Hoe het marktsentiment een aandeel kan bewegen. Kijkend naar de koers van Just Eat Takeaway in verhouding tot de nieuwsflow die er los komt zie je een behoorlijke loskoppeling tussen bedrijf en beurskoers.
Dat is vaker zo: uiteindelijk keert het verband wel terug, op de langere termijn, maar op korte termijn kan het verschil enorm zijn.
Kijken we naar de laatste drie persberichten van JET, dan zien we achtereenvolgens:
19 aug: De verkoop van iFood
Belangrijk want hiermee verzekerde JET zich van een grotere kaspositie die ongeveer even groot is als de schuldpositie. Hiermee is het angstbeeld van een eventuele emissie bij verdere verliezen definitief van tafel
27 sept: Het gaat beter dan verwacht
Het bedrijf kreeg de afgelopen periode veel vragen van beleggers. Hoe gaat het nou eigenlijk en hoe gaat het met Grubhub? Om beleggers niet te laten wachten tot 19 oktober (aanstaande donderdag komt er een trading update) besloot het management alvast een inkijkje te geven.
Mede ingegeven door het feit dat het een stuk beter gaat vermoed ik, maar toch. Helaas wel weer midden op de dag, maar goed. Er was nieuws. Het gaat inderdaad beter en JET denkt de tweede helft van dit jaar ‘adjusted ebitda positief’ te kunnen draaien.
Dat is nog lang geen winst, maar gezien de grote verliezen in H1 en vorig jaar toch een belangrijke stap. Er zal veel bezuinigd zijn links en rechts en operationeel gaat het dus beter. Wel werd de outlook qua omzet licht verlaagd.
29 sept: Dick Boer komt in de RVC
Dick Boer, de oud ceo van Ahold Delhaize, de man die Delhaize kocht en bol.com, wordt opgenomen in de RVC. Of hij voorzitter wordt weten we nog niet. Boer, die onder andere commissaris is bij Shell en Nestlé, liet zich dus verleiden tot een post bij JET.
Waarom doet Boer dat? Wat is voor hem de upside? Waarom wil hij in de RVC van een bedrijf dat 85% gedaald is op de beurs? Voor het geld? Of ziet hij de mogelijkheden bij JET?
We hebben hem er nog niet over gesproken maar ik vind dit wel een opvallend positief bericht wat vrijwel ondergesneeuwd raakte eind september.
Gezien de koersontwikkeling in deze twee maanden lijkt het of alles mis gegaan is wat er mis kon gaan. Het aandeel zakte met een kwart, al werd het op de iFood dag even 30% hoger gezet. Dat kwam omdat het expiratie was die dag en er opeens veel kleine calls opeens heel veel geld waard werden.
In dezelfde periode is de AEX gedaald van 719 punten naar nu 630, een daling van 12%. Het is ook niet raar dat een overgevoelig techaandeel als Just Eat Takeaway harder beweegt dan de index waar het inzit maar het laat wel zien dat op korte termijn nieuws soms weinig invloed kan hebben.
Je ziet duidelijk dat de beurs onder invloed van hogere rentes, een hoge inflatie en een nakende recessie beweegt en dat drukt op korte termijn inderdaad de kansen van een bedrijf als Just Eat Takeaway.
Aanstaande donderdag komt Jitse Groen met de derdekwartaalcijfers, dat wil zeggen: een soort Trading update, waar dus minder cijfermatige informatie in zal staan. We zijn vooral benieuwd naar het succes van de Amazon deal.