Value8 « Terug naar discussie overzicht

Value8 2021: Peter Paul wordt een saaie belegger

118 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 | Laatste
Wi Jo
2
Mogelijke inbreng in Cumulex

Investeringsmaatschappij Value8 deelt mede dat zij een belang heeft genomen van 65 procent in AA Circular B.V., dat actief is in amovatie, sloop en recycling voor de zakelijke (bouw-)markt. Onder AA Circular valt Amovatiebedrijf Aalsmeer dat – met 45 medewerkers – al meer dan 30 jaar actief is in de amovatiemarkt. De jaaromzet bedraagt ruim 7 miljoen euro en de EBITDA marge ligt in de bandbreedte van 13 tot 17 procent.

Met het aan de beurs van Brussel genoteerde Cumulex is oriënterend gesproken over de mogelijke inbreng van het belang in AA Circular in Cumulex. Daarmee zou Cumulex, dat thans geen operationele activiteiten ontplooit, weer een actieve beursvennootschap worden. Value8 is meerderheidsaandeelhouder in Cumulex.

AA Circular verwacht dat de markt de komende jaren verder zal groeien, onder meer door vervangende nieuwbouw vanuit woningbouwcorporaties. AA Circular, dat ook actief is op het gebied van asbest- en bodemsanering, boor- en zaagwerk en containerservice, verwacht te profiteren van de duurzaamheidstrend in de bouw. Het is de ambitie van AA Circular om acquisities te plegen en middelgrote partijen aan te sluiten om daarmee commercieel en op kostenniveau synergie te realiseren.

Peter Paul de Vries:
Duurzaamheid is voor Value8 een belangrijk thema. Value8 heeft een belang in recyclingconcern Renewi. Hulpmiddelenbedrijf Kersten zet volop in op hergebruik en conformeert zich aan de ‘green deal’. De investering in AA Circular biedt de mogelijkheid om bij te dragen aan de verduurzaming van de zakelijke bouwmarkt en past daarom in onze strategie. We zien er naar uit om samen te werken met Jacco Vijfhuizen en zijn team om deze succesvolle onderneming verder uit te bouwen.

Jacco Vijfhuizen:
We zijn goed door Covid-jaar 2020 heengekomen en zijn klaar voor de volgende fase. We zochten een partner waarmee we actief willen deelnemen aan het consolidatieproces in de markt. Ofwel: gerichte acquisities doen van middelgrote branchgenoten. Met Value8 hebben we een partner die veel ervaring heeft in buy & build processen. De combinatie van onze branchekennis en relatienetwerk met de acquisitie- en financieringskennis van Value8 biedt een goede basis voor ons gezamenlijke groeiplan.

Value8 NV
DeZwarteRidder
0
Cumulex NV, formerly Sucrerie et Raffinerie de l'Afrique Centrale NV (SUCRAF), is a Belgium-based holding company involved in sugar production industry. The Company owns sugar cane mill Sucrerie de Kiliba-Sucki, located in the Democratic Republic of Congo.
Wi Jo
0
quote:

Wi Jo schreef op 20 december 2021 18:36:


‘Buy the rumour, sell the news.

Gelukkig vandaag teruggeveerd. glta.
Wi Jo
0
vanmorgen 100 stukjes gekocht voor 6,22. ik hoop dat de verkoper een dezer dagen hetzelfde doet en dan het liefs voor 5.98.
DeZwarteRidder
1
quote:

Wi Jo schreef op 22 december 2021 17:42:


raar dat mensen verkopen onder de intrinsieke waarde van 8+.


Dat doen de verkopers ook bij Galapagos, die verkopen zelfs voor ca 2 miljard onder de intrinsieke waarde.
voda
0
11:37
Nieuwe sprong voor (bijna gevulde?) lege huls

Cumulex CLEX maakt een nieuwe sprong van bijna 30 procent bij de eerste fixing. Value8, de Nederlandse specialist in lege beursschelpen, overweegt om een pas overgenomen recyclagebedrijf in te brengen in zijn dochter Cumulex.

Cumulex is het voortvloeisel uit Sucraf, dat destijds een deel van een suikerrietplantage bezat in het Congolese Zuid-Kivu, maar die activiteit moest het stopzetten nadat de plantage werd genationaliseerd door de Congolese regering. Sindsdien is het een lege beursschelp die voor 75,75 procent in handen is van Value8.

www.tijd.be/markten-live/live-blog/vl...
Nel
0
Dhr de vries heeft nog meer plannen op tafel ! plannen die als eerste op stapel liggen zijn bij de fondsen Nedsense en Almunda .
Conclusie is dat men de waarde in value8 op deze manier stijgende maakt en deze nog niet in verhouding staat met de huidige koers.
DeZwarteRidder
0
quote:

voda schreef op 24 december 2021 11:51:


11:37
Nieuwe sprong voor (bijna gevulde?) lege huls

Cumulex CLEX maakt een nieuwe sprong van bijna 30 procent bij de eerste fixing. Value8, de Nederlandse specialist in lege beursschelpen, overweegt om een pas overgenomen recyclagebedrijf in te brengen in zijn dochter Cumulex.

Cumulex is het voortvloeisel uit Sucraf, dat destijds een deel van een suikerrietplantage bezat in het Congolese Zuid-Kivu, maar die activiteit moest het stopzetten nadat de plantage werd genationaliseerd door de Congolese regering. Sindsdien is het een lege beursschelp die voor 75,75 procent in handen is van Value8.

www.tijd.be/markten-live/live-blog/vl...


Binnenkort kan De Vries dus ook mijn schoorsteen slopen.

Dit is echt voor het eerst dat een sloopbedrijfje de beursfantasie kan prikkelen.
Het is wel een teken dat de beurs gek geworden is.
twinkletown
0
quote:

DeZwarteRidder schreef op 24 december 2021 12:41:


[...]

Binnenkort kan De Vries dus ook mijn schoorsteen slopen.

Dit is echt voor het eerst dat een sloopbedrijfje de beursfantasie kan prikkelen.
Het is wel een teken dat de beurs gek geworden is.

Over 'beursfantasie' gesproken; even een snelle en zeer globale 'pro forma' berekening van de actuele WPA en K/W verhouding (voor wat het waard is) van dit sloopbedrijfje:

AA Circular, jaaromzet 7.000.000,00 eur
Ebitda (15%) is 1.050.000,00 eur
Netto winst (eigen schatting, 72% van het operationeel resultaat) 756.000 eur
65% Belang van Cumulex (v/h Sucraf) 491.400 eur
Cumulex kent 550.000 stemrechten; 440.000 aandelen + 110.000 winstbewijzen
Geschatte WPA / Winst per winstbewijs: 0,89 eur
Koers Cumulex was vanochtend 4,44 eur
Uitgaande van deze berekening bedraagt de K/W verhouding slechts 5
Als deze cijfers enigszins kloppen is de beurs toch iets minder gek geworden dan gedacht...
DeZwarteRidder
0
quote:

twinkletown schreef op 24 december 2021 22:48:


[...]
Over 'beursfantasie' gesproken; even een snelle en zeer globale 'pro forma' berekening van de actuele WPA en K/W verhouding (voor wat het waard is) van dit sloopbedrijfje:

AA Circular, jaaromzet 7.000.000,00 eur
Ebitda (15%) is 1.050.000,00 eur
Netto winst (eigen schatting, 72% van het operationeel resultaat) 756.000 eur
65% Belang van Cumulex (v/h Sucraf) 491.400 eur
Cumulex kent 550.000 stemrechten; 440.000 aandelen + 110.000 winstbewijzen
Geschatte WPA / Winst per winstbewijs: 0,89 eur
Koers Cumulex was vanochtend 4,44 eur
Uitgaande van deze berekening bedraagt de K/W verhouding slechts 5
Als deze cijfers enigszins kloppen is de beurs toch iets minder gek geworden dan gedacht...


Hier klopt geen bal van, want Cumulex moet nog een hele hoop nieuwe aandelen uitgeven als koopprijs voor AA Circular.
Of dacht je dat V8 deze tent gratis weggeeft...???
voda
1
12:16
Nieuwe sprong van Cumulex

Cumulex CLEX 9,46% , de lege beursschelp die op de fixingmarkt noteert, gaat bij de eerste fixing nogmaals 9,5 procent hoger naar 4,86 euro. De sprong volgt op de ruime koersverdubbeling van vorige week, die plaatsvond nadat referentieaandeelhouder Value8 een mogelijke inbreng van activiteiten in Cumulex had aangekondigd.

Sinds begin dit jaar bedraagt de koerswinst nu al 186 procent. Als Cumulex niet opnieuw wegzakt, is het goed op weg om voor de sterkste koersprestatie van het jaar op het Brusselse koersenbord te tekenen. En dus D’Ieteren DIE -0,24% te overtroeven…

Cumulex is het voormalige Sucraf, een Antwerpse holding die ooit (deels) eigenaar was van een suikerrietplantage in Congo.

www.tijd.be/markten-live/live-blog/be...
maci
1
Deelcitaat -->Bron: VEB

21 december 2021


Value8 stapt in sloopbedrijf AA Circular en wil het belang mogelijk onderbrengen in beurshuls Cumulex

Investeringsmaatschappij Value8 deelde maandag mee dat zij een meerderheidsbelang heeft genomen in sloopbedrijf AA Circular. De mogelijke inbreng van het belang in AA Circular in het door Value8 gecontroleerde beursfonds Cumulex verdient een kritische blik, omdat Value8 bij die transactie een dubbelrol zou vervullen.

Dat vuilnis een interessante belegging kan zijn, concludeerden wij hier eerder dit jaar ook al op deze website.

Value8 heeft een belang genomen van 65 procent in AA Circular B.V., dat actief is in sloop en recycling in de bouwsector. De jaaromzet bedraagt ruim 7 miljoen euro en de ebitda-marge ligt in de bandbreedte van 13 tot 17 procent, stelt de investeerder.

AA Circular verwacht dat de markt de komende jaren verder zal groeien, onder meer door vervangende nieuwbouw vanuit woningbouwcorporaties. Het bedrijf, dat ook actief is op het gebied van asbest- en bodemsanering, boor- en zaagwerk en containerservice, verwacht te profiteren van de duurzaamheidstrend in de bouw. Het is volgens topman Jacco Vijfhuizen de ambitie van AA Circular om gerichte acquisities te doen van middelgrote partijen om daarmee commercieel en op kostenniveau synergie te realiseren.

Van AA Circular is nauwelijks tot geen financiële informatie te vinden. De plannen die het bedrijf heeft geformuleerd klinken erg optimistisch, aangezien het hier lijkt te gaan om een kleine partij die slechts regionaal bekend en actief is.

Value8 zou al oriënterend gesproken hebben met het aan de beurs van Brussel genoteerde Cumulex (voorheen Sucraf), over de mogelijke inbreng van het belang in AA Circular in dat fonds. Na de nationalisatie van plantagebelangen in de Democratische Republiek Congo in 2011 worden binnen Sucraf/Cumulex geen operationele activiteiten meer ontplooid. Dat gaat dus mogelijk veranderen, wat de beurskoers van deze lege huls maandag in beweging bracht.

Dubbele petten
Value8 heeft zelf een meerderheidsbelang in Cumulex, per 30 juni 2021 had het investeringsfonds 76 procent van de aandelen. Het bestuur van Cumulex bestaat uit Peter Paul de Vries en Gerben Hettinga, die samen ook de raad van bestuur uitmaken van Value8. Zij vervullen bij Cumulex bovendien de rol van auditcomité. Er is dus duidelijk sprake van dubbele petten op meerdere vlakken.

Het inbrengen van een nieuw bedrijf in een lege beurshuls, staat wel bekend als een ‘reverse listing’. De VEB is geen voorstander van deze route naar de beurs en riep al vaak op tot een prospectusplicht bij ‘reverse listings’. Hier is nog eens sprake van een grootaandeelhouder van Cumulex die in de lege huls een eigen aandelenbelang wil onderbrengen. Daarbij zullen de bestuurders van Value8 dus met zichzelf moeten onderhandelen over een overnameprijs voor de aandelen AA Circular.

Voor zittende minderheidsaandeelhouders van Cumulex is het essentieel om te weten hoe de onderneming die mogelijk wordt ingebracht financieel heeft gepresteerd, maar dat is een black box. Op zijn minst zouden de kerncijfers over de afgelopen drie boekjaren nodig zijn, de balans, de (verkorte) resultatenrekening en het liefst ook een kasstroomoverzicht. Die cijfers zijn zeker ook belangrijk om een beeld te krijgen over hoe de afgelopen periode in financieel opzicht is verlopen, mede vanwege de impact van COVID-19. Daarnaar blijft het nu gissen. Value8 heeft bovendien niet bekend gemaakt wat het heeft betaald voor het belang in AA Circular.

Inzicht nodig
Van Cumulex zijn wel cijfers bekend, maar een blik op de financiële publicaties schetst een somber beeld. De activa zijn nihil en het bedrijf had per 31 december 2020 een schuld van 2,1 miljoen euro aan Value8. Het eigen vermogen is dus sterk negatief.

Wanneer een reverse listing plaatsvindt, zal deze volgens Cumulex mogelijk (ten dele) gefinancierd worden met de uitgifte van nieuwe effecten. Het belang van bestaande houders van Cumulex-aandelen zal hierdoor verwateren. De financiering kan ook met vreemd vermogen plaatsvinden, waardoor de schuld zou oplopen.

Verwatering kan ook plaatsvinden als de schuld aan Value8 geconverteerd wordt naar aandelen, een scenario waar in het jaarverslag over 2020 nadrukkelijk rekening mee wordt gehouden.

Alles wijst er dus op dat, ook wanneer er een private onderneming met activiteiten in Cumulex wordt geschoven, de minderheidsaandeelhouders met vorderingen uit het verleden zitten die hun positie er niet beter op maken. Zij zouden bovendien eerst inzicht moeten hebben in de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzichten van AA Circular, om te kunnen beoordelen wat de positie in dat bedrijf waard is. Uiteindelijk zal het echter Value8 zijn dat bepaalt wat er betaald wordt en hoe deze transactie wordt gefinancierd.

Afvalsector
Topman Peter Paul de Vries van Value8 benadrukt in het persbericht inzake het verworven belang in AA Circular dat hij de afvalsector interessant vindt:

“Duurzaamheid is voor Value8 een belangrijk thema. Value8 heeft een belang in recyclingconcern Renewi. Hulpmiddelenbedrijf Kersten zet volop in op hergebruik en conformeert zich aan de ‘green deal’. De investering in AA Circular biedt de mogelijkheid om bij te dragen aan de verduurzaming van de zakelijke bouwmarkt en past daarom in onze strategie.”

Vuilnis kan inderdaad een prima belegging zijn, dat bewijzen Amerikaanse vuilverwerkers al jaren. Beleggers kunnen zich wel beter houden bij een beursfonds dat resultaten kan overleggen, zoals Renewi. Dat bedrijf is momenteel nog aanzienlijk minder winstgevend dan bijvoorbeeld het Amerikaanse Waste Management, maar daar gaat verandering in komen als we op de taxaties afgaan. Hieronder een overzicht met de taxaties van vandaag.

Over de vooruitzichten voor AA Circular weten beleggers echter niets, dat bedrijf is immers (nog) niet beursgenoteerd en heeft geen openbare rapportageverplichtingen. Beleggers die deze week ongeïnformeerd op Cumulex doken nemen dus ook in dat opzicht een groot risico.
DeZwarteRidder
1
quote:

voda schreef op 27 december 2021 13:02:


12:16
Nieuwe sprong van Cumulex
Cumulex CLEX 9,46% , de lege beursschelp die op de fixingmarkt noteert, gaat bij de eerste fixing nogmaals 9,5 procent hoger naar 4,86 euro. De sprong volgt op de ruime koersverdubbeling van vorige week, die plaatsvond nadat referentieaandeelhouder Value8 een mogelijke inbreng van activiteiten in Cumulex had aangekondigd.

Sinds begin dit jaar bedraagt de koerswinst nu al 186 procent. Als Cumulex niet opnieuw wegzakt, is het goed op weg om voor de sterkste koersprestatie van het jaar op het Brusselse koersenbord te tekenen. En dus D’Ieteren DIE -0,24% te overtroeven…

Cumulex is het voormalige Sucraf, een Antwerpse holding die ooit (deels) eigenaar was van een suikerrietplantage in Congo.


Volume maar liefst 1070 stuks.
voda
1
16:58
Stevige winstnemingen op Cumulex

Cumulex CLEX -22,42% , de lege beursschelp die op de fixingmarkt staat, krijgt donderdag een klap van 22 procent tot 3,46 euro. Er wisselden 3.625 aandelen van eigenaar.

Het aandeel was sinds begin vorige week omhooggeschoten nadat referentieaandeelhouder Value8 de mogelijke inbreng van een activiteit in het vooruitzicht had gesteld. Maandag bereikte het aandeel een jaarpiek van 4,86 euro, meteen ook de hoogste koers in tien jaar. Sindsdien vinden er winstnemingen plaats.

De activa die Value8 overweegt in Cumulex te stoppen betreffen een belang van 65 procent in het Nederlandse sloop- en recyclagebedrijf AA Circular. Cumulex is het voormalige Sucraf, ooit eigenaar van een substantieel belang in een Congolese suikerrietplantage.

www.tijd.be/markten-live/live-blog/ch...
voda
1
Intrinsieke waarde Value8 stijgt

Door ABM Financial News op maandag 31 januari 2022
Views: 2.044
(ABM FN-Dow Jones) Value8 verwacht dat de intrinsieke waarde eind 2021 hoger lag dan een jaar eerder. Dit meldde het investeringsvehikel maandag nabeurs.

In een zogeheten januaribericht meldde Value8 dat de intrinsieke waarde eind derde kwartaal 8,43 euro per aandeel bedroeg, exclusief dividenden, en dat de intrinsieke waarde eind 2021 hoger lag dan een kwartaal eerder.

Dit zou "een mooie stijging ten opzichte van ultimo 2020 impliceren", toen de intrinsieke waarde uitkwam op 7,62 euro per aandeel, volgens Value8.

"We danken de groei in 2021 voor een belangrijk deel aan de waardestijging van de
beursgenoteerde belangen", aldus Value8. Zo wist de Bossche automatiseerder Ctac, na jaren van stagnerende omzetten, de opgaande lijn te hervatten.

Ook de investering in recyclingsconcern Renewi is fors in waarde gestegen en gaat het bij de niet-beursgenoteerde bedrijven goed, aldus Value8, dat in 2021 de waarde van de portefeuille voor het eerst boven de 100 miljoen euro zag uitkomen.

Kijkend naar het nieuwe jaar, is het beursklimaat inmiddels omgeslagen.

"De markten worden beheerst door de angst voor een hogere rente in de VS. Hoe dat Value8 beïnvloedt? Onze bedrijven zijn gezond gefinancierd en we kunnen een hogere rente prima aan", aldus het bedrijf.

Bron: ABM Financial News
Wi Jo
1
Het was even stil bij de Value8 club. Hopen dat de koers nu richting de intrinsieke waarde gaat.
118 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 20 mei 2022 14:30
Koers 6,200
Verschil -0,200 (-3,13%)
Hoog 6,420
Laag 6,200
Volume 2.858
Volume gemiddeld 3.146
Volume gisteren 103

EU stocks, real time, by Cboe Europe Ltd.; Other, Euronext & US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront