PostNL April 21 | AvA - Dividend

3.732 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 » | Laatste
Rik R
1
quote:

SAHR-0310 schreef op 30 april 2021 09:18:


Het is wel duidelijk dat koers niet verder omhoog mag


Er moeten nog wat ING klanten instappen voordat ze de 6 communiceren ;)
Kretínský
1
quote:

Makita schreef op 29 april 2021 23:42:


Lees op Twitter dat ABNAMRO met 300mln EBIT rekent en maar liefst 38 cent dividend in 2021....

WOW! Daar ben ik even stil van ;-)


300 minimaal, ga maar eens aan de zuinige kant zitten, vergelijk het maar eens met pre corona 2019:
Q1-21 = 130 (binnen)
Q2-21 = Q2-2019+15 % = 41*1,15 = 47 mio (of 1/3 van afgelopen kwartaal maar zonder de extra kosten voor open houden pakketpunten, zonder verkiezingspost maar met vaccinatie post)
Q3-21 = Q3-2019+10% = 25*1,10= 27 mio
Q4-21 = Q4-2019 + 20% = 79*1,20 = 95 mio
FY-21 = 300 mio
Makkelijk haalbaar, dus Sandbaggen, maar 10 mei ook info over aanstaande investering verwacht ik!
Q2-21 gaat wederom positief verrassen, daar gaat het vertrouwen, zelfs van Prinszicht, toenemen!
gpjf
0
Men probeert weer de koers te doen dalen maar een volume van 150 K , tsjonge wie trapt daar nog in
Hansbeleg
2
quote:

Kretínský schreef op 30 april 2021 09:23:


[...]

300 minimaal, ga maar eens aan de zuinige kant zitten, vergelijk het maar eens met pre corona 2019:
Q1-21 = 130 (binnen)
Q2-21 = Q2-2019+15 % = 41*1,15 = 47 mio (of 1/3 van afgelopen kwartaal maar zonder de extra kosten voor open houden pakketpunten, zonder verkiezingspost maar met vaccinatie post)
Q3-21 = Q3-2019+10% = 25*1,10= 27 mio
Q4-21 = Q4-2019 + 20% = 79*1,20 = 95 mio
FY-21 = 300 mio
Makkelijk haalbaar, dus Sandbaggen, maar 10 mei ook info over aanstaande investering verwacht ik!
Q2-21 gaat wederom positief verrassen, daar gaat het vertrouwen, zelfs van Prinszicht, toenemen!


Als PostNL het conservatief inschat kan men elk kwartaal met een positieve winstwaarschuwing komen. Ze leren eindelijk eens om positief te communiceren ipv kwartaal op kwartaal tegenvallers te melden.

Dus beter te laag inzetten en telkens iets verhogen dan veel te positief inzetten (zoals vroeger) en dan kwartaal op kwartaal verlagen.

Maar tegen het gepiel met de koers is vandaag weer niet veel te beginnen. Ben benieuwd of het nog iets wordt met de koers voor 10 mei Q1.

We staan met onze zuiderburen nog onderaan in de vroege ochtend op nog minimale omzet, de rest vd collega's zien het nog wel zitten vandaag.
Bijlage:
Weijs
1
gpjf
0
Q 1 gaat zoals we verwachten uitstekende resultaten opleveren maar inmiddels ben ik in toenemende mate ervan overtuigd dat Q 2 zeker zo belangrijk is als bevestiging van stabiele positieve ontwikkeling.
Hansbeleg
0
De laatste 5 adviezen zijn allemaal groter of gelijk aan 5 euro. We wachten nog op Kepler, Berenberg en UBS. Maar Kepler vind het misschien wel zo gênant dat ze het maar voor gezien houden en de handen niet meer aan een advies branden. ;-)
Ze zult als klant er maar op geacteerd hebben, dan zijn het vast niet jouw beste vrienden meer.

www.trivano.com/aandeel/postnl.16549....
gpjf
2
Nou Ik wacht met name op ING want die durven hun nek uit te steken en zitten heel dichtbij het vuur
Kretínský
0
[Modbreak IEX: Gelieve inhoudelijk te reageren, een aantal berichten is bij dezen verwijderd. Laatste waarschuwing.]
Hansbeleg
1
Altijd jammer als het aandeel relatief goedkoop is koopt er niemand en zodra het duurder wordt klopt iedereen weer op de deur voor nog wat extra aandelen. Op aanbiedingen gaat men niet in, op prijsverhogingen wel. De beurs is de enige winkel waar het zo werkt ;-)
staalfreak2
0
quote:

gpjf schreef op 29 april 2021 22:33:


[...]

Je geeft aan Prinszicht dat mijn redenatie niet klopt maar vindt het anderzijds toch extra opvallend dat ING normaal blijkbaar de eerste ( ik geloof het meteen) nu nog zwijgen n om vervolgens te zeggen dat het antwoord zit in mijn suggesties. Wat klopt er dan eigenlijk niet ?


Prinszicht houdt van kruiswoordpuzzels denk ik...
Makita
10
Verhoging van mijn koersdoel naar EUR5,50 met onverminderde Diamond Hands ;-)
Verhoging koersdoel obv ~7x EBITDA21en 6% dividendrendement en koerswinstverhouding 2021 van 12,9x

Corona heeft digitale acceptatie 2-3 jaar naar voren gehaald. De verhoogde outlook 21 naar tenminste 250mln EBIT moet mi heel letterlijk genomen worden. Ik (en met mij meerdere analisten) verwacht 300mln EBIT in 2021 en ~450mln EBITDA21. Met een voorzichtige inschatting van de Net Debt op 300mln en straks 512mln aandelen kom je dan op een EV/EBITDA21 momenteel van ~5,6x en een WPA van 42,5 cent en 33 cent dividend in 2021.

Hoog dividendrendement, onderwaardering PostNL tov sectorgenoten (~6,3x ebitda20 vs DPDHL op 8,4x en Austrian Post op ~10x ebitda20). Mogelijke consolidatie fantasie met grootaandeelhouder Kretinsky die opbouwd in PostNL (5% nu) en al 15,6% in Royal Mail heeft otp.tools.investis.com/clients/uk/roy... Of een UPS wat een meer dan dubbele waardering heeft (18,6x ebitda20) en geen goede b2c positie in Benelux heeft.

Ik verwacht dat PostNL de komende jaren nog verder gaat groeien als Benelux pakketbedrijf. De posttak zal daartegen als value worden gemanaged en maximaal 9% rendement mogen maken samen met Sandd. Ergo een niet duur bedrijf wat meegroeit met e-commerce volumes en een mooi dividendrendement heeft.

Risicovrij?
Nee beleggen is nooit risicovrij. Er kan altijd wat onverwachts gebeuren, echter bij geld op de spaarrekening weet u zeker dat het u geld kost met negatieve rentes, inflatie en box3 heffing. Ook nooit al u eieren in 1 mandje leggen, spreiden is heel belangrijk.

Achtergrondinformatie PostNL

Belangrijke data www.postnl.nl/over-postnl/beleggers/
- 10 mei 2021 Q1 cijfers
- IR roadshow week 19/20
- 9 augustus 2021 Q2 cijfers met aankondiging interimdividend 2021

Dividendinformatie PostNL
Bij instapkoers van EUR4,36 per aandeel MINIMAAL 29 cent per jaar (~6,7%) verwacht de komende 2 jaar. Mijn eigen inschatting obv outlookverhoging PostNL is 33 cent in 2021 (~7,5%).

Interimdividend 2021 (1/3 deel 2020) waarschijnlijk eind augustus, slotdividend in april 22.


Koersdoelen analisten
Veel koersdoelverhogingen boven de EUR5 de laatste dagen. Overzicht vind je hier www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...

Aandeleninkoop?
- PostNL heeft in Q1 ongeveer 77mln cash ontvangen voor verkoop Cendris en Nexive, dit zou gebruikt kunnen worden voor een aandeleninkoop. Onderneming heeft gezegd dat dit zou kunnen met excess cash (alles beneden 1,5x ebitda oftewel ~600mln net debt). Ik schat de net debt nu conservatief in op 407mln (stand 31-12-20) - 77mln = 330mln, dus 270mln excess cash nu. Wel heeft postnl aangegeven ook naar waardetoevoegende acquisities te kijken, dus deze optie staat niet op 1.

Dividend overzicht in NL
Hier een overzicht van NL beursfondsen rendementmetdividend.nl/ wel zelf corrigeren voor al betaald interimdividend svp om de vergelijking eerlijk te houden.

Grotere aandeelhouders in PostNL
Link naar AFM register www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Kretinsky/Vesa Equity Investment heeft >5% www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- John de Mol heeft >5%
- Norges bank heeft >3%
- Acadian heeft >3%
- Edingburgh partners heeft >3%
- SocGen heeft meer dan 5% short gemeld. AFM bevestigd dat SocGen door Trading Book Exemption een vrijstelling heeft voor longregister. Omdat er ook (een minimale) longpositie van 4,5% is, staat SocGen niet in netto shortregister www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
- Vele andere partijen hebben ook belangen, zie hiervoor Morningstar overzicht (tab institutions) www.morningstar.com/stocks/xmun/tntc/...

Royal Mail
Engels forum mbt Royal Mail uk.advfn.com/stock-market/london/roya...
- Daar ook aandacht voor Kretinsky
- GLS wil binnen 5 jaar verdubbelen in omzet door focus op internationaal en met B2C otp.tools.investis.com/Utilities/PDFD...
- Focus countries en acquisities moeten groot deel upside behalen (pagina 24) www.royalmailgroup.com/media/11417/gl...

Waardering multiples PostNL
PostNL heeft eind 2020 een WPA van ~EUR0,36. Een adj. net debt van EUR407mln (Barclays neemt ook deze hogere net debt uit voorzichtigheid) een EBITDA van EUR409mln en een Ondernemingswaarde (EV) van ~EUR2.565mln op een koers van EUR4,36

Waarderings multiples voor PostNL
- EV/EBITDA20 van ~6,3x
- Koerswinstverhouding 2020 van ~12,1x

Waarderings multiples Deutsche Post DHL
Ondernemingswaarde DPDHL noteert nu 35% hoger dan PostNL
DPDHL heeft eind 2020 een WPA van EUR2,41. Een net debt van ~EUR13mrd, een EBITDA van 8,7mrd en en ondernemingswaarde (EV) van ~EUR73,1 nu op een koers van ~EUR49,15 finance.yahoo.com/quote/DPW.DE?p=DPW....

Waarderings multiples voor DPDHL
- EV/EBITDA20 van ~20,4x
- Koerswinstverhouding 2020 van 20,4

Waarderings multiples Austrian Post
- Beurskoers dd 7 april EUR37,05 en market cap EUR2,6mrd
- Net debt per eind 2020 van ~EUR503mln
- Ondernemingswaarde (EV) is dan EUR3,09mrd
- Omzet 2020 is EUR2,2mrd
- EBITDA20 is EUR302,8mln (13,8%)
- Winst per aandeel 2020 is EUR1,75
- Dividend 2020 is EUR1,60

Waarderings Multiples Austrian Post
EV/EBITDA20 van 10,1x
KW is 21,6x
4,2% dividendrendement

(Austrian Post is een goede peer, heeft ook te maken met dalende briefpost en redelijk gelijke ebitda marge (postnl ~12,5%), focust op pakketten in de buurlanden en betaald dividend.)

Waarderings multiples UPS
Koers UPS nu ~USD203,7 en Ondernemingswaarde UPS nu ~USD191,7mrd (waarvan ~ USD18mrd net debt). Ebitda20 van USD10,3mrd. EPS van USD8,23

- Net debt/Ebitda = 1,74x (-> 2,5x is maximaal bij normale omstandigheden, dus nog USD7,7mrd ruimte momenteel om te lenen)
- EV/EBITDA20 nu ~18,6x
- KW van 24,75x

UPS kan een eventuele overname van PostNL makkelijk betalen en het levert de aandeelhouders van UPS ook direct veel waarde op aangezien de gekochte Ondernemingswaarde op 7,5x ebitda bij PostNL (koers van EUR5,40 gelijk 24,75x ebitda waard is bij UPS.

Wilt u de koers van dichtbij volgen dan is Marketviewer een tip (ticker PNL invullen) marketviewer.equiduct.com/ De voorbeurskoers checkt u bij Euronext live.euronext.com/nl/product/equities...

Disclaimer: Schrijver heeft een long positie in PostNL
gpjf
1
quote:

Makita schreef op 29 april 2021 23:42:


Lees op Twitter dat ABNAMRO met 300mln EBIT rekent en maar liefst 38 cent dividend in 2021....

WOW! Daar ben ik even stil van ;-)


Wie twittert dat dan? Abnamro? Nou kan ik me herinneren dat Lotte een beginnend analiste was die aanvankelijk met een koersdoel kwam dat zo laag stond dat we er om hebben schateren. Een dividend indicatie van 38ct lijkt me overtrokken maar ze zal wel geen rekening hebben gehouden met het feit dat er ook nog geld moet zijn voor aandelen inkoop. Daarnaast wil je ook als bedrijf een redelijk stabiel dividend of denkt ze dat dit de norm wordt ? Enfin ik zou er me maar niet te zeer op focussen maar 29 ct minimaal is al mooi, toch
staalfreak2
1
quote:

gpjf schreef op 30 april 2021 11:38:


[...]

Wie twittert dat dan? Abnamro? Nou kan ik me herinneren dat Lotte een beginnend analiste was die aanvankelijk met een koersdoel kwam dat zo laag stond dat we er om hebben schateren. Een dividend indicatie van 38ct lijkt me overtrokken maar ze zal wel geen rekening hebben gehouden met het feit dat er ook nog geld moet zijn voor aandelen inkoop. Daarnaast wil je ook als bedrijf een redelijk stabiel dividend of denkt ze dat dit de norm wordt ? Enfin ik zou er me maar niet te zeer op focussen maar 29 ct minimaal is al mooi, toch


Het is in principe een relatief simpele rekensom:

www.postnl.nl/en/about-postnl/investo...

Dividend
Dividend policy
On 21 February 2020, the Board of Management, with the approval of the Supervisory Board, adopted an adjusted dividend policy to align with normalised EBIT and free cash flow as key performance indicators. The main elements of the dividend policy are:

Dividend distribution conditional on being properly financed in accordance with PostNL’s financial framework
The aim is to pay dividend that develops substantially in line with operational performance
Pay-out ratio of around 70% - 90% of normalised comprehensive income
Shareholders are offered a choice to opt for cash or shares
Interim dividend set at ~ 1/3 of dividend over prior year
These guidelines will be pursued subject to the financial results and equity position of PostNL. Notwithstanding these guidelines, the Board of Management may establish, with the approval of the Supervisory Board, the amount to be appropriated to the reserves and/or the amount of the dividend in the light of particular circumstances. PostNL’s dividend policy will be reviewed annually to ascertain that they correspond with PostNL’s financial policy and that PostNL continues to distribute dividends.

Definition normalised comprehensive income
Normalised comprehensive income is defined as profit attributable to equity holders of the parent, adjusted net for tax for significant one-offs and special items (including fair value adjustments).

Articles of Association and dividend
Preference shares B
If preference shares B have been issued and are outstanding, PostNL first has to pay dividends on the paid-up part of the nominal value of such shares, at a rate of one to three percentage points above the average 12-monthly EURIBOR (EURO Interbank Offered Rate), weighted to reflect the number of days for which the payment is made over the financial year to which the distribution relates.

Ordinary shares
The Board of Management shall determine, subject to the approval of the Supervisory Board, what part of the profit is to be appropriated to the reserves after payment of dividends on the preference shares B (if applicable). The part of the profit remaining after the appropriation to the reserves shall be proposed to the General Meeting of Shareholders to be distributed as dividend on the ordinary shares.

When will PostNL pay no dividend?
PostNL cannot pay dividends if the payment would reduce shareholders' equity below the sum of the paid-up and requested part of the capital and any reserves.

If a loss is sustained in any year, we may not distribute dividends for that year and we may not pay dividends in subsequent years until the loss has been compensated for out of subsequent years' profits.
Shlomo
2
quote:

Weijs schreef op 30 april 2021 09:43:


niemand verkoopt :-).....ik spreek jullie binnekort weer op 5,00+


gelijk heb je blinddoek op en over 2 maanden afdoen en dan kijken hoe hoog hij staat Ik doe gokje 5,45
Shlomo
1
quote:

gpjf schreef op 30 april 2021 11:38:


[...]

Wie twittert dat dan? Abnamro? Nou kan ik me herinneren dat Lotte een beginnend analiste was die aanvankelijk met een koersdoel kwam dat zo laag stond dat we er om hebben schateren. Een dividend indicatie van 38ct lijkt me overtrokken maar ze zal wel geen rekening hebben gehouden met het feit dat er ook nog geld moet zijn voor aandelen inkoop. Daarnaast wil je ook als bedrijf een redelijk stabiel dividend of denkt ze dat dit de norm wordt ? Enfin ik zou er me maar niet te zeer op focussen maar 29 ct minimaal is al mooi, toch


Type fout ze had te dikke vingers de 2 zit naast de 3 moest 28 ct zijn.
Krentenmenten
1
quote:

stoffer schreef op 30 april 2021 08:28:


[...] tja ik zeg het toch , misschien ook wel precies op tijd de "overname" van sandd gedaan dit zal zeker bijdragen aan de winst
sandd is een goede overname geweest. mss te duur, maar het stopte wel het eeuwige bloeden van de afdeling briefpost. Wat betreft pakketten, Herna heeft gewoon haar eigen kop gevolgd en alle hoofdpijndossiers stuk voor stuk afgetikt. Corona heeft haar wel geholpen om het beoogde resultaat navoren te halen. Dussss goed management door TIJDIG in nieuwe distributiecentra te investeren....
Erieperie
1
3.732 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 30 jul 2021 17:35
Koers 4,560
Verschil -0,026 (-0,57%)
Hoog 4,604
Laag 4,528
Volume 2.495.852
Volume gemiddeld 4.053.658
Volume gisteren 2.314.359