Beursblik: emissie loodst Fugro door crisis
(ABM FN-Dow Jones) Fugro heeft een herfinanciering inclusief een claimemissie aangekondigd die voldoende ruimte biedt om de bodemonderzoeker door de crisis te loodsen. Dit stelde analist Henk Veerman van zakenbank Kempen dinsdag tegen ABM Financial News.
Fugro wil, naast een aantal nieuwe kredietfaciliteiten, 250 miljoen euro ophalen met de uitgifte van nieuwe aandelen. Daarvan zal ruim 53 miljoen euro worden geplaatst bij diverse hoeksteenaandeelhouders en de rest via een claimemissie. In totaal hebben deze grote aandeelhouders zich voor 113 miljoen euro gecommitteerd bij de plaatsing.
Fugro verwacht dat de schuldratio dankzij de emissie zal dalen van 4,0 tot 2,4. "Er vanuit gaande dat de winsten en kasstroom niet opnieuw significant worden geraakt door de coronapandemie en de lage olieprijzen, denken we dat de emissie genoeg ruimte biedt om Fugro door de huidige crisis te loodsen", aldus Veerman.
Fugro publiceerde maandagavond ook resultaten. Volgens Kempen viel de omzet in het derde kwartaal lager uit dan verwacht, terwijl de winstgevendheid juist meer dan voorzien aantrok dankzij kostenbesparingen.
Voor heel 2020 werd Fugro positiever. De bodemonderzoeker rekent op een aangepaste EBITDA van ongeveer 150 miljoen euro en een aangepaste EBIT van circa 40 miljoen euro met een positieve kasstroom.
In afwachting van de emissie trok Kempen voorlopig het Neutraal advies en koersdoel van 3,50 euro in.