Forum: TomTom » TomTom februari 2019 » Pagina: 68 | Belegger.nl

TomTom februari 2019

3.056 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 ... 149 150 151 152 153 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
~Justin~
0
De cash positie (250 miljoen en oplopend) plus de opbrengst van Telematics (910 miljoen) komt uit op:

EUR 5,05 per aandeel.

De waarde van het bedrijf exclusief de cash is dus op dit moment EUR 2,20

Dat is 500 miljoen euro. Oftewel:

* Minder dan 1 keer de jaaromzet waarvan de brutomarge boven de 70% ligt.
* Ongeveer 8x de free cashflow van >10% van de omzet
* Minder dan het orderboek van 2017 en 2018 samen
* Eenzesde van de waarde van HERE




En daarbij zit al inbegrepen dat tomtom het besluit heeft genomen om haar investeringen in kaarten met 50 miljoen te verhogen. Die investeringen zit een businesscase achter, gaat niet alleen om tegemoetkomen aan wensen huidige klanten maar ook toekomstige en er komt door recente ontwikkelingen ook businessmodel innovatie in de sector.
janrobert
1
SellTomtom
0
TomTom moet gewoon nieuwe investeerders als Microsoft laten meedoen. Dat zou echte een stuk beton onder het aandeel leggen.
ketchup
2

nog 2 euro te gaan en je krijgt qua notering geld mee als je TT's kaarten van de beurs haalt

Ome John ruikt bloed en die kan wel rekenen
einde oefening straks voor TT aan de beurs nog voordat de pay-out van Telematics staat te gebeuren.

kopen tegen de 40% die ze ons straks reduceren, als de hele free-float dat doet gaan wij in % omhoog en de FFF naar beneden, drukken we ze uit de board.

DD12
1
Justin,
Heb je stukken altijd met plezier en overtuiging gelezen.
Maar is dit niet het moment te zeggen dat het echt teleurstellend is wat TT brengt?
Overtuiging en enthousiasme word niet gebracht vanuit het management.

Eva1960
1
Rijp voor een bod. Ik hoop op een strijd en snel ook. Maar goed HG kijkt niet op een jaar meer of minder. Ik hoop dat FFF het ook zat worden. Steeds publiekelijk voor schut staan.
holenbeer
0
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 16:02:


[...]

Nou misschien kan je dit jaar wel gaan beleggen in HERE

De Duitse eigenaren Daimler, BMW en Audi zijn namelijk volgens geruchten dermate ontevreden over HERE dat ze een IPO (beursgang) overwegen. Ze mikken nu ineens op ontwikkelingen buiten Automotive ofwel omdat het binnen Automotive niet zo goed gaat of om het verlies van Microsoft aan TomTom te compenseren. TomTom nog steeds een technologische voorsprong en versnelt haar investeringen om HD maps deals te winnen van HERE. Als er een IPO komt kunnen de Duitse fabrikanten ook weer terug naar TomTom komen en komt er bij HERE opnieuw een periode van interne focus, terwijl bij tomtom de focus op automotive juist versterkt.

zou mooi zijn:
- HERE de beurs op voor 3 mia
- TT kopen voor 3 mia
~Justin~
1
quote:

SellTomtom schreef op 7 feb 2019 om 19:08:


TomTom moet gewoon nieuwe investeerders als Microsoft laten meedoen. Dat zou echte een stuk beton onder het aandeel leggen.


Met een licentie draagt Microsoft ook bij aan dat fundament. Het brengt de A&E omzet een plateau hoger en zorgt daarnaast voor aanwas van API klanten (app ontwikkelaars op Microsoft)

Trouwens interessant dat Microsoft endorsement ook vanuit de connected cars hoek komt, dus niet alleen uit de zakelijke en consumer applicatie hoek.

news.microsoft.com/2019/02/04/tomtom-...


“This deep partnership with TomTom is very different from anything Microsoft has done in maps before,” said Tara Prakriya, Partner Group Program Manager of Azure Maps and Connected Vehicles. “TomTom hosting their services in the Azure cloud brings with it their graph of map data. Manufacturing maps in Azure reduces the latency to customer applications, ensuring we offer the freshest data through Azure Maps. Azure customers across industries end up winning when their geospatial data and analytics, TomTom data, and Azure Maps services are all running together in the same cloud.”



~Justin~
0
quote:

DD12 schreef op 7 feb 2019 om 19:11:


Justin,
Heb je stukken altijd met plezier en overtuiging gelezen.
Maar is dit niet het moment te zeggen dat het echt teleurstellend is wat TT brengt?
Overtuiging en enthousiasme word niet gebracht vanuit het management.





Goed lezen, want op de dag zelf vond ik dat ook.

Ik zei iets in de trant van: Qua enthousiaste performance is het wachten tot er straks helemaal geen analist meer inbelt, dan kunnen Taco en Harold met elkaar kletsen”.

Zie ook deze tweets (zijn er twee)
twitter.com/iexjustin/status/10931522...


Maar lees ook de conference call eens terug:
www.google.nl/amp/s/seekingalpha.com/...


Thank you, Bruno. Thank you and welcome ladies and gentlemen. 2018 was the important year for TomTom as we decided to divest Telematics to become a more focused location technology company with clearer priorities and simplified operating model.

This resulted in a sale of Telematics to Bridgestone for a purchase price of €910 million. We’re delighted to find in a Bridgestone a buyer that recognizes and respects the talent and skills in the team and intends to foster and grow the Telematics business further.

At the same time we can focus on the remaining business and develop our location technology business to its potential. The transaction with Bridgestone is subject to customary closing conditions including the relevant regulatory approvals, consultation with employee representative bodies and the approval of TomTom’s shareholders. We expect to close the transaction in the second quarter of 2019.

The majority of the proceeds of €750 million in total will be distributed to shareholders by means of a capital repayment combined with the share consolidation. We expect the capital repayment to be executed in the third quarter of 2019.

We continue to strike important partnerships in collaborations with our technology leaders and the recent extension of the partnership with Microsoft is now a proved point of the competitiveness of our product portfolio. Our location technologies and map data were chosen to power all of Microsoft’s consumer facing services and this is an extension on the 2016 agreement that covered the partnership for developer facing products and services.


At CES we announced a new collaboration with DENSO. Our HD Map will work in combination with DENSO’s in-vehicle sensors such as cameras and radars to power the localization, perception and path planning functions for a complete autonomous driving system. On adaptation we will have a system in place that allows us to start collecting cloud sourced camera data for map maintenance and map creation purposes.

Automotive operational revenue continues to show a strong growth totaling €370 million in 2018, a year-on-year increase of 31%. The increase is mainly due to new contracts that started during 2018 and higher volumes from existing contracts. We expect automotive revenue to continue to grow.

The order intake exceeded €250 million in 2018. It was a good year, we converted most of the opportunities that were available to us, but as previously indicated there were fewer RFQs in the market compared to 2017. The level of booking across previous years is good indication that we’re on the right path.

In the next slide I’ll give you a short update on our strategic priorities. To keep the positive momentum we’ll accelerate our investments in strategic areas whilst generating cash. The investment areas are of further improvement in the efficiency and sophistication of our map-making system. Class leading products and services for the automotive market and that includes maps for automated driving and finally maps APIs for developer products.

Following the developments of 2018 in the automotive market, we’re in active discussions with carmakers to develop in-vehicle continuous leasable software that we think end users will prefer to use over mobile phone device systems. We’re excited with the progress we’ve made and excited with the opportunities that are ahead of us.

This concludes my part of the presentation and I’m now handing over to Taco.


win some...
2
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 18:13:


[...]
Bovenstaande klopt niet.

De HERE omzet betreft Automotive en licenties (zoals inclusief Microsoft, dat ze nu aan TT hebben verloren). De TomTom omzet die je ter vergelijking moet pakken is dus die van de gehele Auto&Enterprise divisie.

TomTom Automotive & Enterprise omzet:
2016: 269 miljoen
2017: 333 miljoen
2018: 372 miljoen
2019 outlook: 430 miljoen (dat is nog exclusief VEEL deferred revenue)


Here heeft in de jaarrekening naast 'Automotive' ook nog 'Enterprise' en 'Consumer' als business-units. Hier de cijfers:

Here Enterprise:
2016: 119
2017: 110

Here Consumer:
2016: 211
2017: 141

Here Autmotive:
2016: 826 mio
2017: 835 mio

Here Totaal:
2016: 1156 mio
2017: 1086 mio

Gross margin zit zo rond de 78% en ze hebben een Opex van ongeveer een miljard. Dit leverde de eigenaren van Here in 2016 een verlies op van 138 mio, in 2017 was het verlies opgelopen tot 218 mio. In 2016 werd 24 mio cash gegenereerd, in 2017 119 mio (waarvan 80 mio door uitgifte van aandelen). Deferred revenue nam in 2016 met 189 mio toe, in 2017 met 101 mio.

Verder is Here op 30 okt. 2015 een lening van 655 mio Euro aangegaan voor een periode van 5 jaar. Eind 2017 stond daar nog 530 mio van open.

Doordat de business-units nu gelijk zijn aan die van TomTom (in ieder geval qua benaming, inhoudelijk kan er wel wat verschil zijn) kunnen we straks een mooie vergelijking maken. Als de trends van 2016/2017 zich in 2018 hebben doorgezet, snap ik wel waarom de Here eigenaren niet zo tevreden zijn.
Bezige Barend
1
Voor jou wel ! Overname gratis en men krijgt geld toe !

quote:

Drs P. schreef op 7 feb 2019 om 19:23:


US flink in het rood, ergo TT morgen al onder de 7?
~Justin~
1
quote:

win some... schreef op 7 feb 2019 om 19:34:


[...]

Here heeft in de jaarrekening naast 'Automotive' ook nog 'Enterprise' en 'Consumer' als business-units. Hier de cijfers:

Here Enterprise:
2016: 119
2017: 110

Here Consumer:
2016: 211
2017: 141

Here Autmotive:
2016: 826 mio
2017: 835 mio

Here Totaal:
2016: 1156 mio
2017: 1086 mio



Ah, ok, bedankt.

Die 110 Enterprise is voor groot deel Microsoft. Die raken ze kwijt aan TomTom dus gaat dalen. Heb van iemand in de industrie gehoord dat HERE geen verlies mag draaien van de BAD-guys, dus zal dan moeten bezuinigen.
Moneyball
1
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 19:01:


De cash positie (250 miljoen en oplopend) plus de opbrengst van Telematics (910 miljoen) komt uit op:

EUR 5,05 per aandeel.

De waarde van het bedrijf exclusief de cash is dus op dit moment EUR 2,20

Dat is 500 miljoen euro. Oftewel:

* Minder dan 1 keer de jaaromzet waarvan de brutomarge boven de 70% ligt.
* Ongeveer 8x de free cashflow van >10% van de omzet
* Minder dan het orderboek van 2017 en 2018 samen
* Eenzesde van de waarde van HERE


En daarbij zit al inbegrepen dat tomtom het besluit heeft genomen om haar investeringen in kaarten met 50 miljoen te verhogen. Die investeringen zit een businesscase achter, gaat niet alleen om tegemoetkomen aan wensen huidige klanten maar ook toekomstige en er komt door recente ontwikkelingen ook businessmodel innovatie in de sector.


Zo langzamerhand kunnen we net zo goed als forum wat knaken bij elkaar leggen en FFF uitkopen ipv andersom...:)



Go4profit
1
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 19:01:


De cash positie (250 miljoen en oplopend) plus de opbrengst van Telematics (910 miljoen) komt uit op:

EUR 5,05 per aandeel.

De waarde van het bedrijf exclusief de cash is dus op dit moment EUR 2,20

Dat is 500 miljoen euro. Oftewel:

* Minder dan 1 keer de jaaromzet waarvan de brutomarge boven de 70% ligt.
* Ongeveer 8x de free cashflow van >10% van de omzet
* Minder dan het orderboek van 2017 en 2018 samen
* Eenzesde van de waarde van HERE




En daarbij zit al inbegrepen dat tomtom het besluit heeft genomen om haar investeringen in kaarten met 50 miljoen te verhogen. Die investeringen zit een businesscase achter, gaat niet alleen om tegemoetkomen aan wensen huidige klanten maar ook toekomstige en er komt door recente ontwikkelingen ook businessmodel innovatie in de sector.



(250+910)/235,318516 is 4,93 euro per aandeel (geen 5,05).

De beurswaarde van het bedrijf exclusief de cash is dus op dit moment (7,258-4,93)*235.318.516 = 547.821.505 miljoen afgerond 548 miljoen euro.
pwijsneus
0
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 19:43:


[...]

Ah, ok, bedankt.

Die 110 Enterprise is voor groot deel Microsoft. Die raken ze kwijt aan TomTom dus gaat dalen. Heb van iemand in de industrie gehoord dat HERE geen verlies mag draaien van de BAD-guys, dus zal dan moeten bezuinigen.


Het is jammer dat we dit jaar beter in de gaten moeten houden welke deals Google gaat pakken, dan de Tomtom deals.

Die hebben namelijk meer impact op de koers. Wat het fundamenteel inhoud maakt niet meer uit, het gaat om de perceptie van de markt.

Volgens Android Auto baas zijn ze na Renault- Nissan en Volvo in gesprek met "a whole bunch of carmakers"...

Dit aandeel heeft geen bestaansrecht meer op de beurs. Op de founders en John de Mol na heeft het ook geen échte grote aandeelhouders. Zodoende fladdert deze notering als een leeglopende ballon aan de beurs.
VanillaSky
3
quote:

~Justin~ schreef op 7 feb 2019 om 19:01:


De cash positie (250 miljoen en oplopend) plus de opbrengst van Telematics (910 miljoen) komt uit op:

EUR 5,05 per aandeel.

De waarde van het bedrijf exclusief de cash is dus op dit moment EUR 2,20

Dat is 500 miljoen euro. Oftewel:

* Minder dan 1 keer de jaaromzet waarvan de brutomarge boven de 70% ligt.
* Ongeveer 8x de free cashflow van >10% van de omzet
* Minder dan het orderboek van 2017 en 2018 samen
* Eenzesde van de waarde van HERE




En daarbij zit al inbegrepen dat tomtom het besluit heeft genomen om haar investeringen in kaarten met 50 miljoen te verhogen. Die investeringen zit een businesscase achter, gaat niet alleen om tegemoetkomen aan wensen huidige klanten maar ook toekomstige en er komt door recente ontwikkelingen ook businessmodel innovatie in de sector.


Tja, hier ergens tussen 6,00 en 7,50 ligt wel de bodem denk ik vanwege de cash. Maar vermoed ook dat er totaal geen interesse meer is in dit bedrijf/aandeel omdat het bestuur zo enorm heeft gefaald in rendement leveren. Daarnaast vind men het ook moeilijk te waarderen, de omzet blijft maar krimpen. Als we TT geloven dit jaar wederom krimp (al is het maar 12 miljoen). Wat dat betreft begrijp je ook niet wat ze willen, als we dan even uitgaan van geen kwade opzet en OK je kan omzet niet 100% voorspellen dan maak je er toch een outlook van van 690mio, laat je in ieder geval 3mio verwachte groei zien. Neen men moet weer laten zien: we verwachten te krimpen dit jaar.

Daarnaast moeten we TT, vanaf nu met verhoogde investeringen en na verkoop van haar meest winstgevende BU nu gaan beoordelen als startup dat de komende jaren verlies gaat draaien. Dat is de realiteit. Als er dan nog een schone lei is en een bestuur met passie en visie dan kan je wel op zaken vooruit lopen (toekomstige mogelijkheden/winst) en kan het aantrekkelijk zijn te investeren. Bij TT hebben ze na een desastreuze overname van Tele Atlas die veel en veel te duur is geweest het bedrijf 10 jaar laten wegkwijnen en alles proberen te doen om het lek te boven te komen. Deels is dat gelukt maar er is nog immer krimp. Daarnaast een hele hoop uitspraken/acties van bestuur waar je op zijn minst je vraagtekens bij mag plaatsen. Dat spreekt niet voor je als je na 10 jaar omzetkrimp, na verkoop van je meest waardevolle asset tegen een matige prijs, nieuwe omzetkrimp in 2019 je aandeelhouders om vertrouwen vraagt omdat je investeringen op gaat schroeven en derhalve er een verlies zal overblijven aan het eind van het jaar.

In die optiek kan je er moeilijk een waardering aan plakken. Het is leuk hoor 70% of voor mijn part 80% marge. Maar als jij 10 euro omzet, 8 euro marge pakt maar jouw organisatie kost 10 euro dan kan je je afvragen of dat zo'n mooi business model is.

En dan hoor je hier iedereen roepen ja het gaat gigantisch groeien, nou dat valt vies tegen, dit jaar (volgens outlook TT) wederom krimp. Orderboek was simpelweg triest dat zijn orders die 2021 ca in de omzet gaan lopen dus dan moet je al verder als 2022 kijken wil je überhaupt hoop hebben op forse groei. Ook daar (orderboek 2019) impliceerde HG dat dat waarschijnlijk niet zo groot zal zijn als 2017. Dan blijft toch de vraag over waar moet die benodigde groei van minimaal 300mio+ vandaan gaan komen.



3.056 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 ... 149 150 151 152 153 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 13-dec-19 17:35
Koers 9,470
Verschil +0,121 (+1,29%)
Hoog 9,600
Laag 9,400
Volume 482.672
Volume gemiddeld 502.706
Volume gisteren 260.119