Call opties op flow traders en dividend

9 Posts
!@#$!@!
3
Zodat de informatie niet verloren gaat in de chat-draad en er kennelijk veel mensen vragen over hebben.
Het is de moeite waard om je in te lezen over het effect van dividend op call-opties. Dit kan je nml veel geld besparen en zorgt ervoor dat je niet voor onnodige verrassingen komt te staan.
Er zijn vast nog betere informatiebronnen. (zou zeggen post ze in deze draad) Maar dit is een goed begin.

Enkele voorbeelden:
www.lynx.nl/kennis/artikelen/optiebel...
U begrijpt dat bij een koers van $ 102,43 de waarde van de calloptie 100, die dezelfde avond expireert, afneemt van $ 3 tot $ 2,43. Dit is een waardedaling van $ 0,57, gelijk aan het dividend. Het zou zonde zijn als u dit overkomt. Met name bij deze kortlopende in-the-money callopties speelt het dividend een belangrijke rol. Mijn advies is om de callopties voor het dividend te sluiten of uit te oefenen, zodat u in ieder geval recht heeft op dit dividend.

www.lynx.nl/service/uitoefenen-call-o...
Ervan uitgaande dat alle overige omstandigheden gelijk blijven neemt de prijs van een aandeel op de ex dividenddatum af met een bedrag dat gelijk is aan het uitgekeerde dividend. Hoewel theoretische modellen om de optieprijs te bepalen suggereren rekening te houden met dividenduitkeringen, kan de waarde van een call optie op de ex dividenddatum significant afnemen. Er zijn drie condities die bovenstaand scenario meer aannemelijk maken en waarbij het voortijdig uitoefenen van call opties economisch gunstig kan zijn:

1) De call optie is deep in-the-money en heeft een delta van 100.
2) De call optie heeft weinig of geen tijdswaarde.
3) Het dividend is relatief hoog en de ex dividenddatum valt voor de expiratiedatum van de optie.


- Heb je call opties geschreven en je tegenpartij zijn professionals dan zullen ze gewoon uitgeoefend worden. Alleen als je tegenpartij een onwetende particulier is zou je mazzel kunnen hebben.
Dividisco
0
DUS...

Stel ik heb een CALL 40,00 met expiratie 18DEC20 VERKOCHT/GESCHREVEN, dan gaat het AUGUSTUS dividend nog van de koers af wat dus voordelig is voor mij?
trend follower
0
Maar het uitoefenen heeft ook te maken wat voor soort opties je hebt de zogenoemde American / European style opties. American zijn altijd uitoefenbaar de EU alleen at maturity
Mangy_Scoundrel
0
quote:

trend follower schreef op 23 juni 2020 13:30:


Maar het uitoefenen heeft ook te maken wat voor soort opties je hebt de zogenoemde American / European style opties. American zijn altijd uitoefenbaar de EU alleen at maturity

Aandelen ==> Amerikaans
Indexen ==> Europees
Mangy_Scoundrel
0
quote:

Dividisco schreef op 23 juni 2020 11:37:


DUS...

Stel ik heb een CALL 40,00 met expiratie 18DEC20 VERKOCHT/GESCHREVEN, dan gaat het AUGUSTUS dividend nog van de koers af wat dus voordelig is voor mij?


Met de toevoeging dat als er (deels) superdividend wordt uitgekeerd de optie hieraan aangepast word.
Mangy_Scoundrel
0
quote:

!@#$!@! schreef op 15 juni 2020 18:50:


Alleen als je tegenpartij een onwetende particulier is zou je mazzel kunnen hebben.


Alles wordt bepaald/geregeld door de centrale clearing, dus er is geen sprake van tegenpartij o.i.d.

Stel dat A een call schrijft die door B wordt aangekocht. Als B dan vervolgens deze uitoefent dan kan X (die ook call's had geschreven) aangewezen worden om de onderliggende aandelen aan B te leveren.

Het is tevens mogelijk dat A zijn ITM optie expireert zonder dat hij aandelen hoeft te leveren als iemand besluit deze niet uit te oefenen (of te laat is met opgeven order o.i.d.)

SlechteBelegger
0
quote:

!@#$!@! schreef op 15 juni 2020 18:50:


Zodat de informatie niet verloren gaat in de chat-draad en er kennelijk veel mensen vragen over hebben.
Het is de moeite waard om je in te lezen over het effect van dividend op call-opties. Dit kan je nml veel geld besparen en zorgt ervoor dat je niet voor onnodige verrassingen komt te staan.
Er zijn vast nog betere informatiebronnen. (zou zeggen post ze in deze draad) Maar dit is een goed begin.

Enkele voorbeelden:
www.lynx.nl/kennis/artikelen/optiebel...
U begrijpt dat bij een koers van $ 102,43 de waarde van de calloptie 100, die dezelfde avond expireert, afneemt van $ 3 tot $ 2,43. Dit is een waardedaling van $ 0,57, gelijk aan het dividend. Het zou zonde zijn als u dit overkomt. Met name bij deze kortlopende in-the-money callopties speelt het dividend een belangrijke rol. Mijn advies is om de callopties voor het dividend te sluiten of uit te oefenen, zodat u in ieder geval recht heeft op dit dividend.

www.lynx.nl/service/uitoefenen-call-o...
Ervan uitgaande dat alle overige omstandigheden gelijk blijven neemt de prijs van een aandeel op de ex dividenddatum af met een bedrag dat gelijk is aan het uitgekeerde dividend. Hoewel theoretische modellen om de optieprijs te bepalen suggereren rekening te houden met dividenduitkeringen, kan de waarde van een call optie op de ex dividenddatum significant afnemen. Er zijn drie condities die bovenstaand scenario meer aannemelijk maken en waarbij het voortijdig uitoefenen van call opties economisch gunstig kan zijn:

1) De call optie is deep in-the-money en heeft een delta van 100.
2) De call optie heeft weinig of geen tijdswaarde.
3) Het dividend is relatief hoog en de ex dividenddatum valt voor de expiratiedatum van de optie.


- Heb je call opties geschreven en je tegenpartij zijn professionals dan zullen ze gewoon uitgeoefend worden. Alleen als je tegenpartij een onwetende particulier is zou je mazzel kunnen hebben.


WTF. Hiervan gaan mijn nekharen echt overeind staan. Dat iemand dit zomaar mag publiceren. Wat een complete onzin. Koop een goed optieboek en lees je in.
Mangy_Scoundrel
1
quote:

SlechteBelegger schreef op 26 juni 2020 08:01:


[...]

WTF. Hiervan gaan mijn nekharen echt overeind staan. Dat iemand dit zomaar mag publiceren. Wat een complete onzin. Koop een goed optieboek en lees je in.

Kun je aangeven waarvan je nekharen overeind gaan staan?
9 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 24 sep 2020 14:42
Koers 32,820
Verschil -0,180 (-0,55%)
Hoog 33,520
Laag 32,800
Volume 154.950
Volume gemiddeld 271.580
Volume gisteren 309.063