenberg voor Corbion blijft "kopen".

De analisten behouden hun koersdoel van 30,00 EUR.
keffertje
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 2 okt 2017 om 08:54:


[...]
Dat is een flutverhaal: omzetstijging levert geen winststijging op als de extra omzet verliesgevend is (zoals bij TerraVia het geval is).


Je hebt het weer niet begrepen Zwarte want de 100 bps gaat in vanaf 2020, dan is er sprake van winstgevende omzet.
keffertje
1
quote:

hansroet schreef op 2 okt 2017 om 16:11:


[...]

Dank voor je heldere antwoord Keffertje ,


Graag gedaan, zie overigens ook de goed bijdrage van pfaas om 8.51.

Ik ben uitgegaan van de gemiddelde marge (10%), maar als het extra omzet betreft kan de marginale marge veel hoger zijn (bijvoorbeeld 50%), want alle vaste kosten zijn al gedekt.

Het had fijner geweest als Corbion ook de positieve ebitda bijdrage (vanaf 2020) had gekwantificeerd, want nu tasten we in het duister, maar ik acht het management van Corbion berekend op hun taak, dus houd vertrouwen.
[verwijderd]
0
quote:

rene66 schreef op 2 okt 2017 om 11:06:


Detail advies

(Trivano.com) - Op 2 oktober 2017 hebben de analisten van Berenberg hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van Berenberg voor Corbion blijft "kopen".

De analisten behouden hun koersdoel van 30,00 EUR.

De purperreiger heb ik ook diverse malen gezien.
Heb jij die ook wel eens gezien?
DeZwarteRidder
0
quote:

keffertje schreef op 2 okt 2017 om 14:14:


[...]Je hebt het weer niet begrepen Zwarte want de 100 bps gaat in vanaf 2020, dan is er sprake van winstgevende omzet.

OOh, dus de 100bits-per-seconde-manager kan de toekomst voorspellen...!!?? Knap hoor..!! Gebruikt hij soms een quantum-computer..??
DeZwarteRidder
0
quote:

pfaas schreef op 2 okt 2017 om 08:51:


Corbion spreekt over een verhoging van het jaarlijkse lange termijn groei percentage met 1% per jaar.

Het effect daarvan op de lange termijn winstontwikkeling is niet onaanzienlijk. Het betekent immers dat jaarlijks een bedrag aan de EBITDA winst wordt toegevoegd dat correspondeert met een normaal winstpercentage plus een bedrag dat correspondeert met synergie voordelen.( Bijvoorbeeld meer verkopen via een verkooporganisatie die in omvang gelijk blijft)

Ik schat dat je eerder moet denken aan een effect van Euro 5 miljoen EBITDA winstgroei per jaar. (op een omzetgroei van Euro 10 miljoen per jaar)

Bij een vermogenskostenvoet rond de 10% levert een lange termijn 1% hogere groeipercentage al snel een 10% hogere waardering op. (Ik heb het niet nagerekend, maar ik vermoed dat de vermogenskostenvoet van Corbion veel lager ligt dan 10%. Dan is het effect alleen maar groter)

Dat is een flutverhaal: omzetstijging levert geen winststijging op als de extra omzet verliesgevend is (zoals bij TerraVia het geval is).
pfaas
0
Corbion spreekt over een verhoging van het jaarlijkse lange termijn groei percentage met 1% per jaar.

Het effect daarvan op de lange termijn winstontwikkeling is niet onaanzienlijk. Het betekent immers dat jaarlijks een bedrag aan de EBITDA winst wordt toegevoegd dat correspondeert met een normaal winstpercentage plus een bedrag dat correspondeert met synergie voordelen.( Bijvoorbeeld meer verkopen via een verkooporganisatie die in omvang gelijk blijft)

Ik schat dat je eerder moet denken aan een effect van Euro 5 miljoen EBITDA winstgroei per jaar. (op een omzetgroei van Euro 10 miljoen per jaar)

Bij een vermogenskostenvoet rond de 10% levert een lange termijn 1% hogere groeipercentage al snel een 10% hogere waardering op. (Ik heb het niet nagerekend, maar ik vermoed dat de vermogenskostenvoet van Corbion veel lager ligt dan 10%. Dan is het effect alleen maar groter)

111 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 10-dec-19 17:35
Koers 27,620
Verschil -0,260 (-0,93%)
Hoog 27,880
Laag 27,480
Volume 47.174
Volume gemiddeld 40.867
Volume gisteren 27.340