PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

williedevil schreef op 22 februari 2019 17:45:

Eindveiling kan alleen maar op deze manier bij PostNL, AFM staat erbij en kijkt ernaar.....

quote:

Toekomstbeeld schreef op 22 februari 2019 18:11:

[...]

Nee, wel van Marc Z..

Moet effe bijkomen .... Hij zegt hieronder:

A. indien GEEN deal dat hij geen risico ziet voor het dividend;
B. indien WEL een deal dan MOET de deal waarde toevoegend zijn WANT zo niet dan is er een risico voor het dividend

quote:

Soeperman schreef op 22 februari 2019 18:24:

@toekomstbeeld, oftewel ING zegt dat een deal nu niet direct noodzakelijk is. Dus goed dat het binnenkort wat langer duurt. Hopelijk dan zo lang dat hopelijk Sandd gewoon failliet is en alles zeer goedkoop over kan gaan naar postnl?

quote:

wins schreef op 22 februari 2019 18:25:

Je hoort ook helemaal niks van de Sandd kant, is dat positief

quote:

Toekomstbeeld schreef op 22 februari 2019 18:35:

[...]

Denk niet dat dat een scenario is wat meespeelt in hun analyse. Denk dat hij twee scenario's heeft zoals bovenstaand geschetst.

Overnemen of niet overnemen. Indien overnemen moet het waardeverhogend zijn.

Dat laatste lijkt mij vanzelfsprekend als je een andere overneemt. Het leek mij ook vaststaand obv bijvoorbeeld het Jefferies advies van 4,50. Die gaan duidelijk uit van een waardecreatie in geval ve overname. Idem KBC.

Begin nu te denken dat de markt grote twijfels heeft dat het huidige bestuur dat ook zo ziet. Dat de markt denkt dat er een overname komt puur en alleen om de 18000 koppen van Sandd te redden. Herna is dan gewoon echt een verlengde vd politiek!

Jezus, dan zijn we goed de lul!

quote:

Toekomstbeeld schreef op 22 februari 2019 18:35:

[...]

...

Begin nu te denken dat de markt grote twijfels heeft dat het huidige bestuur dat ook zo ziet. Dat de markt denkt dat er een overname komt puur en alleen om de 18000 koppen van Sandd te redden. Herna is dan gewoon echt een verlengde vd politiek!

Jezus, dan zijn we goed de lul!

quote:

Go Go Go ! schreef op 22 februari 2019 18:44:

[...]

Kan het mij niet voorstellen, dat er 18.000 koppen gered moeten worden. Dan is consolidatie nooit een echte wens geweest van HV, maar een opdracht van de staat. In dat geval staan we er idd niet fraai op en zou dit ook bekend kunnen zijn geweest bij “beleggende” partijen.

Dan valt er geen voordeel te behalen bij een overname van Sandd en zalelke cent betaald voor Sandd er eentje teveel zijn. Laat dan maar kapot gaan, die club.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 22 februari 2019 18:35:

[...]

Denk niet dat dat een scenario is wat meespeelt in hun analyse. Denk dat hij twee scenario's heeft zoals bovenstaand geschetst.

Overnemen of niet overnemen. Indien overnemen moet het waardeverhogend zijn.

Dat laatste lijkt mij vanzelfsprekend als je een andere overneemt. Het leek mij ook vaststaand obv bijvoorbeeld het Jefferies advies van 4,50. Die gaan duidelijk uit van een waardecreatie in geval ve overname. Idem KBC.

Begin nu te denken dat de markt grote twijfels heeft dat het huidige bestuur dat ook zo ziet. Dat de markt denkt dat er een overname komt puur en alleen om de 18000 koppen van Sandd te redden. Herna is dan gewoon echt een verlengde vd politiek!

Jezus, dan zijn we goed de lul!

quote:

Hansbeleg schreef op 22 februari 2019 18:51:

[...]
..., maar ze is ook niet helemaal achterlijk.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 22 februari 2019 18:11:

[...]

Nee, wel van Marc Z..

Moet effe bijkomen .... Hij zegt hieronder:

A. indien GEEN deal dat hij geen risico ziet voor het dividend;
B. indien WEL een deal dan MOET de deal waarde toevoegend zijn WANT zo niet dan is er een risico voor het dividend

Ik ben blij met zijn zienswijze dat ook bij geen deal er geen dreiging is voor het dividend.
En het lijkt me logisch dat een overname waarde toevoegend moet zijn. Waarom zou je het anders doen.

Het lijkt alsof de ING twijfelt of Herna de overname voor de juiste redenen doet? Het zal toch niet waar zijn dat er een mogelijkheid is dat dit bestuur een Sandd overneemt voor redding van 18000 mensen hun werkgelegenheid en dat wij het mogen gaan financieren???

Van: Zwartsenburg, M.A. (Marc) Marc.Zwartsenburg@ing.com
Verzonden: vrijdag 22 februari 2019 17:31
Aan: .......
Onderwerp: Re: Koersdoel PostNL 4,- euro

Nee dat is volledig fout

Als er geen fusie is is dat dividend überhaupt geen issue, daar gaat het juist om. Als de deal niet Value enhancing is dan is dat dividend at risk...die media pfff

Meer kan ik niet zeggen helaas

Verstuurd vanaf mijn iPhone

Op 22 feb. 2019 om 16:45 heeft............ het volgende geschreven:

Hallo Marc,

Zit toch nog even verder na te denken over de onderstaande tekst in het Beursblijk artikel, in het licht van je eerdere opmerking dat je koersdoel exclusief aannames betreffende overnames is (wat ik heel logisch vind).

"Een “waardetoevoegende” deal is volgens ING ook nodig zodat PostNL een progressief dividendbeleid kan voeren."

Dus je koersdoel is exclusief maar je ziet een waarde toevoegende deal wel als noodzaak voor het handhaven vd PostNL belofte om te komen tot progressief dividend.

Dus indien geen overname dan minder dividend en naar ik aanneem een lager koersdoel.

Of zeg je dat het dividend gehandhaafd kan worden op het huidige niveau bij geen deal maar dat de belofte van progressief komt te vervallen?

Sorry voor de verwarring aan mijn kant, dank .....

quote:

BabyDoc schreef op 22 februari 2019 19:13:

Wat ik nergens terug lees is wat de Sandd deal met de koers gaat doen. 300 miljoen aan synergieen betekent extra winst per aandeel van 60-70 cent.