PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

gpjf schreef op 7 maart 2021 11:04:

[quote alias=Jalen id=13262904 date=202103061834]
[...]

Net beluisterd. Borrelpraat. Ik krijg niet de indruk dat de sprekers veel kennis van waarde hebben. Het overstijgt in elk geval niet de gemiddelde discussie die we op dit op een ander IEX-forum tegenkomen.

“ASML, we vinden het al tien jaar te duur.”

Dus..
[/quote
Ook even geluisterd en alhoewel het terecht is dat het aandeel Post.nl een inkomens aandeel is voor de komende jaren, wekt hij met de opmerking dat de groei vlak is de indruk dat daarom de koers weinig potentieel heeft. Als hij dat ook werkelijk bedoelt, dan slaat hij voor een “ professional “ de plank aardig mis. Och hij zal niet de eerste zijn.

quote:

Jalen schreef op 7 maart 2021 11:09:

[...]

Ja, dat stoorde mij ook. Als PostNL zelf een groei verwacht en jij als analist niet, moet je dit goed onderbouwen. En dat deed hij in het geheel niet. Gewoon een aanname. Hij kreeg wel wat tegenspraak dat online shoppen in opmars is, maar die feedback liet hij dood op de grond vallen.

quote:

manuss schreef op 7 maart 2021 11:32:

Lockdown tot einde deze maand. Postnl moet nu wel super cijfers hebben over 1e kw

quote:

Jalen schreef op 7 maart 2021 14:08:

Wat je je begint af te vragen, nu we over drie weken het zesde kwartaal in gaan van Corona: in hoeverre is het terecht als PostNL wederom een groot deel van de pakketdienstinkomsten als exceptioneel beschouwd en buiten de genormaliseerde EBIT houdt.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 7 maart 2021 11:07:

[...]

Ik las in het Barclays rapport dat zij met slechts 30% volume groei rekenen voor Q1 2021 tov Q1 2020......

Is erg laag, de werkelijkheid zal eerder richting rond de 50% tot 60% zitten.
Alleen januari zit al op 40 mln parcels. Gemiddeld 1,6 mln tot 1,65 mln per dag schat ik. Bij 1,6 mln per dag en 25 parcels bezorgdagen is 40 mln.
Denk januari groei zeker 80%. Van 880000 per dag tot 1,6 mln per dag.

Maart 2de helft 2020 zat al een stuk hoger dan jan en febr 2020, winterweekje febr 2021 was wat dempend hoorde ik herna zeggen, maar ook een kalender q1 die tm zaterdag 3 april doorloopt en dat zijn 3 volle dagen meer dan in q1 2021 (ook pos impact op Mailnl!).
Verlenging avondklok tot 31 maart, maar anderzijds, hoor ook dat de multichannels met de "op afspraak" regeling flink omzet scoren in de afgelopen dagen.

De retail online omzet groei over januari was +92%. Multichannels +128%.

Al met al, met 30% volume groei q1 is Barclays erg voorzichtig. Ik ga voor 50% tot 60%.

quote:

ILoveThisDay schreef op 7 maart 2021 16:46:

Ter info

www.veb.net/nieuwsbrieven/nieuwsbrief...

quote:

ILoveThisDay schreef op 7 maart 2021 16:46:

Ter info

www.veb.net/nieuwsbrieven/nieuwsbrief...

quote:

ILoveThisDay schreef op 7 maart 2021 16:46:

Ter info

www.veb.net/nieuwsbrieven/nieuwsbrief...

quote:

Makita schreef op 7 maart 2021 17:22:

[...]
Een echte azijnzijker zullen we maar zeggen. Omdat hij zelf geen voorstellingsvermogen heeft hoe dit over 5 jaar zal gaan maakt hij van postbezorging een probleem...

Een kind kan zien dat er nog wat stappen te nemen zijn voordat de overheid zal bijspringen (zoals in rest vd EU gebruikelijk is, zoals laatst nog in Denenmarken). Zakelijke post zit momenteel nog in een coronadip, dat zal bijtrekken als lockdown verder versoepelt.

De stappen op langere termijn (om bijspringen overheid uit te stellen):
- Sandd overname toestaan (reeds gebeurt)
- Bezorgdagen niet-spoed post naar 4 dagen in de week (reeds gebeurt)
- bezorgdagen niet-spoed post naar 2 dagen
- Tariefsdifferentiatie spoed en niet-spoed
- Spoed post via pakketbezorging (met hoger tarief)
- Digitaliseren van brieven op verzoek (nu kun je al postnl via app zien of er post onderweg is) gecombineerd met post 1 maal per week
- Overheid die (voor delen) bijspringt zoals Waddeneilanden, platteland, etc...

Afdronk, postbezorging is een faciliteit voor NL burger. Overheid wil deze op een bepaald niveau houden en zal daar voor betalen. Zie KLM in coronatijd. Waardeer PostNL als stabiel postbedrijf (geen groei) en als groeiend pakketbedrijf. Om nu als VEB zwartgallig te worden slaat nergens op. Maar ja goed nieuws is geen nieuws natuurlijk ;-)

quote:

Toekomstbeeld schreef op 7 maart 2021 18:20:

[...]

Ja, zo kun je er ook naar kijken maar als we overgeleverd worden aan subsidie op de UPD, dan is dat natuurlijk niet goed. De VEB heeft zeker een punt.

Vergeet verder niet dat de UPD niet alle briefjes afdekt. Slechts 25% vh totaal. Hoe gaat men als overheid met de 75% om? De commerciele zooi vd loterijen of parfumerie of andere commerciële bedrijfspost. Niet noodzakelijk. Zal de overheid een worst zijn. Die gaan dat niet subsidiëren maar dat volume neemt wel 10% per jaar nog af.

Kernvraag zal worden:
Hoe gaat postnl om met het dividendbeleid?

Scenario A.
Postnl als 1 geheel blijven beschouwen en de NV dus als basis voor het dividend.
Dit is het VEB denken. Mailnl verliezen gaan het dividend onderuit trekken vanaf 2023 als de Sandd volumes door de reguliere marktkrimp op gesoupeerd zijn.

Scenario B.
Postnl parcels BV resultaten de basis voor dividend en de MAILNL BV gesubsidieerde resultaten buiten de basis berekening houden. Gesubsidieerd is feitelijk niet normalised :-)
Dit is mijn gedachte.

Hier moet zsm een heldere visie op komen. Is zeker een issue.

quote:

Rick R schreef op 7 maart 2021 17:46:

De VEB is nog zuur omdat ze geen antwoord hebben gekregen op hun brief...

www.veb.net/media/5633/postnl-ava-bri...